インフレの原因が高騰している。今後1ヶ月間に何が起こるのか予測してください

インフレーションの原因について現在、多くの人はなぜ商品価格が過去1年間でこれほど高騰しているのか理解していないかもしれません。この記事では、インフレーションがどのような要因から生じるのか、投資や生活にどのような影響を与えるのか、そしてその影響を軽減するための対策について解説します。

なぜインフレーションの原因が今話題になっているのか

インフレーションの原因は、世界経済の複雑なさまざまな要因から成り立っています。供給の停滞、景気回復後の需要増、エネルギー価格の高騰、そして緩い金融政策などです。

多くの国の消費者は、食料品の価格上昇、ガソリン価格の変動、生活費の高騰など、支出の面でさまざまな課題に直面しています。

インフレーションとは何か？デフレーションとどう違うのか

###インフレーションの定義(Inflation)

インフレーションは、商品やサービスの価格水準が継続的に上昇する経済現象です。貨幣価値の観点から見ると、インフレーションは貨幣の価値が下落する状況です。つまり、同じ商品を買うのにより多くの貨幣が必要になる、または簡単に言えば、インフレーションは物価が上がることを意味します。

例えば、20年前には50バーツで米を10皿買えたのに、現在では同じ50バーツで1〜2皿しか買えなくなった場合、これはインフレーションによるものです。

###デフレーション(Deflation)とどう違うのか

デフレーションはインフレーションの逆で、商品やサービスの価格が継続的に下落する現象です。需要の減少や、市場に流通する貨幣の量が不足していることが原因です。

デフレーションは一見良さそうに見えますが(物価が安くなる)だけではなく、経済にとってはむしろ危険です。価格が下がるのを待つ消費者、商品を作りたくない企業、利益を出せずに倒産や失業が増加します。

インフレーションの主な3つの原因

一般的に、インフレーションの原因は大きく3つの要因に分かれます。

1. 需要増加と供給不足(Demand Pull Inflation)

消費者の購買力が増加し、市場の供給が追いつかない場合、価格は上昇します。例えば、COVID-19の状況下で貯蓄を増やした人々が、経済回復後に消費を増やすと、供給不足により価格が高騰します。(リベンジ・ショッピング) しかし、工場の生産能力が追いつかず、商品価格が上昇します。

2. 生産コストの上昇(Cost Push Inflation)

原油価格や天然ガス、金属などの原材料価格の高騰が原因です。世界的に原油価格が高騰すると、製造コストが増加し、企業は価格を引き上げざるを得ません。例えば、ロックダウン期間中に原油価格が記録的な低水準から高水準に戻ったことや、サプライチェーンの混乱により輸送・生産コストが上昇しています。

( 3. 政府の通貨発行)Printing Money Inflation###

政府が経済支援のために大量に通貨を発行すると、市場に出回る貨幣の量が増えすぎて、インフレーションの原因となります。貨幣の供給過剰により、物価が上昇します。

現在の世界的なインフレーションの状況

(さまざまな要因がインフレーションに圧力をかけている

世界経済はCOVID-19の影響から回復しつつありますが、地政学的緊張やインフレ圧力も存在します。米国や新興国を中心に、政府や民間の支出増により予想以上の成長を見せています。

ただし、インフレ率は予想よりも早く低下しています。これは供給の改善や中央銀行の引き締め策によるものです。

)国際金融機関の世界経済予測###IMF###

2024年1月の最新データによると：

• 2024年の世界経済成長率は3.1%、2025年は3.2%とやや上方修正
• 過去の平均より低い成長だが、金融政策の引き締めや生産性の低迷が影響
• 地政学的緊張や供給問題もリスク要因

(スタグフレーション：最悪の経済状態)

世界経済はスタグフレーションに向かう兆候を示しています###景気後退とインフレの同時進行(—経済が停滞しつつも物価が高止まりする状態です。

タイがスタグフレーションに陥ると、国民の購買力は低下し、消費が減少します。企業は売上が落ち、価格を下げざるを得なくなり、次のような影響が出ます：

• 企業の利益減少
• 事業拡大の停滞
• 雇用の縮小
• 失業率の上昇
• 企業倒産

最終的にはGDPの成長が止まり、誰も望まない状況となります。

インフレーションは誰に影響するのか

)インフレーションの恩恵を受ける層###

恩恵を受けるのは：

• 事業者・商人：価格を引き上げて利益増
• 株主：銀行株や保険株の価値上昇
• 銀行：貸出金利の上昇による利ざや拡大
• 借り手：借金が貨幣価値の下落により返済負担軽減(インフレは借金を軽くする)

###インフレーションの不利益を被る層###

• 定期収入者：給与の増加がインフレに追いつかず実質価値が下がる
• 貸し手：返済される金額の価値が下がる
• 現金を持つ人：貯金の価値が下がる（投資しないと損）

日本の必需品価格の変動

日本の生活必需品の価格は以下のように変動しています。

エネルギーや生鮮食品、野菜は常に変動しており、日常的に購入する商品です。

日本のインフレーションの歴史

日本は過去に高いインフレーションを経験しています：

• 1973年：オイルショックによりインフレ率が24.3%超
• 1980年代：バブル期にインフレ圧力
• 1990年代：バブル崩壊後のデフレ傾向
• 2008年：リーマンショック後の景気後退
• 2022年：ロシア・ウクライナ戦争の影響でインフレ率7.10%に達し、その後低下し2024年1月には1.11%に

日本のインフレ率の測定方法

(消費者物価指数)CPI(とは何か

毎月、経済産業省は430品目の商品の価格データを収集し、**消費者物価指数（CPI）**を算出します。

CPIの上昇率は前年同月比で示され、これが一般的なインフレーション率となります。日本銀行もこれを目標としています。

)2024年1月のCPIデータ(

• CPIは110.3（基準年2020年＝100）
• 前年同月比で0.3%上昇
• 前年比インフレ率は1.11%、前年より低下
• 前月比では0.02%の上昇

)インフレ低下の理由###

インフレが低下した理由は：

• エネルギー価格の下落：政府の省エネ施策
• 生鮮食品の価格下落：野菜や肉の生産増加
• 基準年の価格水準：2023年1月の価格が大きく上昇したため、相対的にインフレ率が低下

インフレーションが生活に与える影響

(個人への影響)

• 生活費の高騰：物価上昇により、食料や交通費などすべての支出が増加
• 購買力の低下：同じ金額で買えるものが少なくなる
• 給与が追いつかない：給与増加がインフレに追いつかず実質価値が下がる

(事業者への影響)

• コスト増：原材料や輸送費、賃金の高騰
• 売上減少：消費者の購買力低下により販売減
• 一部は従業員解雇や事業縮小：利益圧迫によりコスト削減を余儀なくされる

###国の経済への影響###

• GDP成長の鈍化：需要減少により企業の投資や拡大が停滞
• 失業率の上昇：企業の縮小や倒産増加
• 資産バブルの発生リスク：投資熱やリスク資産への資金流入増加

インフレーション対策

###投資計画の見直し### 低金利預金に頼らず、高リターンの資産に投資しましょう。株式、不動産、投資信託などです。

###借金の抑制### 借金は必要な場合に限定し、特に収益を生む事業拡大のための借入にとどめ、無駄な借金は避けましょう。

(資産の分散投資) 金（ゴールド）はインフレヘッジに適しています。価値の保存と長期的な資産保全に役立ちます。

###情報収集### インフレの動向を常に把握し、適切なタイミングで資産運用を行うことが重要です。

高インフレ時の投資先

###高リターン資産###

• 高金利預金：定期預金の金利が高いものを選ぶ
• 不動産投資信託（REIT）：賃料がインフレに連動しやすい
• インフレ連動債（Inflation-Linked Bonds）：金利がインフレに合わせて調整される債券
• 金（ゴールド）：長期的に価値が上昇しやすく、投資や投機に適している

###インフレーションに強い株式グループ(

)インフレ時に利益を出す企業例

例：PTT（タイ国営石油公社） 2023年前半の実績：

• 総収入：1兆6854億円
• 純利益：644億円
• 成長率：12.7%（前年同期比）

この利益の一部は自社の利益であり、残りは子会社からの収益です。価格調整による利益増の好例です。

インフレーションのメリットとデメリット

###メリット###

• 事業者にとってはプラス：価格を上げて利益増、事業拡大も可能
• 雇用創出：企業の拡大により雇用も増える
• 資金循環の促進：所得増により消費が活発になり、経済の回転が速くなる

(デメリット)

• 生活費の高騰：物価上昇により、生活必需品の負担増
• 失業増加：企業のコスト増により雇用縮小
• ハイパーインフレーション：極端なインフレは経済を混乱させる
• 購買力の低下：現金を持つ人は価値が下がり、経済の安定性も損なわれる
• 経済システムの混乱：インフレが進みすぎると、通貨の信用失墜や経済危機に陥る可能性も

まとめ

インフレーションは、経済の拡大や需要増、コスト上昇、そして政府の通貨発行によって生じます。適度なインフレは経済成長に寄与しますが、過度になると(ハイパーインフレーション)となり、一般の人々にとっては危険です。一方、デフレーションは価格が下がりすぎて経済が停滞します。

投資家は、インフレ情報を常に把握し、適切な資産配分と長期的な資産保全を心がけることが重要です。経済の変動に備え、堅実な資産運用を行いましょう。