ゼロから始める米国株式先物取引：取引ガイドとリスク管理

米国株先物市場に参入したいものの、どこから始めればいいかわからないですか？この完全ガイドは、基本概念から実際の操作、さらにはリスク管理まで、素早く上手くなるのを助けます。

米国株先物とは何か

先物は双方向の約束です：買い手と売り手は未来のある時点で、現在確定された価格である資産を取引することに同意します。石油を例にすると、今日80ドルの価格で3ヶ月後に満期となる石油先物を購入することは、3ヶ月後にこの価格で約1000バレルの石油を買わなければならないことを意味します。油価が90ドルに上がれば、この契約はあなたに利益をもたらします。

米国株先物のロジックはまったく同じで、標的物は商品から株式指数に変わるだけです。 米国株先物を売買する場合、実質的にはアメリカ株。の籠全体と取引しています。

ここで習得する必要がある計算式があります： 指数ポイント × 乗数（米ドル）= 株式ポートフォリオの名目価値

たとえば、ナスダック100指数（商品コードMNQ）12800ポイント時にマイクロ契約を1枚買った場合、実際に保有する株式の価値は： 12800 × 2ドル = 25,600ドル

決済について、米国株先物は財務決済方法を採用しています。契約期限時には現金交換のみで、実際に株式を引き渡す必要はありません。これは500のS&P500構成銘柄を引き渡すのが複雑すぎるためです。

米国株先物で何ができるか

市場参加者は米国株先物を使用する主な目的は3つあります：

リスクヘッジ — アメリカ株ポートフォリオを保有しているが市場下落を懸念している場合、米国株先物を売却してリターンをロックすることができます。時価20,000ドルの株式投資ポートフォリオがあると仮定した場合、1つのマイクロS&P500先物（指数4000ポイントと仮定）でヘッジできます：4000 × 5ドル = 20,000ドル。このように株式市場が暴落しても、先物の利益は株式の損失を補うことができます。

方向性投機 — アメリカのテック株に強気ですか？ナスダック100先物を直接購入すればいいだけです。指数が上昇すれば、あなたは利益を得ます。逆なら損失です。米国株先物のレバレッジ特性により、投機家は少ない資金で大きな金額の取引に参加できます。

事前の価格ロック — 3ヶ月後に投資資金が用意できると予想しているが、現在の低価格を把握したい場合、今から将来の投資額に相当する名目価値の米国株先物を購入できます。このようにして、資金の準備ができたときには、既に入場価格を「ロック」しているのです。

ヒント： 先物を選択する際は、取引高が多く、参加者が多い銘柄を選択するようにしてください。そうすれば、その後の売買がより簡単に成約します。

最も取引量の多い米国株先物商品は何か

アメリカ市場で最も取引が活発な4つの主要米国株先物は、S&P500指数、ナスダック100指数、ラッセル2000指数、ダウ・ジョーンズ工業平均指数に基づいています。各指数は「ミニ」（E-mini）と「マイクロ」（Micro E-mini）の2つのサイズに分けられ、マイクロ契約のマージンはミニの1/10です。

自分に適した米国株先物契約の選び方

第一段階：市場方向を決定する — 大型株に強気ならS&P500を選択し、テック株に強気ならナスダック100を、小型株に強気ならラッセル2000を選択します。

第二段階：適切なサイズを選択する — 20,000ドルを取引したいのであれば、ES（200,000ドルの名目価値が必要）は選択できず、MESを選択すべきです。

第三段階：変動性を考慮する — ナスダック100はより変動性が高いため、リスクを制御するためにより小さい契約サイズを配置する必要がある場合があります。

米国株先物の取引仕様は必ず知っておくべき

口座開設と取引の前に、以下の重要情報を必ず理解してください：

証拠金とは何ですか？ ポジションを開くためには、「初期証拠金」を事前にアカウントに預金する必要があります。取引利益は出金できますが、損失はアカウントから差し引かれます。アカウント残高が「維持証拠金」を下回った場合、すぐに資金を補充する必要があります。そうしないと、ブローカーが強制決済します。

取引時間： CME米国株先物は週5日、毎日23時間開いています（日曜日ニューヨーク時間午後6:00に開市し、アジア市場と同期）。

満期日： 各契約に固定の満期日があります（3月、6月、9月、12月の第3金曜日）。満期時の最終決済価格はニューヨーク証券取引所の開市時（米国東部9:30）に決定されます。まだポジションをクローズしていない場合、利益/損失はこの価格で決済されます。

米国株先物の損益を素早く計算する

公式は非常にシンプルです：価格変化（ポイント）× 倍数 = 利益/損失

ES先物を買った仮定：

• 買い値：4000ポイント
• 売り値：4050ポイント
• ポイント変化：50ポイント
• 倍数：50ドル
• 利益：50 × 50 = 2,500ドル

トレーダーが知るべき一般的な質問

Q：契約がもうすぐ満期になった場合、ポジションを保ち続けるにはどうしたらいいですか？ A：現在の契約をクローズし、同時により遅い満期の契約を開く必要があります。これを「ロールオーバー」と呼び、取引プラットフォームは通常ワンクリック操作できます。米国株先物は財務決済なので、ロールオーバーされていない満期契約は指数決済価格で自動的に利益または損失を実現します。

Q：どの要因が米国株先物の価格に影響するのですか？ A：米国株先物は株式の籠の価値を表しているため、株式に影響する全ての要因が先物価格に影響します。企業利益、経済成長、中央銀行政策、地政学的事件、全体的なバリュエーションなど。

Q：米国株先物のレバレッジはどのぐらいですか？ A：名目価値÷初期証拠金で計算します。S&P500を例にすると、指数4000ポイント時に、(4000 × 50) ÷ 12,320 = 16.2倍のレバレッジ。これは指数が1%上下した場合、あなたのアカウントが16.2%上下することを意味します。

Q：米国株先物取引で最も注意すべきことは何ですか？ A：多くのトレーダーはリスクを過小評価しています。証拠金（12,320ドル）だけに目がいき、背後の200,000ドルの名目価値を見落とします。1つのESを取引することは、約200万元の資産を操作することと同じで、リスクは非常に大きいです。

Q：リスク管理の核心は何ですか？ A：米国株先物はレバレッジ商品であり、空売りは無限の損失の可能性があります。したがって厳格なストップロスの設定は必須です。ストップロス位置はポジション開く前に決定すべきです。

米国株先物は高すぎますか？差金決済取引（CFD）を試してください

米国株先物の証拠金、契約規模、ロールオーバー要件があなたを怖気づかせるなら、差金決済取引（CFD）は代替案です。

2者の主な違い：

CFDの利点：

• 契約規模が柔軟で、敷居が低い
• レバレッジが高く、より少ない資金でより大きなリターンを獲得できる
• 満期がなく、ロールオーバーが不要
• 一部のブローカーは手数料を取らない
• 一部のプラットフォームは週末取引をサポートしている

CFDの欠点：

• 一部の国・地域では禁止されている
• 高レバレッジは両刃の剣で、損失も拡大する
• ブローカーごとに仕様が大きく異なり、混乱しやすい
• ポジション翌営業日保持は隔夜料金がかかる

まとめ

米国株先物はヘッジと投機の切り札ですが、高レバレッジの属性により、高リスク商品です。取引前に次の数つの問題をよく考える必要があります：どの指数を選ぶか？何枚のポジションを持つ？どのようにストップロスするか？これらのポイントを習得した後、順序立てて実操し、むやみにレバレッジを増やさないでください。

差金決済取引は計算方法の点で先物と類似していますが、異なります。これらの違いを理解することは、自分のニーズに応じて最も適切なツールを選択するのに役立ちます。どの商品を選択するにせよ、リスク管理は常に最優先です。