進入本週アジア取引時間帯、仮想通貨領域は引き続き下落圧力にさらされている。最新の相場によると、ビットコイン価格は87,340ドル付近を推移し、10月8日に記録した126,080ドルの史上最高値から30%以上下落している。さらに憂慮すべきは、この下落傾向に底打ちの兆しが見られないことだ。
イーサリアムも同様に弱含み、現在の取引価格は約2,940ドルで、月間の下落率は22%に達し、2月の暴落32%以来の最悪のパフォーマンスを記録している。同時に、CoinGeckoのデータによると、史上最高の4.3兆ドル規模の暗号市場は、すでに1兆ドル以上の時価総額を蒸発させており、市場の信頼は深刻に損なわれている。
今回の仮想通貨崩壊の引き金は、日本銀行の政策シグナルに明確に遡ることができる。Zerocapデジタル資産取引会社のアナリストEmir Ibrahimは、日本銀行総裁の植田和男氏の先週月曜日の発言が、日本国債の利回り上昇を招き、その結果、グローバルなリスク資産の再評価を引き起こし、暗号市場が最初に影響を受けたと指摘している。
この出来事は直接、「円アービトラージ取引」の決済ラッシュを引き起こした。以前は、投資家が低金利の円を借り入れ、高利回り資産であるビットコインなどに交換していた。日本の利上げ期待が高まる中、このアービトラージ取引の解消が売り圧力を加速させる重要な要因となっている。
仮想通貨取引所のデータによると、今回の下落過程で強制決済の規模は非常に大きい。CoinGlassの統計によると、過去24時間以内に暗号市場の双方向の強制決済総額は約10億ドルに達し、その中でビットコインのレバレッジロングの清算額は5億ドルを超えている。
ビットコインは昨日、一日で6%の下落を記録し、11月初旬以来最大の一日下落となった。さらに注目すべきは、2021年5月以来の最大の月間ドル下落幅を11月全体で記録し、資金が1,800億ドル以上蒸発している点だ。
アナリストは、今回の仮想通貨の下落は、より深い市場構造の問題を反映していると指摘する。ビットコインETFへの資金流入は明らかに鈍化しており、押し目買いも非常に限定的であり、これらの兆候は機関投資家の参加熱が低下していることを示している。
世界最大のビットコイン企業保有者であるStrategyグループは先週、2025年の収益予想を下方修正し、ビットコインのパフォーマンスの低迷が主な原因だと述べている。同社の株価はその後3.3%下落し、市場の信頼をさらに打撃した。同時にCoinbaseの株価は4.8%下落し、S&P Globalもテダコインの格付けを引き下げた。理由は、準備資産中の高リスク資産比率の上昇や開示のギャップ問題である。
Monex USAのトレーディング責任者Juan Perezは、ビットコインへの打撃は仮想通貨領域自体だけでなく、テック株の熱気の冷めも反映していると述べている。彼は、現在のネガティブな感情は、市場の集中度上昇、成長の持続性への疑問、インフラの問題と密接に関連していると指摘した。
この見解は、世界の株式市場の動きによって裏付けられている。月曜日、世界の株式市場は総じて下落し、MSCIグローバル指数は0.40%、S&P500指数は0.5%下落した。XTBのリサーチ責任者Kathleen Brooksはレポートで、「ビットコインは現在、全体的なリスク情緒の先行指標となっており、その下落は月初の株式市場のパフォーマンスにとって良い兆候ではない」と述べている。
CMEビットコイン先物のデータは、投資家の弱気姿勢が高まっていることを示している。3か月後に満期を迎える先物契約のプレミアムは、今月の契約と比べて最低水準にまで低下しており、継続的な上昇への期待が明らかに弱まっている。
さらに警戒すべきは、プロのトレーダーが大規模に防御的ポジションを構築している点だ。Deriveの共同創設者Nick Forsterは、ボラティリティの偏度の明らかな低下は、トレーダーが大量にプットオプションを買い込んでいることを示しており、特に12月26日に満期を迎える契約に集中している。未決済建玉は84,000ドルと80,000ドルの行使価格に主に集まっている。
トレーダーのポジション分析によると、ビットコインが2026年初めに80,000ドルを割る確率は決して低くない。Forsterは、現在の下落トレンドはまだ終わっていない可能性があり、市場参加者は激しい変動を見込んで12月の価格設定を行っていると述べている。
さらに、短期のボラティリティは長期のそれを上回っており、市場は新年とともにより大きな変動を予想していることを示している。歴史的には、ビットコインは12月に平均9.7%上昇するが、特定の市場環境下ではこの規則は当てはまらない。
仮想通貨市場は現在、外部ショック（日本の利上げ）、市場構造の需要不足、強制決済による負のフィードバック、そしてテック資産のセンチメントの変化といった複数の圧力が重なっている。短期的にビットコインが再び買い支えを得られるかどうかが鍵となり、8万ドルの心理的節目が次の重要なテストポイントとなる可能性が高い。
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仮想通貨市場の激しい乱高下：複数の圧力が大規模な崩壊を引き起こす ビットコインは8万ドルを維持できるか？
市場籠罩悲観 ビットコイン急落
進入本週アジア取引時間帯、仮想通貨領域は引き続き下落圧力にさらされている。最新の相場によると、ビットコイン価格は87,340ドル付近を推移し、10月8日に記録した126,080ドルの史上最高値から30%以上下落している。さらに憂慮すべきは、この下落傾向に底打ちの兆しが見られないことだ。
イーサリアムも同様に弱含み、現在の取引価格は約2,940ドルで、月間の下落率は22%に達し、2月の暴落32%以来の最悪のパフォーマンスを記録している。同時に、CoinGeckoのデータによると、史上最高の4.3兆ドル規模の暗号市場は、すでに1兆ドル以上の時価総額を蒸発させており、市場の信頼は深刻に損なわれている。
日本銀行の利上げが引き金 仮想通貨は連鎖反応に直面
今回の仮想通貨崩壊の引き金は、日本銀行の政策シグナルに明確に遡ることができる。Zerocapデジタル資産取引会社のアナリストEmir Ibrahimは、日本銀行総裁の植田和男氏の先週月曜日の発言が、日本国債の利回り上昇を招き、その結果、グローバルなリスク資産の再評価を引き起こし、暗号市場が最初に影響を受けたと指摘している。
この出来事は直接、「円アービトラージ取引」の決済ラッシュを引き起こした。以前は、投資家が低金利の円を借り入れ、高利回り資産であるビットコインなどに交換していた。日本の利上げ期待が高まる中、このアービトラージ取引の解消が売り圧力を加速させる重要な要因となっている。
大規模な強制決済 市場のボラティリティが増大
仮想通貨取引所のデータによると、今回の下落過程で強制決済の規模は非常に大きい。CoinGlassの統計によると、過去24時間以内に暗号市場の双方向の強制決済総額は約10億ドルに達し、その中でビットコインのレバレッジロングの清算額は5億ドルを超えている。
ビットコインは昨日、一日で6%の下落を記録し、11月初旬以来最大の一日下落となった。さらに注目すべきは、2021年5月以来の最大の月間ドル下落幅を11月全体で記録し、資金が1,800億ドル以上蒸発している点だ。
構造的な需要低迷 ETF資金は引き続き流出
アナリストは、今回の仮想通貨の下落は、より深い市場構造の問題を反映していると指摘する。ビットコインETFへの資金流入は明らかに鈍化しており、押し目買いも非常に限定的であり、これらの兆候は機関投資家の参加熱が低下していることを示している。
世界最大のビットコイン企業保有者であるStrategyグループは先週、2025年の収益予想を下方修正し、ビットコインのパフォーマンスの低迷が主な原因だと述べている。同社の株価はその後3.3%下落し、市場の信頼をさらに打撃した。同時にCoinbaseの株価は4.8%下落し、S&P Globalもテダコインの格付けを引き下げた。理由は、準備資産中の高リスク資産比率の上昇や開示のギャップ問題である。
仮想通貨熱の冷めとテック株の同時下落
Monex USAのトレーディング責任者Juan Perezは、ビットコインへの打撃は仮想通貨領域自体だけでなく、テック株の熱気の冷めも反映していると述べている。彼は、現在のネガティブな感情は、市場の集中度上昇、成長の持続性への疑問、インフラの問題と密接に関連していると指摘した。
この見解は、世界の株式市場の動きによって裏付けられている。月曜日、世界の株式市場は総じて下落し、MSCIグローバル指数は0.40%、S&P500指数は0.5%下落した。XTBのリサーチ責任者Kathleen Brooksはレポートで、「ビットコインは現在、全体的なリスク情緒の先行指標となっており、その下落は月初の株式市場のパフォーマンスにとって良い兆候ではない」と述べている。
先物市場が弱気シグナルを放出 トレーダーは防御的ポジションを強化
CMEビットコイン先物のデータは、投資家の弱気姿勢が高まっていることを示している。3か月後に満期を迎える先物契約のプレミアムは、今月の契約と比べて最低水準にまで低下しており、継続的な上昇への期待が明らかに弱まっている。
さらに警戒すべきは、プロのトレーダーが大規模に防御的ポジションを構築している点だ。Deriveの共同創設者Nick Forsterは、ボラティリティの偏度の明らかな低下は、トレーダーが大量にプットオプションを買い込んでいることを示しており、特に12月26日に満期を迎える契約に集中している。未決済建玉は84,000ドルと80,000ドルの行使価格に主に集まっている。
仮想通貨はさらなる支えを試す可能性 新年に8万ドル割れは非低確率
トレーダーのポジション分析によると、ビットコインが2026年初めに80,000ドルを割る確率は決して低くない。Forsterは、現在の下落トレンドはまだ終わっていない可能性があり、市場参加者は激しい変動を見込んで12月の価格設定を行っていると述べている。
さらに、短期のボラティリティは長期のそれを上回っており、市場は新年とともにより大きな変動を予想していることを示している。歴史的には、ビットコインは12月に平均9.7%上昇するが、特定の市場環境下ではこの規則は当てはまらない。
仮想通貨市場は現在、外部ショック（日本の利上げ）、市場構造の需要不足、強制決済による負のフィードバック、そしてテック資産のセンチメントの変化といった複数の圧力が重なっている。短期的にビットコインが再び買い支えを得られるかどうかが鍵となり、8万ドルの心理的節目が次の重要なテストポイントとなる可能性が高い。