ドルの強さが金価格を押し下げ、強気派は非農前夜に様子見に入る

重要な抵抗線の試験が間近に、金は4100の整数関門を守れるか？

金は今週、買いと売りの攻防を経験し、ドルの上昇とFRBの政策転換の二重の圧力の下、連続して失速しました。木曜日のアジア市場では一時4110付近まで試したものの、すぐに下落し、買い勢力の勢いが限定的であることを示しました。現在最も重要なのは、金が200日移動平均線付近で足場を固められるかどうかです。

ドルが月次高値に達し、利回りのない金は標的に

このドル高の核心的な推進力は、FRBの政策見通しの変化です。先週水曜日に発表された10月28-29日のFOMC議事録によると、参加者はさらなる利下げを支持しましたが、ハト派の声も無視できません。政策立案者の一部は、継続的な利下げがインフレリスクを高める可能性を警告しています。この態度の変化は市場の価格に即座に反映され、トレーダーは12月の利下げ予想確率を大幅に引き下げ、ドルは木曜日のアジア時間に5月下旬以来の高値に急騰し、利回りのない金に明らかな圧力をかけました。

非農業部門雇用者数の発表延期、トレーダーは様子見

当初今週発表予定だった9月の米国非農業雇用者数は政府の一時閉鎖により延期となり、今や待ち望む投資家にとって重要なきっかけとなっています。市場は労働市場の軟化を十分に示すシグナルを既に受け取っており、このレポートの具体的なデータはドルの短期的な動きに直接影響し、その結果金の方向性も決まります。データ発表前に、機関投資家も個人投資家も慎重に様子見を選び、予期せぬ動きによる損失を避けています。

地政学的緊張緩和がリスク回避需要を抑制

今週、トランプ米大統領はロシア・ウクライナ紛争の調停計画を推進していると報じられ、米国代表団は珍しくキエフを訪問し和平交渉を行いました。こうした情報は最終的に決着していませんが、投資家のリスク回避ムードを弱め、避難資産としての金の需要をさらに抑制しています。加えて、株式市場の堅調な基調も相まって、利回りのない資産である金のリスク許容度環境下での弱さを際立たせています。

技術的な重要ポイントが次々と現れ、下落余地は限定的

4時間足を見ると、現在の金の最も近いサポートは4000の整数関門の下にあり、より重要な底値は4018付近の200日移動平均線です。このラインを維持できれば、来週の反発の土台となります。もし金が200日移動平均線を割り込めば、次のターゲットは順次3931と3886の過去の安値に向かいます。

一方、上方の抵抗はまず4110付近のアジア盤高値、その次に夜間高値の4120です。これらを突破すれば、金は4152-4155のゾーンに向かい、再び4200の整数関門を取り戻す可能性があります。短期的には、これらの重要価格帯の動きが金の買い売りの転換点を決定し、トレーダーはこれを正確なエントリーの参考にしても良いでしょう。

まとめ： ドルの上昇とFRBの政策見通しのハト派からタカ派への転換が、現在の金の重荷となっています。今後発表される非農業部門雇用者数と地政学的動向が、現状の膠着状態を打破する鍵となるでしょう。4018の200日移動平均線と4110のアジア盤高値の間で、金は方向性を模索しています。