2025年は貴金属市場に驚きの展開をもたらします。4月に金価格は1トロイオンスあたり3,500 USD超の史上最高値を記録しましたが、プラチナはさらに注目すべき動きを見せました：プラチナ価格は1月の約900 USDから7月には約1,450 USDへと急騰し、わずか7ヶ月で50%以上の価値上昇を達成しました。これは偶然の動きではなく、根本的な市場の変動の結果です。
プラチナの復活は複数の要因に基づいています：南アフリカを中心とした供給危機(、供給と需要の構造的な不均衡、極端な物理的不足、地政学的緊張です。さらに、米ドルの弱さも両貴金属に追い風となり、中国や宝飾品セクターでの需要の予想外の安定も追い風です。大規模なETF流入は、プロの投資家がプラチナを再発見していることを示しています。
過去数年だけを見ると、金が優れた資産と考えるかもしれません。2019年以降、金価格は次々と新記録を更新し続けましたが、プラチナは長い間停滞していました。しかし、この乖離は歴史的に見ても異例です。金とプラチナの価格比率を示す金-プラチナ比率を見ると、2011年以降この比率はマイナスになっており、現代の両金属の価格履歴の中で最も長いマイナス期間となっています。
その理由は明白です：プラチナは金よりも産業サイクルに強く結びついています。ディーゼル触媒の需要減少は長らく価格を押し下げてきました。同時に、プラチナは金の30〜40倍も希少であり、根本的な不足がこれまで価格に反映されていませんでした。
現在の市場動向は、この不均衡を正そうとしています。
物理的な投資としては、プラチナはまだ若いです。金や銀は古代から鋳造されていますが、プラチナの国家的なコイン鋳造は19世紀のロシアから始まりました。当時の輸出禁止措置は価格の崩壊を招きました。
しかし、20世紀に入り、プラチナはその価値を高めました：王室はそのエレガンスを評価し、産業界はその技術的な利用価値を発見しました。1902年にオストワルト法の特許取得により、自動車産業向けのプラチナ触媒の道が開かれました。1924年には、プラチナは金の6倍の価値に達しました。2008年3月には、1トロイオンスあたり2,273 USDの史上最高値を記録し、金融危機の不安と供給不足によって押し上げられました。
その後の数年間は、800〜1,100 USDの範囲で安定し、現在の回復期に至っています。
世界プラチナ投資評議会（World Platinum Investment Council）は、2025年の総需要を7,863キログラム)koz(と予測していますが、供給はわずか7,324 kozです。これにより、539 kozの不足が生じ、これは深刻ではありませんが、構造的に重要です。
需要は4つの分野に分かれます：
供給はわずか1%増加するだけで、リサイクルは最大12%増加する可能性があります。全体の予測は、中立からややプラス寄りです。産業需要が予想以上に増加すれば、プラチナ価格は価値を維持し、上昇の可能性もあります。
重要な要素：米国の関税と中国の貿易。 両国の産業活動が好調であれば、プラチナの需要は大きく高まる可能性があります。一方、貿易制限が強化されれば、圧力がかかります。
) アクティブトレーダー向け
プラチナの高いボラティリティは、トレーダーにとって魅力的です。CFDや先物などのレバレッジ商品を使えば、素早くポジションを取ることが可能です。効果的な戦略の一つは、移動平均線(10日と30日)を使ったトレンドフォローです。短期の移動平均線が長期のものを下からクロスしたら買いシグナル、逆にクロスしたら売りです。
最も重要なのはリスク管理です。 1回の取引で資本の最大1〜2%をリスクにさらすこと。ストップロスを設定###例：エントリー価格の2%下(。具体的には、10,000€の資本であれば、1回の取引の最大リスクは100€、レバレッジをかけたポジションは最大1,000€)レバレッジx5(。
) 保守的な投資家向け
プラチナをポートフォリオの一部として活用します。そのダイナミクスは株式や債券とは異なり、多くの場合逆相関しているため、ヘッジとして適しています。プラチナETC、ETF、または物理的なバーは長期投資に適しています。定期的なリバランスと他の貴金属との組み合わせにより、ボラティリティを抑えることができます。
具体的な比率は個人の判断によりますが、ポートフォリオのボラティリティを過度に高めない範囲で調整すべきです。
いいえ、補完的な役割です。金はインフレやシステムリスクに対する安全資産として依然として重要です。プラチナは、供給不足と産業需要の実体経済の動きから恩恵を受けます。金だけを保有していると、プラチナの新たな評価によるリターンの機会を逃します。投機だけに走ると、不要なリスクを負うことになります。
黄金律は分散投資です。金、銀、プラチナをバランスよく組み合わせた貴金属ポートフォリオは、それぞれの強みを活かし、個別のリスクを低減します。2025年は、プラチナがこの戦略を再び正当化する年となるでしょう。
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金とプラチナ 2025：どの貴金属により多くの可能性があるのか？
現在の価格比較：プラチナが金を追い越す理由
2025年は貴金属市場に驚きの展開をもたらします。4月に金価格は1トロイオンスあたり3,500 USD超の史上最高値を記録しましたが、プラチナはさらに注目すべき動きを見せました：プラチナ価格は1月の約900 USDから7月には約1,450 USDへと急騰し、わずか7ヶ月で50%以上の価値上昇を達成しました。これは偶然の動きではなく、根本的な市場の変動の結果です。
プラチナの復活は複数の要因に基づいています：南アフリカを中心とした供給危機(、供給と需要の構造的な不均衡、極端な物理的不足、地政学的緊張です。さらに、米ドルの弱さも両貴金属に追い風となり、中国や宝飾品セクターでの需要の予想外の安定も追い風です。大規模なETF流入は、プロの投資家がプラチナを再発見していることを示しています。
プラチナ価格 vs. 金価格：長期的なバランスシート
過去数年だけを見ると、金が優れた資産と考えるかもしれません。2019年以降、金価格は次々と新記録を更新し続けましたが、プラチナは長い間停滞していました。しかし、この乖離は歴史的に見ても異例です。金とプラチナの価格比率を示す金-プラチナ比率を見ると、2011年以降この比率はマイナスになっており、現代の両金属の価格履歴の中で最も長いマイナス期間となっています。
その理由は明白です：プラチナは金よりも産業サイクルに強く結びついています。ディーゼル触媒の需要減少は長らく価格を押し下げてきました。同時に、プラチナは金の30〜40倍も希少であり、根本的な不足がこれまで価格に反映されていませんでした。
現在の市場動向は、この不均衡を正そうとしています。
歴史的背景：なぜ長い間プラチナは過小評価されてきたのか
物理的な投資としては、プラチナはまだ若いです。金や銀は古代から鋳造されていますが、プラチナの国家的なコイン鋳造は19世紀のロシアから始まりました。当時の輸出禁止措置は価格の崩壊を招きました。
しかし、20世紀に入り、プラチナはその価値を高めました：王室はそのエレガンスを評価し、産業界はその技術的な利用価値を発見しました。1902年にオストワルト法の特許取得により、自動車産業向けのプラチナ触媒の道が開かれました。1924年には、プラチナは金の6倍の価値に達しました。2008年3月には、1トロイオンスあたり2,273 USDの史上最高値を記録し、金融危機の不安と供給不足によって押し上げられました。
その後の数年間は、800〜1,100 USDの範囲で安定し、現在の回復期に至っています。
2025年のプラチナ：市場予測
世界プラチナ投資評議会（World Platinum Investment Council）は、2025年の総需要を7,863キログラム)koz(と予測していますが、供給はわずか7,324 kozです。これにより、539 kozの不足が生じ、これは深刻ではありませんが、構造的に重要です。
需要は4つの分野に分かれます：
供給はわずか1%増加するだけで、リサイクルは最大12%増加する可能性があります。全体の予測は、中立からややプラス寄りです。産業需要が予想以上に増加すれば、プラチナ価格は価値を維持し、上昇の可能性もあります。
重要な要素：米国の関税と中国の貿易。 両国の産業活動が好調であれば、プラチナの需要は大きく高まる可能性があります。一方、貿易制限が強化されれば、圧力がかかります。
どうやってプラチナに賢く投資するか？
) アクティブトレーダー向け
プラチナの高いボラティリティは、トレーダーにとって魅力的です。CFDや先物などのレバレッジ商品を使えば、素早くポジションを取ることが可能です。効果的な戦略の一つは、移動平均線(10日と30日)を使ったトレンドフォローです。短期の移動平均線が長期のものを下からクロスしたら買いシグナル、逆にクロスしたら売りです。
最も重要なのはリスク管理です。 1回の取引で資本の最大1〜2%をリスクにさらすこと。ストップロスを設定###例：エントリー価格の2%下(。具体的には、10,000€の資本であれば、1回の取引の最大リスクは100€、レバレッジをかけたポジションは最大1,000€)レバレッジx5(。
) 保守的な投資家向け
プラチナをポートフォリオの一部として活用します。そのダイナミクスは株式や債券とは異なり、多くの場合逆相関しているため、ヘッジとして適しています。プラチナETC、ETF、または物理的なバーは長期投資に適しています。定期的なリバランスと他の貴金属との組み合わせにより、ボラティリティを抑えることができます。
具体的な比率は個人の判断によりますが、ポートフォリオのボラティリティを過度に高めない範囲で調整すべきです。
結論：プラチナは金よりも優れた選択肢か？
いいえ、補完的な役割です。金はインフレやシステムリスクに対する安全資産として依然として重要です。プラチナは、供給不足と産業需要の実体経済の動きから恩恵を受けます。金だけを保有していると、プラチナの新たな評価によるリターンの機会を逃します。投機だけに走ると、不要なリスクを負うことになります。
黄金律は分散投資です。金、銀、プラチナをバランスよく組み合わせた貴金属ポートフォリオは、それぞれの強みを活かし、個別のリスクを低減します。2025年は、プラチナがこの戦略を再び正当化する年となるでしょう。