プラチナ価格2025：従来の貴金属との比較におけるチャンスとリスク

金属市場は2025年に顕著なダイナミクスを示しています。金価格は1オンスあたり3,300米ドルを超え、銀は38米ドル以上で取引されています。しかし、金と銀が継続的に注目を集める一方で、プラチナはしばしば過小評価されており、2025年には特に印象的な価格変動を見せています。

現在の状況：2025年のプラチナ価格は50％のラリー

2025年、プラチナ価格は驚くほどダイナミックに反応しています。1月の時点では約900米ドル/オンスだったのが、2025年7月には約1,450米ドルに達し、50％以上の上昇を記録しています。このペースは、以前の停滞した年々と比べて明らかに異なります。

一方、金は堅実な上昇トレンドを示し、2025年4月に過去最高値の3,500米ドル超を記録しました。対照的に、プラチナは長らく期待に届かず推移していましたが、2025年は転換点となる兆しを見せています。

なぜプラチナは長らく過小評価されてきたのか

価格の歴史は多くを物語っています。プラチナは常にパフォーマンスが悪いわけではなく、1924年には金の6倍の価値がありました。2008年3月には、これまでの最高値2,273米ドル/オンスに達しましたが、その後は長期の調整期に入りました。

特に2019年以降、明確なパターンが見られます。金は新たな記録を次々と更新する一方、プラチナ価格は停滞または下落傾向を示しました。2011年以来の最長のネガティブなプラチナ/金比率の期間は、この弱さを明確に示しています。主な理由の一つは、ディーゼル触媒用の需要の低迷であり、自動車産業におけるプラチナの主要用途です。2020年初には、プラチナは600米ドル未満にまで下落しました。

現在、プラチナ価格を押し上げている要因は何か？

2025年の価格急騰は、複数の重なる要因によるものです。

供給側： 南アフリカを中心としたプラチナ採掘の構造的問題が供給危機を引き起こしています。物理的な供給は極めて逼迫しており、市場のリースレートの高さからもそれが伺えます。

需要側： 中国や宝飾品分野からの需要は驚くほど堅調です。さらに、大規模なETF流入による投資需要も増加しています。

マクロ環境： 米ドルの弱さは、国際的な買い手にとってプラチナを魅力的にしています。地政学的緊張も、安全資産としての需要を後押ししています。

これらの状況は、まるで完璧な嵐のような環境を作り出し、価格上昇の理想的な土壌となっています。

2025年のプラチナ予測：構造的な不足は続く

World Platinum Investment Councilによると、2025年の総需要は7,863千オンス（koz）、供給はわずか7,324千オンスと予測されており、差し引き539千オンスの不足となる見込みです。この不足は、根本的な供給不足を示しています。

需要の内訳は以下の通りです。

• 自動車産業 (41%): 3,245 koz、2％の成長
• 産業用途 (28%): 2,216 koz、-9％の減少
• 宝飾品 (25%): 1,983 koz、2％の成長
• 投資 (6%): 420 koz、7％の成長

供給はわずか1％の増加にとどまり、リサイクル市場は最大12％の伸びが見込まれます。ただし、構造的な制約により、一次生産の大幅な増加は現実的ではありません。

予測の結論： 中立的からややポジティブ。安定した供給とほぼ安定した需要により、プラチナは価値を維持できる可能性があります。産業需要が現在予想される-9％以上に落ち込む場合、大きな価格上昇のチャンスも生まれます。

2025年7月以降の警告サイン： 大きな価格上昇の後、調整リスクが高まっています。投機による価格押し上げがあったため、利益確定が始まると予想され、予測を曇らせる可能性があります。投資家はリースレートとドルの動向に注意すべきです。

プラチナ価格の背景：金と銀との比較

金は主にインフレヘッジと通貨の役割を果たしています。2019年以降、金価格は継続的に記録を更新しています。一方、プラチナは二面性を持ち、投資商品と消費財の両方です。触媒、医療技術、化学工業、燃料電池などの未来技術における産業用途により、景気循環に依存しています。

銀は金とプラチナの中間的な位置付けで、産業需要と投機的要素の両方に影響されます。

重要な違いは、プラチナは金よりもはるかに希少であることです。それにもかかわらず、価格の動きは金に比べて遅れています。この不一致は、長期的にプラチナ価格が過小評価されていた兆候かもしれません。

投資の選択肢：物理的から投機的まで

物理的購入： コイン、バー、または宝飾品を販売店から購入。ただし、保管コストや取引コストが高く、安全な保管が必要です。

ETCやETF： 既存の口座に簡単に組み込め、初心者にも適しています。物理的な保管は不要です。

プラチナ採掘企業の株式： 間接的な投資で、価格上昇時にレバレッジ効果を得られます。

レバレッジ付きCFD取引： アクティブなトレーダーに適しています。CFD(差金決済取引)を使い、金属を所有せずに価格変動に賭けます。レバレッジにより少額の資本で大きなポジションを持てますが、リスクも高まります。規制されたプラットフォームでは、最低入金額は1ユーロから提供されることが多いです。

先物やオプション： 高度な投機手段で、経験豊富な投資家向けです。価格を狙った投機が可能ですが、リスクも大きいです。

アクティブトレーダー向けの取引戦略

プラチナ価格の高いボラティリティを考慮し、CFD取引が適しています。実績のある方法の一つは、移動平均線を用いたトレンドフォロー戦略です。

• 短期の移動平均線(10日)が長期の移動平均線(30日)を下から上にクロス：買いシグナル
• 短期MAが長期MAを上から下にクロス：売りシグナル
• 例としてレバレッジは5倍に設定

リスク管理は不可欠： 1トレードあたり資本の最大2％をリスクにさらす。エントリー価格の2％下にストップロスを設定し、極端な損失を防ぎます。

例：10,000ユーロの資本の場合：

• 1トレードあたりの最大リスク(1%)：100ユーロ
• 2％の損失でストップロス設定
• 5倍レバレッジの場合、2％の損失は10％のポジション損失に相当
• レバレッジをかけたポジションは最大1,000ユーロに制限

長期的なポジショニング：ポートフォリオの一部として

より保守的な投資家には、プラチナはポートフォリオの一部として適しています。株式と逆相の動きを示すこともあり、ヘッジとして機能する場合があります。特に米国株式ポートフォリオに対して有効です。供給と需要の独自のダイナミクスは、多様化のメリットをもたらします。

適した投資商品：プラチナETC/ETF、物理的なプラチナ、またはプラチナ株。

重要： ボラティリティの増加は、ポートフォリオ全体のリスクも高めるため、他の貴金属とのバランスや定期的なリバランスが重要です。最適な配分は個別に決定すべきです。

結論：2025年のプラチナ価格はチャンスと注意の両面

2025年のプラチナ価格は、転換点を迎えています。数年の停滞の後、アクティブなトレーダーや投資家はボラティリティを活用しています。市場の構造的な不足は、中期的な価格安定または上昇の可能性を示唆しています。

トレーダーにとっては、ボラティリティはチャンスをもたらしますが、規律あるリスク管理が必要です。

長期投資家にとっては、プラチナはポートフォリオの有効な構成要素となり得ます。金の代替ではなく、独自のダイナミクスを持つ補完的資産です。

今後の展望にとって重要なのは、米ドルの動き、物理的需要の安定、供給側の回復可能性です。これらの要素が今後の価格動向を左右します。

注意：コモディティ価格は市場変動により損失を伴う可能性があります。レバレッジ取引は高リスクです。CySEC基準に準拠しています。