2026年1月9日現物金の早朝評価

高値震蕩下のリスク回避とデータの駆け引き、ADPデータの軟化により金は支えられ反発

昨日の現物金は全体的に上昇後に反落し、終盤にわずかに反発して下落幅を縮小する動きとなった。日中は4460ドル/オンス付近で始まり、アジア市場では彭博商品指数のウェイト調整による受動的ファンドの売却影響で価格が急落し、最低4415.29ドル/オンスに達した。その後、欧州取引時間から米国市場前まで低位での震蕩を維持した。夜間の米国12月ADP雇用者数は4.1万人の増加で、市場予想の5万人を下回り、利下げ期待を強めたことで金価格は支えられ反発し、最終的に4455.27ドル/オンスで引けた。これは0.86%の下落となる。

彭博商品指数の年度ウェイト調整により、受動的ファンドが金を集中売却し、前期の利益確定と重なり、主要な売り圧力となった。しかし、米国のADP雇用データの軟化は、米連邦準備制度の利下げ期待を高め、金価格に支えを与えた。終盤の下落幅縮小や、ベネズエラ情勢、グリーンランドに関する言動による地政学リスク、さらに中国中央銀行の金の継続的買い増しが長期的な支えとなり、調整幅を制限している。

日足は長い下影の小陰線を形成し、4420ドル/オンス付近の支えが強いことを示している。1時間足の移動平均線はデッドクロスを形成し、短期的に圧力を受けているが、金価格は依然として上昇トレンドライン上にあり、ボリンジャーバンドの中上軌道も上向き、多頭構造は崩れていない。短期的な震蕩整理の後も上昇エネルギーが残っている。

早朝の取引戦略

買い戦略：調整局面で4430-4450ドルの範囲に分散して買いポジションを構築し、ストップロスは4410ドル以下に設定。ターゲットは4495-4505ドルを見込み、突破後は4550ドルまで延長可能。

売り戦略：反発して4490-4500ドルで抵抗を受けた場合、軽めの空売りを試み、ストップロスは4510ドル以上に設定。ターゲットは4450-4430ドルを見込み、4410ドル割れの場合は追加入金も検討。