ビットコイン、イーサリアム、SHIBはすべて上昇しており、ダウ平均は史上最高の49000ポイントにまで狂騰しています！しかし、この市場の動きは本当に健全なのでしょうか？全体の市場はまるで分裂しているように見えます——一方は地政学的緊張を煽り、もう一方は中央銀行の緩和を待ち望んでいます。

表面的なホットスポットは実はすべて偽装

ベネズエラの情勢が騒がしくなると、エネルギー株が跳ね上がり、シェブロンは5%上昇しました。同時に金も2.6%急騰し、この光景は非常に奇妙です——誰かはホットスポットを追いかけ、誰かはリスク回避資産を手放さない。

CES大会で、NVIDIAはRubin AIプラットフォームを発表し、「物理AIのChatGPT時代到来」と自慢しました。投資会社のロボットNeoも存在感をアピールし、1台2万ドルで来年販売予定です。テクノロジーのストーリーはまだ燃え続けていますが、AIだけのテーマで市場を引き上げられると思いますか？

すべての賭けは同じ方向を指している

重要なシグナルはデータにあります。米国製造業PMIは昨晩予想外に弱含み、利下げ期待に火をつけました。さらに痛いのは、普段は最もハト派的なFRBのカシュカリ議員がメディアを通じて失業率が上昇する可能性を示唆したことです。これは明らかに示しています——FRBは利下げの舞台を整えているのです。

こうして狂騒が繰り広げられています——ドルは価値を下げ、株式、金、原油、暗号資産、さらには米国債までも上昇しています。これはセクターのローテーションではなく、すべての資産クラスの共謀です：皆がFRBが耐えられなくなると賭けており、流動性の蛇口がすぐに開かれるのです。

この市場の動きはどれくらい続くのでしょうか？

市場が「今回は本当に違う」と合意し、利下げだけが唯一の信仰となったとき、バブルはすでに目の前にあります。クレア・ウォーター・ファンドの創設者は、AIバブルは始まったばかりだと早くから警告しており、今のFRBの動きはそれをさらに膨らませている可能性があります。狂騒は問題ありませんが、老子の言葉を覚えておきましょう——潮が引くとき、最も恥ずかしいのは裸で泳いでいる人たちです。