三十年来の初の利上げが、明日決定されようとしている。日本銀行は基本的に金利を30年ぶりの高水準に引き上げることがほぼ確定しており、そのわずか0.25%の増幅は、世界的に安価な資金の「本拠地」が幕を開ける合図だ。暗号エコシステムにとって、この動きは大きな意味を持つ。

実際、振り返ってみると、最近一ヶ月の仮想通貨市場がなぜ下落傾向にあり、市場の感情が「極度の恐怖」に近づいているのかは、米連邦準備制度のペースだけに原因を求めるよりも、むしろ世界の資金が日本銀行の動きを嗅ぎ取っているからだと言える。今回は、本当に靴音が聞こえてきた。鍵は、植田和男総裁が会見後にどんなシグナルを発するかにかかっている。

二つのシナリオで考えると、もし日本銀行が穏健な路線を採用し、今後段階的に引き上げを進めることを示唆すれば、市場は逆に「利上げ終了」のサインと解釈し、緊張していた市場の神経が短期的に緩む可能性もある。しかし逆に、彼らが来年も引き続き引き締めを示唆すれば、状況は再評価を余儀なくされるだろう。これにより、世界の流動性はさらに引き締まり、新興市場が最も影響を受ける。暗号資産は高リスク商品として、短期的に急反転を狙うのは難しくなる。

操作の観点から言えば、今は全力で底値を狙う時ではない。手持ちのコアポジションをしっかり維持しつつも、慌てて追加買いをしないことが重要だ。弾薬を準備し、より明確なシグナルを待つべきだ。この段階の取引戦略は、より保守的に、空売りを中心に、逆張りを避けるのが賢明だ。私たちのポジションは限られているため、十分な余裕を持つことが、極限のリターンを追求するよりも重要だ。元本を守ることが、このサイクルで生き残る第一のルールだ。

会議後、世界の資金配分には微妙だが深遠な変化が現れるだろう。これらが落ち着いたとき、ビットコインのような主要資産を除き、他の潜在的な暗号通貨の中で、どの銘柄が資金の新たな避難所となる可能性があるのか？このテーマは次回に詳しく触れる。今のポイントは、心を落ち着けて動向を観察し、準備を整えることだ。