市場はなぜマクロデータに合わせて上下するのか？要するにお金の問題です——安いですか？十分ですか？

まず中央銀行の方を見てみましょう：連邦準備制度が利上げするかどうか、または(QEを実施するかQT)を決定することは、直接的に資金の価値に影響します。インフレデータも注意深く見守る必要があり、CPIとPCEが急上昇すれば中央銀行は引き締めに入らざるを得ません。PPIが消費側に波及すれば、また別の圧力がかかります。

経済の基本面を見てみると：非農業雇用(NFP)、GDP成長率、PMI製造業指数、小売データ、これらが経済が熱いか冷たいかを示します。熱すぎると水を引き、冷たすぎると水を放出します。

流動性と感情の面がより微妙です：ドル指数(DXY)の強さは通常、リスク資産を抑制し、2年物と10年物の国債利回りの逆転は景気後退を示唆する可能性があります。VIX恐怖指数の急上昇はリスク回避モードの始まりを意味し、信用スプレッドの拡大は市場がデフォルトリスクを懸念していることを示しています。

暗号資産界には自身の天気予報もある：現物ETFは毎日純流入しているのか流出しているのか？ステーブルコインの供給量は拡大しているのか縮小しているのか？規制は緩和されているのか厳格化されているのか？これらは直接的にチェーン上の資金に影響を与える。

シンプルで厳しい法則：インフレが下がる、利下げの期待が高まる、ドルが弱くなる、利回りが下がる、ETFが資金を集める、ステーブルコインの発行が増える、規制が友好的である——強気が優位。逆に言えば弱気が主導する。

実践で忘れないでほしい3つのポイント：データ発表後の最初の15分間は方向性を定めることが多いので、実際のデータと市場の予想との乖離がどれくらいかに注目すること；長期的には資金の流れと周期に従うことが重要；最後に、理性的な資産配分は常にホットなトレンドを追うよりも信頼性が高い。