こちらは興味深い市場の視点です：特定のエネルギーセクターの銘柄は、データセンターの拡大による追い風を取り込もうとしながらも、圧縮された評価で取引されています。

この仮説はシンプルです—AIの計算需要が急増するにつれて、データセンターには巨大な電力インフラが必要となります。この構造的な変化は、従来のクラウド企業を超えた機会を生み出します。これらの施設にグリッド容量を供給するエネルギー生産者は、収益の加速を実現できる可能性があります。

評価の乖離は顕著です。成長株がAIの物語により再評価される一方で、一部のレガシーエネルギー銘柄は、この長期的なトレンドへのエクスポージャーに比べて割安のままです。市場は、GPUクラスターやサーバーファームに数十億ドルが投入される際に、信頼できる電力供給の重要性を完全には織り込んでいません。

これは典型的な市場の非効率性のケースです：新たな基本的な推進力を持つ古い産業セクターが割引価格で取引されています。マクロトレンドをポートフォリオの文脈で追跡している場合や、Web3インフラストラクチャが基盤となる物理システムに依存していることを理解する場合でも、このエネルギーとAIの交差点は注目に値します。