ビットコインは日本銀行の金利引き上げの兆しにより下落

ソース：CritpoTendencia オリジナルタイトル：日本の金利引き上げを前に、月曜日にビットコインが下落 オリジナルリンク： 今週月曜日、米国株式市場の取引時間中に、ビットコインの価格は特に強い下落を見せ、85,800ドルまで下落しました。この下落は、日本での金利引き上げの可能性に対する恐怖の反応として現れています。この現実は、いわゆるアルトコインにも影響を及ぼしています。

日本銀行(BoJ)の金融政策決定に加え、今週は米国、欧州連合、英国のサービスおよび製造業のPMIなど、他の重要な経済指標も発表されます。さらに、米国の消費者物価指数（CPI）に関する重要なデータも予想されています。

また、雇用数や連邦準備制度理事会（FRB）の一部役員の発言も見逃せません。しかし、最大の注目は日本の中央銀行の決定に関するものです。これは一見国内の決定に見えますが、株式市場を含む金融市場全体、特に暗号資産市場に大きな影響を与えます。

これは、日本経済の米国市場への資本流入における重みと関係しています。ビットコインは過去24時間で-3.25%下落しています。

BoJの決定がビットコインに与える可能性のある影響

明らかなように、BoJは経済緩和への強い意欲を共有していません。そのため、同機関は約1年ぶりの金利引き上げに向けて準備を進めています。25ポイントの引き上げが予想されており、金利は0.5%から0.75%に上昇し、30年ぶりの高水準となります。

米国の株式とBoJの決定との関係性を理解するためには、いくつかの重要な要素を強調する必要があります。最初に目立つのは、アジア諸国が保有する米国債の巨額の保有量で、1兆ドル以上の債務を抱えています。これにより、世界的な資本フローにおいて非常に重要な役割を果たしています。

この状況の特異な点は、円を用いたキャリートレードの完全な解消です。以前は、これがビットコインの価格に大きな下落をもたらしてきました。最近の日本の金利引き上げは、BTCの価格を20%から30%下落させました。

円のキャリートレードは、日本で低金利を借りて、ビットコインや債券、株式などの高リターン資産に投資することを意味します。この手法は、日本が長年にわたり金利を非常に低く維持してきた伝統的な戦略のため、長く人気を博してきました。

金利が上昇すると、BoJは円を強化し、低金利の日本と高金利の他市場との金利差から生じる利益を減少させます。

$1 これが資本フローにどう表れるのか？

日本の金利引き上げ後に米国へ流れる資本の流れを特定するのは難しいですが、保守的な推定では、レバレッジされた資本の中心は数千億ドルに及ぶとされています。

その結果、部分的な解体が進み、米国のリスク資産（株式、債券、暗号資産など）から数十億ドルから数百億ドルが流出する可能性があります。これにより、これらの資産の流動性が低下します。

一方、より悲観的な見方では、日本の金利が10-13%上昇した場合、過去の日本の金利引き上げと同様に、壊滅的な影響をもたらす可能性があります。これにより、2,000億ドルから5,000億ドルの強制売却が発生し、リスク資産への資金流入が大きく減少します。

ビットコインの価格は70,000ドルまで下落のリスク

日本の金利引き上げ後のビットコインの反応を考慮すると、今回の動きは投資家にとって痛みを伴う可能性があります。過去の3回の金利引き上げ（2024年3月、7月、2025年1月）と同様に、20%から30%の急落が起こると、ビットコインは1枚あたり70,000ドル付近まで下落する可能性があります。

このような見通しは、現物市場での急落の理由を理解させるものです。一方、レバレッジをかけたデリバティブ市場では、24時間で数百万ドルの清算が行われています。そのうちの数百万ドルはロングポジションに相当します。

この一連の動きは、ビットコインの価格が避けられない崩壊を迎えることを意味するのでしょうか？必ずしもそうではありませんが、その可能性もあります。

最終データ：市場の予測は実際の確率と一致しています。BoJの役員は9名で構成されており、金融政策を承認するには5票の賛成が必要です。最近の指標は、大多数の役員が金利引き上げを承認する見込みを示しています。役員間の反対意見はほとんどありません。