暗号通貨取引において、真に致命的なのは相場の変動そのものではなく、制御不能なポジションの決定である。

深夜に緊急の助けの電話がかかってきた。相手は1.5万Uの資本金を使い、20倍のレバレッジでビットコインの買いポジションを持った。結果はわずか5％の調整を経験しただけで、口座は即座に強制ロスカットされた。彼の取引記録を見返すと、ほぼすべての取引が満期までのポジションを持ち、損切りも分散もなく、直感だけで注文していた。このような悲劇は暗号市場で毎日繰り返されている。

**全ポジション取引は本当に「波動に抗う」ことができるのか？**

多くのトレーダーは全ポジションを暴利への近道と考えているが、実際はまったく逆である。すべての資金を一度の賭けに集中させると、極端な相場変動は致命的な打撃となる—止損の反応すらできない場合もある。

そのトレーダーの誤りは典型的だ：彼は方向性さえ正しければ、全ポジションでも最大のリターンを得られると考えていた。しかし、暗号通貨市場の激しいボラティリティを理解していなかった。5％の調整に20倍のレバレッジをかけた結果、口座は瞬時にゼロになった。

**ポジションが重くなるほど、理性は遠ざかる**

ポジションが大きすぎると、人間のストレス反応が作動し、神経が緊張し、理性的な判断能力が大きく抑制される。これが、多くの人が調整時に適切に損切りできず、利益が消えていくのをただ見ているだけになる理由だ。感情が意思決定を支配する。

BOSS Walletの調査データはこの問題を明確に示している：全ポジションを賭ける戦略を採用したトレーダーは、最大ドローダウンが-54％に達することもある。一方、低頻度で慎重なトレーダーは、年率リターンが約18.5％と安定しており、頻繁に取引し重いポジションを持つトレーダーよりも遥かに高い。

**暗号通貨のベテランがよく言う言葉がある：「正しい方向を見るのは簡単だが、正しいポジションを取るのは難しい。」**

方向性が正しくても、ポジションが間違っていれば、結局は同じ結果になる。ビットコインのように流動性が高く、激しい変動がある市場では、ポジション管理の方が相場予測よりも重要だ。すべての富を一攫いする夢は、生き残り続けることを前提に築かれるべきだ。