多くのトレーダーはこのようなジレンマを経験したことがあるでしょう——苦労して得た利益が、たった一度のレバレッジ操作で一気に吹き飛ぶ。今日はその背後にあるロジックについて話したいと思います。

**損失の本当の根源はどこにあるか**

まずデータを見てみましょう：ある仮想通貨の検索熱度がピークに達したとき、その後の7〜30日間でリターンがマイナスに転じることが多いです。これは何によるものか？個人投資家のFOMO（取り残される恐怖）感情が的確に利用されているからです。グループ内で誰かが買い推奨をすると、つい飛びついてしまい、最後の一棒を引き受けてしまう。私の知人は一週間で資本金の80%を失ったこともあります。その感覚はどんなトレーダーにとっても深い教訓です。

そして高レバレッジはこれらすべてを拡大します。10倍レバレッジなら、たった10%の下落で一気にゼロになってしまいます。2025年10月の暴落はさらに残酷で——過剰なレバレッジをかけたロングポジションの164万人が資金を失いました。100倍レバレッジをかけて3分間だけ快感を味わった人も、すぐに清算されてしまった例もあります。レバレッジは両刃の剣です。正しく使えばツールですが、間違えば肉を絞め殺す機械になり得ます。

もう一つよくある自己欺瞞は、損失ポジションを死守し続けることです。「一時的な調整」と思って耐え続け、「調整」から「清算警告」へと心理的に引きずられ、最終的には底値で損切りするケースです。データによると、50%以上の損失を出した資産は平均して120日間回復の兆しが見えにくいですが、大多数の人はその日を耐えられません。これは典型的な損失回避バイアスの悪影響です。

**ルールは運よりも価値がある**

「感覚だけの取引」に迷信を抱くよりも、システム的な取引ルールを制定することが重要です。市場の変動は客観的なものですが、コントロールできるのは自分のリスク管理——損切りライン、ポジションサイズ、レバレッジ倍率など、明確なルールを持つことです。一時的な衝動に任せてはいけません。