Uniswap (UNI/USDT): トレーダーが$5.3–5.4付近のサポートを試す一方、弱気が支配的

市場は、弱気の勢いが続く中、Uniswapの現在の下落トレンドが$5.30～5.40付近で安定するかどうかを見極めようとしている。売り手は主要なサポート付近で一時的に pause。

日足チャートからのマクロバイアス (D1): ベアリッシュ（弱気）ベースケース

日足タイムフレームが全体のトーンを設定しており、ここでUNIUSDTは明確なダウントレンドにある。

トレンド構造 (EMA20, EMA50, EMA200)

日足チャートでは、UNIは$5.38でクローズし、3つの主要EMAの下で取引されている:

EMA 20: $5.91

EMA 50: $6.37

EMA 200: $7.50

EMAは弱気に積み重なっており (price < 20 < 50 < 200)、スポット価格と短期EMAの間には十分なギャップがある。これは典型的なトレンド環境であり、横ばいのチャップではない。過去1ヶ月、四半期を通じて売り手が一貫して勝利を収めており、長期的な投資層は依然として水中にある。

これが示すこと： UNIが20日EMAを超えない限り、上昇は証明されるまでは疑わしい。$5.9～6.4への平均回帰バウンスは可能だが、これは抵抗へ向かう逆張りの動きであり、新たな強気局面の証拠ではない。

モメンタムと疲弊 (RSI, MACD)

日足RSI14は38.9。弱いが、完全に売り尽くされたわけではない。中間線を下回り、弱気のモメンタムを示しているが、パニック売りの領域にはまだ入っていない。

これが示すこと： 売り手がコントロールしているが、完全な降伏を引き起こすほど圧力をかけていない。さらなる下落余地はあり、真の売り過ぎ状態に達する前に、強制買い (ショートカバー、価値狙い)が入りやすい。

日足MACDラインは-0.29、シグナルは-0.26、ヒストグラムは-0.03。ラインはシグナル以下にあり、モメンタムは依然弱気だが、ヒストグラムはわずかにマイナス。

これが示すこと： 下落モメンタムは存在するが、加速していない。売り圧力は一定だが激しくなく、これはしばしば緩やかな下落またはゆっくりとした底入れ過程の前触れであり、突然のV字反転ではない。

ボラティリティとレンジ (ボリンジャーバンド, ATR, ピボット)

日足ボリンジャーバンドは以下の通り:

ミドルバンド (20日 basis): $5.90

アッパーバンド: $6.50

ローワーバンド: $5.30

UNIは$5.38でクローズし、ローワーバンド付近の$5.30をわずかに上回っている。

これが示すこと： 価格はローワーバンドに沿って推移しており、持続的なダウントレンドと一致しているが、バンドの拡大は見られない。これはコントロールされた下落であり、清算フラッシュではない。$5.30付近は、反応的なディップ買いまたは少なくとも売り手による短期の利益確定が期待される最初のポイントだ。

日次ATR14は約$0.40。$5〜6の資産にとっては妥当な範囲であり、極端ではない。

これが示すこと： 日々の変動は約7～8％の範囲内が普通。ポジションサイズはそれを考慮すべきであり、チャート上で魅力的に見えるタイトなストップは、このボラティリティレベルではノイズとなる可能性が高い。

日次ピボットレベルは次の通り:

ピボットポイント (PP): $5.42

第一抵抗線 (R1): $5.56

第一支持線 (S1): $5.24

UNIは日次ピボットのやや下の$5.38でクローズ。

これが示すこと： 市場は日足の基準に対してイントレードでは弱気に傾いているが、決定的ではない。$5.42は最初のイントレード戦いの場となり、それを取り戻せば短期買い手が反撃を試みる兆候となる。$5.24を割ると、新たな下落局面に入りやすい。

イントレードのコンテキスト (H1): 弱気バイアス、暫定的な安定化

1時間足チャートは日足のダウントレンドを反映しつつ、市場が一息ついていることを示している。

トレンド (H1 EMA)

1時間足：

価格：$5.38

EMA 20: $5.44

EMA 50: $5.53

EMA 200: $5.66

価格は再びすべてのEMAの下にあり、1時間足のレジームは弱気と示唆。

これが示すこと： 売り手がイントレードのトレンドを引き続きコントロール。$5.44～5.53への反発は、短期取引者の動的抵抗に遭遇しやすい。200時間EMAが$5.66付近にあることは、より広範な抵抗ゾーンが$5.70未満にあることと一致。

モメンタムとボラティリティ (H1 RSI, MACD, Bands, ATR, pivot)

H1 RSI14は約39.4。日足と同じく、弱いが売り尽くされた状態ではない。

これが示すこと： イントレードの弱気圧は継続中だが、市場は過熱していない。引き続き緩やかな下落の余地があり、大きな反発を待つ必要はない。

H1 MACDラインとシグナルはともに約-0.07、ヒストグラムは0付近。

これが示すこと： このタイムフレームのモメンタムは平坦化しつつある。トレンドは下向きだが、押しは一時停止。これは、側面の調整または短期的な底値を形成し始める局面。

H1ボリンジャーバンド：

ミドル：$5.48

アッパー：$5.79

ローワー：$5.16

価格は$5.38で、ミドルに近く、バンドも狭い。

これが示すこと： ボラティリティが縮小しつつあり、方向性の動きの前触れとなることが多い。動きがドミナントな日足のダウントレンドに沿うか、逆張りの反発を試みるかが鍵。

15分ピボットも$5.37～5.38付近。

これが示すこと： マイクロピボットは現在の価格と一致し、超短期のトレーダーにとっての決定ゾーンを強化している。これを超えて維持できれば、局所的な反発の兆しとなる。

市場環境とUniswapのファンダメンタルズ

暗号資産全体の環境は、UNIには追い風になっていない。BTCの支配率は約57％で、24時間で暗号市場全体の時価総額は約2.4％減少。市場はリスク回避を優先している。恐怖と欲求指数は29 (Fear)であり、投資家はリスク回避的であり、DeFiトークンよりもBTCやステーブルコインに資金を回す傾向にある。

一方、Uniswapのプロトコル指標は依然堅調に見える。Uniswap V3は累計手数料約1.83兆(ネイティブユニット)を生成し、過去1年の平均は約10.7億ドル/日。過去7日間の手数料は約14.5％増加した一方、30日間の手数料は約14.7％減少している。Uniswap V4の短期手数料は減少傾向（1日と7日間の変化はマイナス、30日も減少）であり、これは回転と投機活動の冷え込みを示す。

これが示すこと： UNIの価格は、純粋にプロトコル利用量の代理として取引されているわけではない。マクロのリスクオフフローや構造的に弱気なチャートによって引きずられているが、それでもUniswapは手数料生成の面で最も強力なDEXの一つであり続けている。このファンダメンタルズと価格の乖離は長く続くこともあるが、市場のナarrativeが安定すれば、中期的な底値形成の背景となることもある。

メインシナリオ： ベアリッシュ（弱気）、逆張りの反発余地あり

これらを総合すると：

日足トレンド： しっかりと弱気 (priceはすべてのEMAの下、RSIは50未満、MACDはシグナル以下)。

イントレード： 弱気だが一時的に停滞中；H1のモメンタムは平坦化。

エントリー(M15): ニュートラルで$5.37–5.38の狭いレンジ内に収束。

支配的なシナリオはさらなる下落、または$6未満でのもみ合いの継続。UNIが日足20EMAを回復して維持できるまでは、上昇は売り圧力に押されやすく、新たな上昇トレンドの始まりにはなりにくい。

一時的な反発を狙った強気シナリオ (逆張り、現状)

UNIの前向きな展開は、一つのキャンドルではなく、シーケンスに従うのが望ましい。

買い手がすべきこと

現在の状況下で意味のある強気シナリオを描くには：

$5.24–5.30サポートゾーンを維持。 このエリアは日足ローワーバンド (約$5.30)とS1 (約$5.24)を含む。価格が繰り返しこのゾーンをテストし、日足の終値を下回らない場合、それが短期的な需要ゾーンとして機能する。

日次ピボットと20EMAの回復。最初のステップは$5.42 (日次ピボット)を超えて持続的に戻ること、その後は$5.90付近の20EMAを試すこと。インタラクティブには、H1の終値が$5.48 (H1中間帯)と$5.44付近の20時間EMAを上回る必要がある。

日次モメンタムの変化。 RSIは50を超えてMACDが上昇し、シグナルを下からクロスする必要がある。これにより、反発は単なるショートカバーではなく、実際の追随買いの兆候となる。

上昇目標（強気シナリオ）：

最初は$5.90～6.00 (日次20EMAと以前のもみ合い)。

次に、買い手が供給を吸収できれば、$6.30～6.40ゾーン (日次EMA50)に向かって伸びること。

強気シナリオが崩れる条件は？

$5.24を日足で終値で割り、出来高が増加し、日足RSIが30台に深く下がると、その安定した底値のアイデアは崩れる。$5.90–6.00のEMAクラスターからの明確なレジクションと、日次MACDの新たな逆転は、反発が終わり、下落トレンドが再開したことを示す。

弱気シナリオ (トレンドフォロー)

弱気シナリオは、既にチャートが示している通りの継続：トレンドの持続と慎重なマクロ環境によるもの。

更なる下落の展開

弱気の戦略は次の通り：

抵抗へ向かうリバウンドを拒否。$5.48–5.53 (H1中間帯とEMA)、そして後には$5.90–6.00の範囲で失敗させる。売り手は短期タイムフレームで素早く介入。

$5.24以下でブレイクし、クローズ。日足のS1とローワーバンド区域を持続的に割ることは、現在の底が崩れる兆候。ATR約$0.40を考慮すれば、$4.80–5.00までの下落は物理的に起こり得る。

モメンタムが弱いまま。日足RSIは30〜40の間で推移し、MACDはシグナル以下、またはよりネガティブに転じることにより、反発は単なる弱気トレンドの一時停止にすぎないと確認される。

弱気の場合の下落参考ゾーン：

即効性：$5.24–5.30 (現在の底)。

その下は、ATRや典型的な展開を用いて合理的に次のゾーンは$4.80–5.00付近。短期ショートは利益確定に動きやすく、投資機会も出やすい。

弱気シナリオを崩す条件は？

UNIが日次で$6.00以上を回復し、維持できれば、最も明確な兆候は、日次RSIが50を超え、MACDがポジティブに反転すること。$6.37付近のEMA50を持続的に超える動きは、中期的な下落トレンドの終焉または一時停止の最も明確なサインとなる。