上周美联储官员言论一转向，市场对12月降息的热情骤冷。这波调整直接砸向了澳元，导致AUD/USD在周一跌至0.6520附近。问题的症结在于——美联储降息概率从一周前的67%直线下滑至46%，澳元没了美元相对弱势的支撑，自然只能认输。## 美联储態度硬化，澳元跟着遭殃这一轮澳元走弱的直接推手是美元指数(DXY)反弹至99.40。美联储几位"鹰派"官员最近发声频繁——堪萨斯城联储行长施密德强调政策要"抵制需求增长"，圣路易斯联储行长穆萨勒姆则表示利率已接近中性区间。这些信号都在暗示：12月继续降息？没那么容易。相比之下，澳大利亚央行(RBA)的立场看起来更鸽派。ASX 30天银行间现金利率期货显示，市场仅给予RBA在12月降息(从3.60%至3.35%)6%的概率。但这并不足以支撑澳元——毕竟全球流动性的决定权还在美联储手里。## オーストラリアの雇用データは予想以上だが、通貨安を止められないオーストラリア統計局(ABS)が先週発表した雇用データは確かに良好だった。10月失業率は4.5%から4.3%に低下し、市場予想の4.4%を上回った。新規雇用者数は42.2Kと予想の20Kを大きく上回り、フルタイム雇用は55.3K増加。このデータは一見、オーストラリアドルにとって支えとなるはずだったが、実際には——強い雇用データはむしろオーストラリア経済の堅調さへの期待を高め、市場参加者はドルに換える自信を深めた。さらに、中国の10月経済指標も穏やかで(小売売上高はわずか2.9%、工業生産は4.9%)、商品価格の支援も弱まり、オーストラリアドルは二重の圧力に直面している。## テクニカル分析：矩形持合いの突破を狙うAUD/USDは明確な矩形持合いの範囲内で横ばい推移しており、上限は約0.6630、下限は約0.6470。価格は現在、九日移動平均線(EMA)付近を行き来し、勢いは安定しているが乏しい状態。上昇の理由は、もし0.6630を突破できれば、9月17日に付けた13ヶ月高値の0.6707に挑戦できる可能性がある。ただし、これは美联储の降息期待が明確に変わる必要があり、現状では可能性は低い。逆に、0.6470のサポートを割れば、8月21日の5ヶ月安値0.6414へと下落するリスクが高まる。現在の0.6520はその中間点に位置し、「鶏肋」の状態——上に行くには新たな買い理由が必要であり、下に行く圧力も急ではない。短期的には、オーストラリアドルの動きは主に美联储の今後の発言や経済指標次第だ。美联储がハト派に転じない限り、オーストラリアドルの反発は期待しにくい。
オーストラリアドルの圧力の背後：FRBの利下げ予想の大きな転換
上周美联储官员言论一转向，市场对12月降息的热情骤冷。这波调整直接砸向了澳元，导致AUD/USD在周一跌至0.6520附近。问题的症结在于——美联储降息概率从一周前的67%直线下滑至46%，澳元没了美元相对弱势的支撑，自然只能认输。
美联储態度硬化，澳元跟着遭殃
这一轮澳元走弱的直接推手是美元指数(DXY)反弹至99.40。美联储几位"鹰派"官员最近发声频繁——堪萨斯城联储行长施密德强调政策要"抵制需求增长"，圣路易斯联储行长穆萨勒姆则表示利率已接近中性区间。这些信号都在暗示：12月继续降息？没那么容易。
相比之下，澳大利亚央行(RBA)的立场看起来更鸽派。ASX 30天银行间现金利率期货显示，市场仅给予RBA在12月降息(从3.60%至3.35%)6%的概率。但这并不足以支撑澳元——毕竟全球流动性的决定权还在美联储手里。
オーストラリアの雇用データは予想以上だが、通貨安を止められない
オーストラリア統計局(ABS)が先週発表した雇用データは確かに良好だった。10月失業率は4.5%から4.3%に低下し、市場予想の4.4%を上回った。新規雇用者数は42.2Kと予想の20Kを大きく上回り、フルタイム雇用は55.3K増加。このデータは一見、オーストラリアドルにとって支えとなるはずだったが、実際には——
強い雇用データはむしろオーストラリア経済の堅調さへの期待を高め、市場参加者はドルに換える自信を深めた。さらに、中国の10月経済指標も穏やかで(小売売上高はわずか2.9%、工業生産は4.9%)、商品価格の支援も弱まり、オーストラリアドルは二重の圧力に直面している。
テクニカル分析：矩形持合いの突破を狙う
AUD/USDは明確な矩形持合いの範囲内で横ばい推移しており、上限は約0.6630、下限は約0.6470。価格は現在、九日移動平均線(EMA)付近を行き来し、勢いは安定しているが乏しい状態。
上昇の理由は、もし0.6630を突破できれば、9月17日に付けた13ヶ月高値の0.6707に挑戦できる可能性がある。ただし、これは美联储の降息期待が明確に変わる必要があり、現状では可能性は低い。
逆に、0.6470のサポートを割れば、8月21日の5ヶ月安値0.6414へと下落するリスクが高まる。現在の0.6520はその中間点に位置し、「鶏肋」の状態——上に行くには新たな買い理由が必要であり、下に行く圧力も急ではない。
短期的には、オーストラリアドルの動きは主に美联储の今後の発言や経済指標次第だ。美联储がハト派に転じない限り、オーストラリアドルの反発は期待しにくい。