#美联储政策 このような予測を見て、私は冷静に本当のところを言わなければならない。

キャシー・ウッドが2026年のインフレが0%まで低下する可能性があると言い、UBSがアメリカ株の上昇が続くと予測している。これは素晴らしく聞こえるでしょう？しかし、この市場で長年働いてきた私が学んだ最も重要な教訓は、コンセンサスが強気な予測ほど大きな疑問符が付くということです。

問題は何か？これらの予測はすべて一連の「もし」に基づいている—もし石油価格が下がり続ければ、もし家賃が下がれば、もし政策方針が明確になれば、もしFRBが利下げを続ければ。任意の変数に問題が生じると、この論理全体が崩壊します。そしてこれらの変数はすべて安定したものではなく、地政学的、政策的な変化に影響を受け、不確実性に満ちています。

大手機関の楽観的予測を信じてすべてを注ぎ込んだ後、叩きのめされた人を多く見てきました。機関はS&P500が7,700ポイントまで上昇することは魅力的だと言いますが、その間の変動に対して自分の資本が耐えられるかどうかを考慮する必要はありません。S&P500インデックスが10%上昇するのは堅実に聞こえますが、下落するときも速いです。

本当のリスク管理は大手機関の議論に従うことではなく、自分自身に3つの質問をすることです。1つ目、この予測が最悪の場合どの程度悪くなる可能性があるか。2つ目、自分の資金配置はこの最悪のシナリオに耐えられるか。3つ目、この論理を本当に理解しているのか、それとも感情に駆動されているのか。

ポジション維持は構いませんが、前提条件はこれらの予測が外れた場合にどうするかについて明確なリスク意識を持つことです。そうすることで、ブロックチェーン上でより長く生き続けることができます。