12月加密市場開局反轉！日央行一句話引發連鎖效應

12月1日註定要被載入加密市場的歷史裡。儘管聯準會已經在上月示意降息接近9成，但ビットコインは月曜日に予想外の急落を迎え、取引中に一気に9万ドルの節目を突破し、最低85689ドルまで下落、下落率は5％に達した。イーサリアムのパフォーマンスはさらに悪く、5.9％の下落で直接3000ドルを割り込みました。他の通貨も悲惨な状況で——ZECは15.51％の暴落、HYPEとDOGEはそれぞれ9.84％と6.2％の下落。

Coinglassの統計によると、24時間以内に世界中で約18万のトレーダーが強制清算され、爆倉資金規模は5.37億ドルに達した。この急落の勢いはあまりにも激しく、多くの人が予想外だった。

**真の犯人は誰？なんと日銀だった**

表面上は、連邦準備制度の独立性が政治的圧力を受けていることが一因と見られる。トランプ前大統領は最近、次期連邦準備制度理事会議長の候補者が確定したと宣言し、市場は一般的にFRB議長にケビン・ハシット氏が就任すると予想している。この政策の方向性の変化は確かにドルを打撃し、金価格（2週間ぶりの高値4256ドル）や銀（57.8に上昇し、58の歴史的高値に迫る）を押し上げた。

しかし、暗号市場の崩壊を引き起こした真の黒幕は、日本銀行だった。12月1日、日本銀行の植田和男総裁は、来月中旬（18-19日）の金融政策会合で金利引き上げの可行性を真剣に評価すると述べた。この発言は市場にとって、12月中の利上げの最強のシグナルと解釈された。その後、夜間インデックス・スワップ(OIS)の価格設定に反映され、12月の利上げ確率は一気に58％から76％に跳ね上がり、来年1月の利上げ確率は94％にまで高まった。

日本国債の利回りは1.877％に上昇し、ドル/円は155.37に下落。日本株式市場も4日連続の上昇を終え、1.89％の下落で引けた。

**流動性警報と今後の展望**

なぜ日銀の利上げが世界の暗号市場に衝撃を与えるのか？その論理的な連鎖は次の通り：利上げ→円高→日本の海外資金の流出加速→日本の金融機関が米国債を売却し、金利を抑えるために国債を買い入れる→世界的な流動性の逼迫。これらの連鎖反応は、暗号市場の流動性空間を直接圧迫した。

FalconXアジア太平洋デリバティブ取引責任者のSean McNultyは、現在最大の懸念はビットコインETFの純流入が乏しいことであり、市場には押し目買いの力が不足していると指摘している。これが暴落の直接的な引き金となった。

しかし、テクニカル面から見ると、状況は必ずしも悲観的ではない。ビットコインの日足チャートは、9万ドルの整数の節目を一気に突破したことは、市場の弱気勢力が依然強いことを示す一方で、全体としては反発局面の枠内にある。短期的な重要サポートは85,000〜86,000の範囲にあり、これを維持できれば、今後再び9万ドル、さらには9.5万ドルの抵抗線を試す展望もある。

日銀の利上げ予想が徐々に消化・修正されるにつれ、流動性への衝撃の持続時間は限定的と見られる。現在のBTC価格は91.49K、ETHは3.14Kであり、反発の勢いは徐々に安定しつつある。投資家はサポートライン付近で買いのポイントを注視しつつ、リスク管理を徹底すべきだ。