本年度全球株式市場は好調であり、その中でMSCIアジア太平洋指数（日本除く）はこれまでに26％の増加を記録し、2017年以来最も強力な年度パフォーマンスを達成しました。この上昇の背後には、リスクヘッジ資産の台頭が重要な推進力となっています。現物の金は初めて1オンスあたり4,500ドルを突破し、銀は一気に72ドル超えを記録、両者ともに歴史的な記録を塗り替えました。アジア株式市場、特に日経平均株価と韓国のKOSPIはそれぞれ26％と72％の驚異的な上昇を見せており、これはこの避難熱潮が地域内に直接的に反映された結果です。## なぜ金と銀は同時に史上最高値を更新しているのか？銀の上昇は特に顕著で、年内の累計上昇率は既に約150％に達し、史上最大の年間上昇記録を更新する可能性があります。金の上昇率も70％を超えています。この貴金属価格の継続的な上昇を促す要因は非常に複雑です。**地政学的不確実性の高まり**が主な推進力です。ウクライナ・ロシア紛争の長期化や米国とベネズエラの関係緊迫化は、世界中の投資家のリスクヘッジ需要を強化しています。同時に、**各国中央銀行が積極的に金準備を増やしている**ことも、金価格の安定的な買い支えとなっており、この傾向は長期的な構造的好材料となっています。**米連邦準備制度の金融政策転換の予想**も無視できません。米国の雇用市場の軟化傾向により、市場は2025年に米連邦準備制度が利下げサイクルを開始するとの見方を広めており、これはドル以外の資産、特にドル建ての金にとって追い風となっています。注目すべきは、**銀の工業需要の旺盛さ**です。伝統的なリスクヘッジ資産としての側面に加え、AIチップ、太陽光パネル、グリーンエネルギー産業などの先端分野での需要が増加し続けており、世界的に供給不足の状態が続いています。これにより、銀は価値保存と成長の両面で魅力的な資産となっています。## 国際金融大手の楽観的見通しとターゲット価格の上昇複数の世界的なトップ金融機関が最近、金価格の目標値を引き上げており、来年の金価格が5,000ドルの大台に挑戦する可能性に期待を寄せています。- **ゴールドマン・サックス**は2025年の金価格を4,900ドルと予測- **JPモルガン・チェース**は5,055ドルを目標とし、2027年には5,400ドルに達する可能性も示唆- **ドイツ銀行、UBS、クレディ・フランセ銀行**も金価格が5,000ドルを突破する見込みを支持橋本資産運用の創設者レイ・ダリオ（Ray Dalio）と著名なヘッジファンドマネージャーのケン・グリフィンは、最近の公の場で、地政学的リスクと金融政策の環境下で、金の価値保存の安全性はドル資産よりも優れている可能性があると述べています。両者とも、投資家は資産配分に適度な金を組み入れることで、ポートフォリオの防御性を強化すべきだと提言しています。## 台湾株式投資家の新たなチャンス：貴金属ETFが年末の焦点にこの国際的な貴金属相場の盛り上がりは、台湾市場にも波及しています。関連ETF商品は投資家の資産配分の重要なターゲットとなっており、以下のような商品があります。- **期元大S&P金（00635U）**- **期元大道瓊白銀（00738U）**国際的な金銀価格が史上最高値を更新する中、これらのETFも最近新高値を記録し、規模と投資者数の両面で倍増しています。これは、現地投資家の貴金属への関心が明らかに高まっている証拠です。法人の分析によると、現在の台湾株式投資家の資産配分は依然として株式に偏りすぎており、金と銀の比率は低めです。ドルの長期的な価値下落圧力や金利引き下げサイクルの開始、そして地政学的リスクの未解決を考慮すると、金のリスクヘッジ機能は従来の債券資産を超える可能性があります。## 賢い資産配分戦略：3ステップで貴金属相場に参加この相場の中で適切に参加するために、投資家は以下の資産配分戦略を検討できます。**定期的な金ETFの積立投資**：分散して買い付けることで短期的な価格変動リスクを抑え、長期的な上昇トレンドに乗る。**一括投資によるバランス調整**：既存のポートフォリオに対し、約5〜10％の金関連資産を追加し、市場の変動に対抗しつつ、安定性を高める。**銀の二重テーマに注目**：銀はリスクヘッジと工業需要の両面を持ち、特にAIチップや太陽光発電分野での用途拡大が続いています。今後の展開に大きな潜在力があります。## まとめ：金は2026年の資産配分のコア選択肢に世界経済と政治の状況が不確実性に満ちる中、金は単なる伝統的なリスクヘッジツールから、中央銀行や機関投資家、個人投資家に広く支持される価値保存の手段へと進化しています。技術的な突破、ファンダメンタルズの堅実さ、国際機関のターゲット価格の引き上げなど、多くの兆候が長期的な金価格の上昇局面を示しています。台湾の投資家は、国内株式市場の機会を追いながらも、一部資金を金や銀に振り向けることで、国際市場と連動した利益獲得とともに、自身の資産ポートフォリオに堅固な「リスクヘッジの盾」を加えることができるでしょう。
アジア太平洋株式市場は26％上昇、貴金属の上昇が先導役——金は4,500ドルの大台を突破し投資熱を引き起こす
本年度全球株式市場は好調であり、その中でMSCIアジア太平洋指数（日本除く）はこれまでに26％の増加を記録し、2017年以来最も強力な年度パフォーマンスを達成しました。この上昇の背後には、リスクヘッジ資産の台頭が重要な推進力となっています。現物の金は初めて1オンスあたり4,500ドルを突破し、銀は一気に72ドル超えを記録、両者ともに歴史的な記録を塗り替えました。アジア株式市場、特に日経平均株価と韓国のKOSPIはそれぞれ26％と72％の驚異的な上昇を見せており、これはこの避難熱潮が地域内に直接的に反映された結果です。
なぜ金と銀は同時に史上最高値を更新しているのか？
銀の上昇は特に顕著で、年内の累計上昇率は既に約150％に達し、史上最大の年間上昇記録を更新する可能性があります。金の上昇率も70％を超えています。この貴金属価格の継続的な上昇を促す要因は非常に複雑です。
地政学的不確実性の高まりが主な推進力です。ウクライナ・ロシア紛争の長期化や米国とベネズエラの関係緊迫化は、世界中の投資家のリスクヘッジ需要を強化しています。同時に、各国中央銀行が積極的に金準備を増やしていることも、金価格の安定的な買い支えとなっており、この傾向は長期的な構造的好材料となっています。
米連邦準備制度の金融政策転換の予想も無視できません。米国の雇用市場の軟化傾向により、市場は2025年に米連邦準備制度が利下げサイクルを開始するとの見方を広めており、これはドル以外の資産、特にドル建ての金にとって追い風となっています。
注目すべきは、銀の工業需要の旺盛さです。伝統的なリスクヘッジ資産としての側面に加え、AIチップ、太陽光パネル、グリーンエネルギー産業などの先端分野での需要が増加し続けており、世界的に供給不足の状態が続いています。これにより、銀は価値保存と成長の両面で魅力的な資産となっています。
国際金融大手の楽観的見通しとターゲット価格の上昇
複数の世界的なトップ金融機関が最近、金価格の目標値を引き上げており、来年の金価格が5,000ドルの大台に挑戦する可能性に期待を寄せています。
橋本資産運用の創設者レイ・ダリオ（Ray Dalio）と著名なヘッジファンドマネージャーのケン・グリフィンは、最近の公の場で、地政学的リスクと金融政策の環境下で、金の価値保存の安全性はドル資産よりも優れている可能性があると述べています。両者とも、投資家は資産配分に適度な金を組み入れることで、ポートフォリオの防御性を強化すべきだと提言しています。
台湾株式投資家の新たなチャンス：貴金属ETFが年末の焦点に
この国際的な貴金属相場の盛り上がりは、台湾市場にも波及しています。関連ETF商品は投資家の資産配分の重要なターゲットとなっており、以下のような商品があります。
国際的な金銀価格が史上最高値を更新する中、これらのETFも最近新高値を記録し、規模と投資者数の両面で倍増しています。これは、現地投資家の貴金属への関心が明らかに高まっている証拠です。
法人の分析によると、現在の台湾株式投資家の資産配分は依然として株式に偏りすぎており、金と銀の比率は低めです。ドルの長期的な価値下落圧力や金利引き下げサイクルの開始、そして地政学的リスクの未解決を考慮すると、金のリスクヘッジ機能は従来の債券資産を超える可能性があります。
賢い資産配分戦略：3ステップで貴金属相場に参加
この相場の中で適切に参加するために、投資家は以下の資産配分戦略を検討できます。
定期的な金ETFの積立投資：分散して買い付けることで短期的な価格変動リスクを抑え、長期的な上昇トレンドに乗る。
一括投資によるバランス調整：既存のポートフォリオに対し、約5〜10％の金関連資産を追加し、市場の変動に対抗しつつ、安定性を高める。
銀の二重テーマに注目：銀はリスクヘッジと工業需要の両面を持ち、特にAIチップや太陽光発電分野での用途拡大が続いています。今後の展開に大きな潜在力があります。
まとめ：金は2026年の資産配分のコア選択肢に
世界経済と政治の状況が不確実性に満ちる中、金は単なる伝統的なリスクヘッジツールから、中央銀行や機関投資家、個人投資家に広く支持される価値保存の手段へと進化しています。技術的な突破、ファンダメンタルズの堅実さ、国際機関のターゲット価格の引き上げなど、多くの兆候が長期的な金価格の上昇局面を示しています。
台湾の投資家は、国内株式市場の機会を追いながらも、一部資金を金や銀に振り向けることで、国際市場と連動した利益獲得とともに、自身の資産ポートフォリオに堅固な「リスクヘッジの盾」を加えることができるでしょう。