12月17日 市場ブリーフ：労働データがリスク志向を刺激し、ドルの弱さが深まる

米ドルの下落加速

米ドル指数 (DXY) は火曜日に大きく悪化し、98.00割れを記録、10月中旬以来の最安値を更新しました。労働市場のデータが予想を下回ったことにより、雇用成長の鈍化が示され、通貨売りが加速しました。この動きは市場のセンチメントを米ドルの強さから遠ざけ、主要通貨に対してドル全体の逆風となっています。

弱さは主要通貨ペア全体に及び、EUR/USDは1.1750付近で安定しています。米連邦準備制度と欧州中央銀行の金利差縮小がこのペアを支えていますが、ドイツの製造業は依然縮小を示し、47.7の水準にとどまっています。

通貨ペアの動きと中央銀行の見通し

GBP/USDは1.3430付近に位置し、トレーダーは水曜日の英国消費者物価指数（CPI）の発表に注目しています。市場の予想は、11月の月次増加率は0%、年率は3.5%と見込まれています。木曜日のイングランド銀行の金融政策決定は、今後のポンドの方向性にとって重要となるでしょう。

最も大きな動きはUSD/JPYで、155.00を下回り、現在は154.65付近で取引されています。市場では、金曜日に日本銀行が0.75%の利上げを行う可能性についての噂が高まっており、これはインフレ圧力の中で続く円安を抑制する狙いと見られています。

AUD/USDは0.6630付近で苦戦を続けており、ドル全体の下落を活かせていません。今週初めに発表された中国の経済指標は失望的な内容で、11月の小売売上高は前月の2.9%から1.3%に急落し、工業生産も予想の5%に対し4.8%に減少しました。

貴金属と地域別取引セッション

金はアジア市場の取引時間中に大きな変動を見せました。これは、南アフリカなどの地域を含む世界中のトレーダーがアジアのセッション開始を注視しているためです。金は一時4,270ドルまで下落しましたが、労働市場の鈍化とインフレ懸念の再燃により4,300ドル付近まで回復し、安全資産としての需要が高まりました。

米国の雇用データの弱さと持続するインフレ兆候の融合は、多くの人が「完璧な嵐」と表現する状況を生み出し、広範な市場の混乱にもかかわらず、金の強さを支えています。

今後の見通し

米国の経済指標の弱さ、中央銀行の政策期待の変化、地域経済の失望感が重なり、ドル指数に引き続き圧力をかけています。今後の英国CPIデータや日本銀行の指針が、今後の通貨ペアの動きを左右するでしょう。一方、金は成長鈍化とインフレの粘り強さを背景に、引き続き支えられています。