次のような現象に気づきましたか？

$BTC は最近、米国株と明らかに連動しなくなり、世界のM2成長率とも同期しなくなっています。

この記事では、その理由と今後の戦略について解説します。

第一に、米国株の上昇はもはや流動性主導の強気相場ではなく、AI主導の独立した動きです。

今年の米国株を牽引しているのは金融緩和ではなく、AI産業の爆発です。多額の資金がNVIDIA、Microsoft、AIチップやデータセンター関連に流れ、S&P500の上昇はほぼすべてテック大手企業によるものです。したがって米国株はAI主導のブル相場であり、流動性による全面的な強気相場ではなく、BTC（ビットコイン）には波及効果がなくなり、乖離が生じています。

第二に、M2と資産価格の関係が弱まっています。

世界のM2成長率が鈍化しても、仮想通貨市場には本格的に流入していません。資金はどこに行ったのか？一部は米国株AIセクターに、一部は国債やマネーファンドに、そして一部は短期裁定取引に回っています。よってBTCがM2に連動しないのはごく自然です。

第三に、日本の利上げが世界の資金構造を変えつつあります。

長年の超低金利により、円は世界最大のアービトラージ資金源となっていました。今や日本が利上げを始め、投資家はリスク資産を買うために円を借りることを嫌がり、円キャリートレードの巻き戻しで世界的な流動性が締まり、高ボラティリティ資産が真っ先に影響を受け、ビットコインも売り圧力に晒されています。

第四に、市場のビットコイン4年周期への期待が逆に価格動向へ影響を及ぼしています。

多くの資金が「次の半減期後には早めに弱気相場入りする」と考え、先に売却・利益確定を選択し、それがさらにBTCと伝統的リスク資産の乖離を強めています。

つまり、AI主導の独立相場、M2が仮想通貨へ流入していない、日本の利上げによる資金流出、市場による4年周期の先取り売りが、今年後半のビットコインと米国株・世界流動性の乖離をもたらしています。

これから仮想通貨トレーダーはどうすれば利益を出せるでしょうか？

核心は3つです。

第一に、古い枠組みで相場を判断しないこと。BTCは流動性資産からマクロ＋構造的要因で動く資産へと変化しました。今後は「全体的な強気」ではなく「資金がどこに向かい、どこに増減、どこで吸い上げられているか」を見極めることが重要です。正しい方向性を見極めることが、相場全体を当てるより大切です。

第二に、注目すべきは2つの資産タイプです。
一つは、AI関連チェーン、コンピューティングパワー、データ、分散型インフラなど、持続的な実需増加があるセクター。
もう一つは、政策や流動性の逆風で大きく売られた銘柄で、底値圏で共通認識となるサインが出てから仕込むべきで、無闇な逆張りは避けましょう。

第三に、リズム管理を徹底すること。世界的な流動性が締まる中、高ボラティリティ資産は何度も大きく値動きします。一点張りせず、レンジ・スイング・イベントドリブンで取引しましょう。方向性を見極め、ポジションと売買タイミングの管理こそが利益のカギです。

まとめ：
古い論理に固執せず、新たな資金フローに従ってトレードを行い、構造的チャンスを捉え、大きな確実性のあるトレンド転換をじっくり待ちましょう。
#十二月行情展望