## 市場の背景:原油価格の変動の年2024年はエネルギーセクターにとって重要な年となり、石油市場は地政学的緊張や需要の変化に対応しました。ブレント原油は年初にUS$80 ドル近くで推移した後、よりタイトな取引帯に落ち着きました。中国の経済減速は全球的な需要期待を落ち込ませ、IEAは2024年の需要予測を日々91万バレルの成長に修正しました。一方で、非OPEC+生産者は供給を増やし、全球的な液体燃料の生産は日々60万バレル上昇しました。12月までに原油価格は約US$74に反発し、市場の回復力を示しました。このような背景の中で、カナダの石油会社は、TSXおよびTSXVの両方で、印象的な株価上昇を示しました。投資家の関心を引いた企業はこれです。## 1.Sintana Energy (TSXV:SEI): 探検の寵児**パフォーマンス:** +234.85% 年初来 |**時価総額:** C$410.61M |**株価:** C$1.11シンタナエナジーは、ナミビアのオレンジ盆地での探査のブレークスルーを活かし、際立ったパフォーマーとして浮上しました。同社の戦略的ポートフォリオは、ナミビアとコロンビアにおける陸上および海上のライセンスに広がっており、純粋な探査の機会としての地位を確立しています。1月に石油探査ライセンス83での二重の軽油発見を受けて、早期の勢いが生まれました。2月までに、SintanaはTSXベンチャー50のトップエネルギー株としての認識を獲得し、投資家の熱意を高めました。6月には、石油探査ライセンス79へのエクスポージャーを拡大するために、Giraffe Energy Investmentsの49%の株式を取得しました。株価は6月11日にC$1.42のピークに達しました。最近の要因には、2813Aおよび2814Bブロックを対象とした探査キャンペーンの拡大が含まれます。第2四半期の財務は、主に行政コストによって引き起こされたC$2.7百万の純損失を示しました。これは探査段階の企業には典型的です。高ベータの上昇を求めるカナダの石油会社に投資する投機的な投資家にとって、Sintanaは探査のレバレッジを提供します。## 2. アローエクスプロレーション (TSXV:AXL): 生産の急増が成果を上げる**業績:** +26.56% 年初来 |**時価総額:** C$117.2M |**株価:** C$0.40Arrow Explorationは、コロンビアの子会社Carrao Energyを通じて、2024年にプロスペクトプレイの地位からアクティブな生産貢献者に移行しました。会社は、戦略的に横方向掘削を用いてCarrizales Norte Bパッドを開発しました。6月の最初の井戸の稼働—1日あたり総生産3,150バレル(、Arrow)への純生産1,575—株価を再燃させ、8月末にはC$0.60に上昇しました。第2四半期の収益はC$15.1百万(、前年同期比47%の増加)で、1日あたり5,000 BOEの生産量でした。第3四半期には、3つの水平井が稼働しており、最終的なCNB HZ-5は1日あたり2,700バレルを超える総生産を達成しました。会社は記録的な調整済み指標を報告しました：C$21.3百万の純収益(、年間で53%の増加)、加えて急増するEBITDAとキャッシュ生成。Arrowは、強力な運営実行を持つカナダの石油会社が、規律ある開発と生産のスケーリングを通じて株主に報いる方法を示しています。## 3. コンバードエナジー (TSX:CDR): LNG戦略が形を成す**業績:** +23.24% 年初来 |**時価総額:** C$114.68M |**株価:** C$1.75コンダーロエナジーズはインフラ主導の成長に軸足を移し、中央アジア初のモジュラーLNG施設に対する政府の支援を確保しました。同社のカザフスタンからのガス割り当ては2024年に2回承認され、最初は1日あたり210,000ガロンの生産能力を支え、最終的には1日あたり565,000リットルのディーゼル相当の出力に拡大します。ウズベキスタンの操業は短期的なキャッシュ生成を推進しました：第2四半期の生産は平均10,052 boe/d (、159.03百万立方フィートのガスと213バレルのコンデンセートを日々生産し)、売上はC$18.95百万に達しました。8つのフィールドに展開されたマルチウェル作業プログラムは期待を超え、ガスの流量を100-300%増加させました。第3四半期の結果は生産が10,010 boe/dで安定しており、C$19 百万の売上を示しました。8月には、コンドルがカザフスタンでの鉄道機関車燃料用の初のLNGフレームワーク契約を締結しました。最近のC$19.4百万の資金調達ラウンドは資本配分を支援します。コンダの従来の生産からLNGインフラへの移行は、カナダの石油会社の戦略的宇宙の中で差別化された賭けを表しています。## 4. インペリアルオイル (TSX:IMO): 上流の勢いとスケール**業績:** 年初来 +18.62% |**時価総額:** C$48.47B |**株価:** C$90.34インペリアルオイルは、時価総額でカナダ最大の統合エネルギー企業であり、運営の実行を通じて安定したリターンを提供しました。カルガリーに本拠を置くこの生産者は、複数の州にわたるオイルサンド、従来の原油、天然ガスといった多様な資産を有しています。2023年第4四半期の結果は、上流生産が452,000 boe/dに達し、30年以上で最高となったことを強調しました。一方、コールドレイクは溶剤支援SAGDの展開を先駆けました。2024年第2四半期には、純利益がC$1.13億、営業キャッシュフローがC$1.63億に達しました。上流生産は404,000 gross boe/dに上昇し、(数十年で最高の第2四半期の出力)となり、キールは記録的な255,000 gross boe/dのパフォーマンスを達成しました。ストラスコーナ再生可能ディーゼルプロジェクトは初の石油を生産し、インペリアルの下流の足跡を多様化しました。株価は11月にC$108.03に上昇した後、C$90近くに落ち着きました。経営陣はC$0.60の四半期配当を約束し、(は2025年1月に支払われる予定です。また、2025年のガイダンスでは、コア資産でのボリューム成長とコスト削減を強調しました。保守的なカナダの石油投資家にとって、インペリアルは資本還元の選択肢を提供するブルーチップへのエクスポージャーを提供します。## 5. アサバスカオイル )TSX:ATH(: フリーキャッシュフローの規律が際立つ**業績:** +15.68% 年初来 |**時価総額:** C$2.55B |**株価:** C$4.87アサバスカオイルは、アルバータ州の熱油および軽油資産に対する資本配分を厳格に行うことで、トップパフォーマーを完結させました。同社のデュバーニーエナジー)の軽油操業(における70%の株式は、低コストのバレルを供給します。第2四半期の結果は37,621 boe/dの生産を達成し、年間36,000-37,000 boe/dへの上方ガイダンスの修正を引き起こしました。調整後のファンドフローはC)百万に達し、営業キャッシュフローはC$166 百万でした。第3四半期の勢いは加速し、生産は前年同期比で8％増の38,909 boe/dに上昇し、調整後のファンドフローはC$135 百万に達し、1株あたりで25%の増加$164 しました。12月のガイダンスでは、株主還元に向けたシフトが明らかになりました：フリーキャッシュフローの100%がC(百万の設備投資予算に対する自社株買いに充てられ、37,500-39,500 boe/dの生産ガイダンスをサポートし、出口レートは41,000 boe/dに近づく見込みです。アタバスカの株は8月にC$5.66に達し、投資家のキャッシュ展開に対する自信を反映しています。中型のカナダの石油会社として、アタバスカは成長と株主リターンを効果的にバランスさせています。## 重要なポイント2024年のカナダの石油会社のトップパフォーマンスは、リスクスペクトラム全体にわたりました—探査のアップサイド )Sintana$335 から、生産スケーリング (Arrow)、インフラの移行 (Condor)、統合型大手企業の運営 (Imperial)、そして規律あるキャッシュリターン (Athabasca) まで。それぞれが好ましい商品ダイナミクスと実行を活用し、顕著な株主価値を提供しました。
2024年の市場ボラティリティを乗り越えるカナダの石油企業トップ5
市場の背景:原油価格の変動の年
2024年はエネルギーセクターにとって重要な年となり、石油市場は地政学的緊張や需要の変化に対応しました。ブレント原油は年初にUS$80 ドル近くで推移した後、よりタイトな取引帯に落ち着きました。中国の経済減速は全球的な需要期待を落ち込ませ、IEAは2024年の需要予測を日々91万バレルの成長に修正しました。一方で、非OPEC+生産者は供給を増やし、全球的な液体燃料の生産は日々60万バレル上昇しました。12月までに原油価格は約US$74に反発し、市場の回復力を示しました。
このような背景の中で、カナダの石油会社は、TSXおよびTSXVの両方で、印象的な株価上昇を示しました。投資家の関心を引いた企業はこれです。
1.Sintana Energy (TSXV:SEI): 探検の寵児
パフォーマンス: +234.85% 年初来 |時価総額: C$410.61M |株価: C$1.11
シンタナエナジーは、ナミビアのオレンジ盆地での探査のブレークスルーを活かし、際立ったパフォーマーとして浮上しました。同社の戦略的ポートフォリオは、ナミビアとコロンビアにおける陸上および海上のライセンスに広がっており、純粋な探査の機会としての地位を確立しています。
1月に石油探査ライセンス83での二重の軽油発見を受けて、早期の勢いが生まれました。2月までに、SintanaはTSXベンチャー50のトップエネルギー株としての認識を獲得し、投資家の熱意を高めました。6月には、石油探査ライセンス79へのエクスポージャーを拡大するために、Giraffe Energy Investmentsの49%の株式を取得しました。株価は6月11日にC$1.42のピークに達しました。
最近の要因には、2813Aおよび2814Bブロックを対象とした探査キャンペーンの拡大が含まれます。第2四半期の財務は、主に行政コストによって引き起こされたC$2.7百万の純損失を示しました。これは探査段階の企業には典型的です。高ベータの上昇を求めるカナダの石油会社に投資する投機的な投資家にとって、Sintanaは探査のレバレッジを提供します。
2. アローエクスプロレーション (TSXV:AXL): 生産の急増が成果を上げる
業績: +26.56% 年初来 |時価総額: C$117.2M |株価: C$0.40
Arrow Explorationは、コロンビアの子会社Carrao Energyを通じて、2024年にプロスペクトプレイの地位からアクティブな生産貢献者に移行しました。会社は、戦略的に横方向掘削を用いてCarrizales Norte Bパッドを開発しました。
6月の最初の井戸の稼働—1日あたり総生産3,150バレル(、Arrow)への純生産1,575—株価を再燃させ、8月末にはC$0.60に上昇しました。第2四半期の収益はC$15.1百万(、前年同期比47%の増加)で、1日あたり5,000 BOEの生産量でした。第3四半期には、3つの水平井が稼働しており、最終的なCNB HZ-5は1日あたり2,700バレルを超える総生産を達成しました。会社は記録的な調整済み指標を報告しました：C$21.3百万の純収益(、年間で53%の増加)、加えて急増するEBITDAとキャッシュ生成。
Arrowは、強力な運営実行を持つカナダの石油会社が、規律ある開発と生産のスケーリングを通じて株主に報いる方法を示しています。
3. コンバードエナジー (TSX:CDR): LNG戦略が形を成す
業績: +23.24% 年初来 |時価総額: C$114.68M |株価: C$1.75
コンダーロエナジーズはインフラ主導の成長に軸足を移し、中央アジア初のモジュラーLNG施設に対する政府の支援を確保しました。同社のカザフスタンからのガス割り当ては2024年に2回承認され、最初は1日あたり210,000ガロンの生産能力を支え、最終的には1日あたり565,000リットルのディーゼル相当の出力に拡大します。
ウズベキスタンの操業は短期的なキャッシュ生成を推進しました：第2四半期の生産は平均10,052 boe/d (、159.03百万立方フィートのガスと213バレルのコンデンセートを日々生産し)、売上はC$18.95百万に達しました。8つのフィールドに展開されたマルチウェル作業プログラムは期待を超え、ガスの流量を100-300%増加させました。第3四半期の結果は生産が10,010 boe/dで安定しており、C$19 百万の売上を示しました。8月には、コンドルがカザフスタンでの鉄道機関車燃料用の初のLNGフレームワーク契約を締結しました。最近のC$19.4百万の資金調達ラウンドは資本配分を支援します。
コンダの従来の生産からLNGインフラへの移行は、カナダの石油会社の戦略的宇宙の中で差別化された賭けを表しています。
4. インペリアルオイル (TSX:IMO): 上流の勢いとスケール
業績: 年初来 +18.62% |時価総額: C$48.47B |株価: C$90.34
インペリアルオイルは、時価総額でカナダ最大の統合エネルギー企業であり、運営の実行を通じて安定したリターンを提供しました。カルガリーに本拠を置くこの生産者は、複数の州にわたるオイルサンド、従来の原油、天然ガスといった多様な資産を有しています。
2023年第4四半期の結果は、上流生産が452,000 boe/dに達し、30年以上で最高となったことを強調しました。一方、コールドレイクは溶剤支援SAGDの展開を先駆けました。2024年第2四半期には、純利益がC$1.13億、営業キャッシュフローがC$1.63億に達しました。上流生産は404,000 gross boe/dに上昇し、(数十年で最高の第2四半期の出力)となり、キールは記録的な255,000 gross boe/dのパフォーマンスを達成しました。ストラスコーナ再生可能ディーゼルプロジェクトは初の石油を生産し、インペリアルの下流の足跡を多様化しました。
株価は11月にC$108.03に上昇した後、C$90近くに落ち着きました。経営陣はC$0.60の四半期配当を約束し、(は2025年1月に支払われる予定です。また、2025年のガイダンスでは、コア資産でのボリューム成長とコスト削減を強調しました。保守的なカナダの石油投資家にとって、インペリアルは資本還元の選択肢を提供するブルーチップへのエクスポージャーを提供します。
5. アサバスカオイル )TSX:ATH(: フリーキャッシュフローの規律が際立つ
業績: +15.68% 年初来 |時価総額: C$2.55B |株価: C$4.87
アサバスカオイルは、アルバータ州の熱油および軽油資産に対する資本配分を厳格に行うことで、トップパフォーマーを完結させました。同社のデュバーニーエナジー)の軽油操業(における70%の株式は、低コストのバレルを供給します。
第2四半期の結果は37,621 boe/dの生産を達成し、年間36,000-37,000 boe/dへの上方ガイダンスの修正を引き起こしました。調整後のファンドフローはC)百万に達し、営業キャッシュフローはC$166 百万でした。第3四半期の勢いは加速し、生産は前年同期比で8％増の38,909 boe/dに上昇し、調整後のファンドフローはC$135 百万に達し、1株あたりで25%の増加$164 しました。12月のガイダンスでは、株主還元に向けたシフトが明らかになりました：フリーキャッシュフローの100%がC(百万の設備投資予算に対する自社株買いに充てられ、37,500-39,500 boe/dの生産ガイダンスをサポートし、出口レートは41,000 boe/dに近づく見込みです。
アタバスカの株は8月にC$5.66に達し、投資家のキャッシュ展開に対する自信を反映しています。中型のカナダの石油会社として、アタバスカは成長と株主リターンを効果的にバランスさせています。
重要なポイント
2024年のカナダの石油会社のトップパフォーマンスは、リスクスペクトラム全体にわたりました—探査のアップサイド )Sintana$335 から、生産スケーリング (Arrow)、インフラの移行 (Condor)、統合型大手企業の運営 (Imperial)、そして規律あるキャッシュリターン (Athabasca) まで。それぞれが好ましい商品ダイナミクスと実行を活用し、顕著な株主価値を提供しました。