政策イニシアチブ、制度展開、そして公共参加は三重の共鳴を形成し、暗号通貨が周辺の投機資産から主流の金融システムへと移行する速度を加速させている。 ステーブルコインやビットコインETFなどの革新的な金融商品は、伝統的な金融と暗号資産の間のシームレスな統合を実現し、決済、投資、担保市場の深い収束を促進している。 規制遵守と制度化の動向は、暗号市場の段階的な成熟を促進し、より標準化され多様化し、弾力性のあるデジタル資産金融エコシステムの形成が期待されている。米財務長官スコット・バセットが「史上最大の合併」と発表した際—メインストリートとウォールストリートの深い統合により、暗号通貨はこの金融変革の中核的なリンクとなりつつある。 POLICY-DRIVEN INSTITUTIONAL BRIDGE 米財務長官バセットは、「メインストリートとウォールストリートの合併」戦略を提案し、一般市民と専門的な金融市場の間の障壁を打ち破ることを目指している。低い参入障壁と高い流動性を持つ暗号通貨は、この目標を達成するための中核的なツールである。 トランプ政権の「一つの大きな美しい法案」は2025年7月4日に正式に法律化された。「トランプアカウント」は、2025年から2028年まで新生児に自動的に1000ドルの税控除付き投資口座を提供し、親や雇用主は多様なインデックスファンドに資金を追加できる。この政策は、草の根から公共の投資意識を育成し、暗号資産などの革新的な投資カテゴリーの土台を築いている。トランプは「すべての子供が生まれた時から市場の成長に参加し、金融資産を所有できるようにしよう」と述べている。 より明確な規制枠組みは、制度参加の障壁をさらに低減させている。SECは2022年のSAB 121会計ルールを廃止し、暗号通貨を銀行負債として分類しなくなったことで、伝統的な金融機関の暗号事業における資本圧力を大きく軽減した。トランプ政権の「GENIUS法」(米国ステーブルコイン法)は2025年6月17日に上院を通過し、党派を超えた賛成68-30を得た。これにより、米ドルステーブルコインは現金または短期米国債で1:1の裏付けを受け、独立した認証会計事務所による月次監査と経営者の認証を受ける必要がある。この枠組みは、コンプライアンスの問題を解決しつつ、「ステーブルコイン–財務省」ループを通じて米財務省への資金供給チャネルを拡大する。2030年までに、適合したステーブルコインが3.7兆ドルに達すると、米国債に対する構造的需要は$2 兆ドルを超える可能性がある。公共の基盤を育成し、コンプライアンス枠組みを確立する二重の政策推進は、暗号通貨の政策から市場への伝達経路を切り開いている。 暗号通貨の主流化に向けた制度展開 政策インセンティブは、主流金融機関による集中的な行動を直接促している。ブラックロックのiSharesビットコインETF (IBIT)は、世界最大のビットコインETFであり、運用資産は$70 十億ドルを超え、カストディはCoinbase Primeが担当している。その保有量は世界のビットコイン供給の3.3％を占め、主要な保有者の一つとなっている。JPMorganは、制度的クライアントにビットコインとイーサリアムを貸付担保として利用させているほか、モルガン・スタンレーは一般投資家向けの暗号取引を開始予定。ステートストリート、BNYメロンなどの伝統的金融大手も暗号資産のカストディサービスを展開している。明確な政策指針に従い、各機関は暗号資産のリスクとリターンを再評価し、新たな産業トレンドとして戦略的展開に舵を切っている。 公共投資への熱意も政策指導の下で高まり続けている。2025年にビットコインは急落し、10月の高値12万6000ドルから33％下落、年初来では約6％の下落となったにもかかわらず、長期的な投資需要は引き続き解放されている。マイケルとスーザン・デルは、低所得家庭の子供25万人に対してトランプアカウントを設立するために62億5000万ドルを寄付し、さらに$250 注入し、米国の新生児の半数以上をカバーしている。バセットは2026年第1四半期に「巨大な税金還付年」が到来し、税制改革により可処分所得が大きく増加すると予測している。暗号ETFの便利さは、秘密鍵管理を必要とせず、従来の投資習慣と整合性があるため、これらの追加資金の理想的な投資先となる。短期的な市場の変動性と長期的なトレンドの乖離は、暗号市場が投機的支配から、機関と公共の双方に支えられる段階へと移行していることを示している。 STABLECOIN革新と伝統的金融とデジタル金融の橋渡し ステーブルコインは、フィアットと暗号エコシステムの間の中核的なリンクとして、暗号金融の制度化における重要な突破口を示している。米国ステーブルコイン法は、支払いタイプのステーブルコインの連邦法的合法性を初めて確立し、「準備金監査＋ライセンス運営」の二重メカニズムを通じて長年の信頼問題に対処している。現在、ステーブルコイン大手のテザー (USDT)は、米国債を超える$120 十億ドル以上を保有し、多くの主権国家の保有量を上回っている。この法律の施行により、JPMorganやPayPalなどの伝統的金融機関は、越境決済から日常消費まで、ステーブルコインの利用ケースを拡大し、従来の決済手段と並ぶ主流の支払いオプションとして位置付けられる。 暗号資産と伝統的金融商品との連携は加速している。ビットコインETFの成功により、伝統的な投資口座を通じて暗号資産にシームレスにアクセスできるようになり、年金基金やミューチュアルファンドなどの長期資本も適法に参入できる。JPMorganは、ビットコインとイーサリアムを貸付担保として認め、株式や債券と同等の扱いとし、暗号資産のグローバル金融システムへの参入を示している。コインベースグローバル (COIN)は、2025年5月19日に正式にS&P 500に採用され、世界の株式指数ファンド投資家は、パッシブ投資を通じて暗号関連資産への間接的なエクスポージャーを増やすことができる。決済、投資、担保の多次元的な統合は、暗号の主流金融エコシステムへの浸透を加速させ続けている。 結論 政策、制度、公共参加の三重の影響の下、暗号市場は三つの主要なトレンドを示している：規制基準の上昇により、小規模なプロジェクトは排除され、市場集中度が高まる；主要プレイヤーによる市場主導の展開により、変動性が抑えられ、暗号資産は多様な配分選択肢へと進化；そして、エコシステムの深い統合により、ステーブルコインは決済チャネルを開き、暗号資産を担保や資金調達手段として用いることで、伝統的金融の境界を曖昧にし、オンチェーンとオフチェーンをリンクさせた金融エコシステムを形成している。潜在的な課題としては、ステーブルコインの償還集中リスク、越境規制の複雑な調整、技術革新とリスク管理のバランスが挙げられる。メインストリートとウォールストリートの合併は、暗号通貨を主流に押し上げる扉を開いた。 「トランプアカウント」が新生児を潜在的な投資家にし、「$70 十億ドルETF」がウォールストリートの巨人たちの保有を実現し、「ステーブルコイン規制枠組み」が制度的な安全策を提供する今、暗号通貨はもはやニッチな実験ではなく、世界の金融情勢を変革する力となっている。 Read More:USDe Market Cap Halved: A Test of Trust and Mechanism for Crypto-Native StablecoinsVisa’s stablecoin path choice〈The Fusion Revolution of Main Street and Wall Street: Triple Resonance of Cryptocurrency Mainstreaming〉這篇文章最早發佈於《CoinRank》。
メインストリートとウォールストリートの融合革命：暗号通貨メインストリ...
政策イニシアチブ、制度展開、そして公共参加は三重の共鳴を形成し、暗号通貨が周辺の投機資産から主流の金融システムへと移行する速度を加速させている。
ステーブルコインやビットコインETFなどの革新的な金融商品は、伝統的な金融と暗号資産の間のシームレスな統合を実現し、決済、投資、担保市場の深い収束を促進している。
規制遵守と制度化の動向は、暗号市場の段階的な成熟を促進し、より標準化され多様化し、弾力性のあるデジタル資産金融エコシステムの形成が期待されている。
米財務長官スコット・バセットが「史上最大の合併」と発表した際—メインストリートとウォールストリートの深い統合により、暗号通貨はこの金融変革の中核的なリンクとなりつつある。
POLICY-DRIVEN INSTITUTIONAL BRIDGE
米財務長官バセットは、「メインストリートとウォールストリートの合併」戦略を提案し、一般市民と専門的な金融市場の間の障壁を打ち破ることを目指している。低い参入障壁と高い流動性を持つ暗号通貨は、この目標を達成するための中核的なツールである。
トランプ政権の「一つの大きな美しい法案」は2025年7月4日に正式に法律化された。「トランプアカウント」は、2025年から2028年まで新生児に自動的に1000ドルの税控除付き投資口座を提供し、親や雇用主は多様なインデックスファンドに資金を追加できる。この政策は、草の根から公共の投資意識を育成し、暗号資産などの革新的な投資カテゴリーの土台を築いている。トランプは「すべての子供が生まれた時から市場の成長に参加し、金融資産を所有できるようにしよう」と述べている。
より明確な規制枠組みは、制度参加の障壁をさらに低減させている。SECは2022年のSAB 121会計ルールを廃止し、暗号通貨を銀行負債として分類しなくなったことで、伝統的な金融機関の暗号事業における資本圧力を大きく軽減した。トランプ政権の「GENIUS法」(米国ステーブルコイン法)は2025年6月17日に上院を通過し、党派を超えた賛成68-30を得た。これにより、米ドルステーブルコインは現金または短期米国債で1:1の裏付けを受け、独立した認証会計事務所による月次監査と経営者の認証を受ける必要がある。この枠組みは、コンプライアンスの問題を解決しつつ、「ステーブルコイン–財務省」ループを通じて米財務省への資金供給チャネルを拡大する。2030年までに、適合したステーブルコインが3.7兆ドルに達すると、米国債に対する構造的需要は$2 兆ドルを超える可能性がある。公共の基盤を育成し、コンプライアンス枠組みを確立する二重の政策推進は、暗号通貨の政策から市場への伝達経路を切り開いている。
暗号通貨の主流化に向けた制度展開
政策インセンティブは、主流金融機関による集中的な行動を直接促している。ブラックロックのiSharesビットコインETF (IBIT)は、世界最大のビットコインETFであり、運用資産は$70 十億ドルを超え、カストディはCoinbase Primeが担当している。その保有量は世界のビットコイン供給の3.3％を占め、主要な保有者の一つとなっている。JPMorganは、制度的クライアントにビットコインとイーサリアムを貸付担保として利用させているほか、モルガン・スタンレーは一般投資家向けの暗号取引を開始予定。ステートストリート、BNYメロンなどの伝統的金融大手も暗号資産のカストディサービスを展開している。明確な政策指針に従い、各機関は暗号資産のリスクとリターンを再評価し、新たな産業トレンドとして戦略的展開に舵を切っている。
公共投資への熱意も政策指導の下で高まり続けている。2025年にビットコインは急落し、10月の高値12万6000ドルから33％下落、年初来では約6％の下落となったにもかかわらず、長期的な投資需要は引き続き解放されている。マイケルとスーザン・デルは、低所得家庭の子供25万人に対してトランプアカウントを設立するために62億5000万ドルを寄付し、さらに$250 注入し、米国の新生児の半数以上をカバーしている。バセットは2026年第1四半期に「巨大な税金還付年」が到来し、税制改革により可処分所得が大きく増加すると予測している。暗号ETFの便利さは、秘密鍵管理を必要とせず、従来の投資習慣と整合性があるため、これらの追加資金の理想的な投資先となる。短期的な市場の変動性と長期的なトレンドの乖離は、暗号市場が投機的支配から、機関と公共の双方に支えられる段階へと移行していることを示している。
STABLECOIN革新と伝統的金融とデジタル金融の橋渡し
ステーブルコインは、フィアットと暗号エコシステムの間の中核的なリンクとして、暗号金融の制度化における重要な突破口を示している。米国ステーブルコイン法は、支払いタイプのステーブルコインの連邦法的合法性を初めて確立し、「準備金監査＋ライセンス運営」の二重メカニズムを通じて長年の信頼問題に対処している。現在、ステーブルコイン大手のテザー (USDT)は、米国債を超える$120 十億ドル以上を保有し、多くの主権国家の保有量を上回っている。この法律の施行により、JPMorganやPayPalなどの伝統的金融機関は、越境決済から日常消費まで、ステーブルコインの利用ケースを拡大し、従来の決済手段と並ぶ主流の支払いオプションとして位置付けられる。
暗号資産と伝統的金融商品との連携は加速している。ビットコインETFの成功により、伝統的な投資口座を通じて暗号資産にシームレスにアクセスできるようになり、年金基金やミューチュアルファンドなどの長期資本も適法に参入できる。JPMorganは、ビットコインとイーサリアムを貸付担保として認め、株式や債券と同等の扱いとし、暗号資産のグローバル金融システムへの参入を示している。コインベースグローバル (COIN)は、2025年5月19日に正式にS&P 500に採用され、世界の株式指数ファンド投資家は、パッシブ投資を通じて暗号関連資産への間接的なエクスポージャーを増やすことができる。決済、投資、担保の多次元的な統合は、暗号の主流金融エコシステムへの浸透を加速させ続けている。
結論
政策、制度、公共参加の三重の影響の下、暗号市場は三つの主要なトレンドを示している：規制基準の上昇により、小規模なプロジェクトは排除され、市場集中度が高まる；主要プレイヤーによる市場主導の展開により、変動性が抑えられ、暗号資産は多様な配分選択肢へと進化；そして、エコシステムの深い統合により、ステーブルコインは決済チャネルを開き、暗号資産を担保や資金調達手段として用いることで、伝統的金融の境界を曖昧にし、オンチェーンとオフチェーンをリンクさせた金融エコシステムを形成している。潜在的な課題としては、ステーブルコインの償還集中リスク、越境規制の複雑な調整、技術革新とリスク管理のバランスが挙げられる。メインストリートとウォールストリートの合併は、暗号通貨を主流に押し上げる扉を開いた。 「トランプアカウント」が新生児を潜在的な投資家にし、「$70 十億ドルETF」がウォールストリートの巨人たちの保有を実現し、「ステーブルコイン規制枠組み」が制度的な安全策を提供する今、暗号通貨はもはやニッチな実験ではなく、世界の金融情勢を変革する力となっている。
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USDe Market Cap Halved: A Test of Trust and Mechanism for Crypto-Native Stablecoins
Visa’s stablecoin path choice
〈The Fusion Revolution of Main Street and Wall Street: Triple Resonance of Cryptocurrency Mainstreaming〉這篇文章最早發佈於《CoinRank》。