暗号資産バブルプレイブック：爆発する前にハイプを見抜く

暗号資産市場は心が弱い人には向いていません。ある瞬間には月面に乗っているかのようですが、次の瞬間にはポートフォリオが消えてしまいます。これらの激しい変動—私たちが暗号資産バブルと呼ぶもの—は無作為な混沌ではありません。それらはパターンに従い、何を探すべきかを知っていれば、自分を守ることができます。

これらのサイクルを駆動するものは何ですか？

暗号資産バブルは、価格が基本的な要因から完全に切り離されるときに発生します。人々はユーティリティや技術に基づいて購入しているのではなく、他の誰もが購入しているから買っています。FOMOが支配し、メディアの過熱が増幅され、気づくと、$10B の時価総額を持ち、実際の使用がゼロのメモコインができてしまいます。

このサイクルを促進する三つの力があります:

群衆心理: ブロックチェーンを理解していない一般人が突然参入したがるとき、それは通常警告サインです。ディナーであなたのいとこがシットコインについて尋ねてきたら？ 赤信号です。

テクノロジーの興奮: 本当に革新的なテクノロジー (ビットコイン 2011年、イーサリアムのスマートコントラクト、DeFiプロトコル)は実際の資本を引き寄せますが、純粋な投機家も引き寄せます。

金融環境: 低金利と緩和的な中央銀行政策 = 大きなリターンを求める資金。暗号資産は選ばれるカジノとなる。

歴史の教訓 (繰り返される)

2017年のICO熱: イーサリアムのERC-20規格により、誰でも一晩でトークンを作成できるようになりました。プロジェクトはホワイトペーパーだけで何百万ドルも調達しました。90%は詐欺か無意味なものでした。中国がICOを禁止すると、それは瞬時に崩壊しました。

2021年のDeFi/NFTの急増: BeepleのNFTが6930万ドルで売れました。市場は史上最高値を記録しました。しかし、FRBが金利を引き上げ始めると、流動性が枯渇しました。テラ・ルナが崩壊し、FTXが倒産しました。全体が縮小しました。

パターン？すべてのバブルには、資金の流入が止まるインフレクションポイントがあります。

それを見分ける方法

クラッシュの前には、兆候があります。

放物線型価格チャート: もしそれが縦に急上昇するホッケースティックのように見えるなら、それは投機であり、ファンダメンタルズではありません。

主流の話題: あなたの美容師がどのアルトコインを買うべきか尋ねているとき、あなたは頂点に近い。

品質の崩壊: 数十億の価値を持つメメコイン。目的のないNFT。市場は理性を放棄した。

"今回は異なる"というナラティブ: インフルエンサーや機関が「暗号資産は成熟した」や「解決策が見つかった」と言っている場合、歴史はそうではないと言っています。

次の生き残り方

暗号資産以外に分散投資: すべてを一つの資産クラスに投入しないでください。株式、商品、債券—リスクを分散させましょう。

ハイプゾーンを避ける: メムコイン、トレンドを追いかけるトークン、過大評価されたNFT。はい、100倍のチャンスを逃すかもしれませんが、夜のうちに95%失うこともありません。

安定コインを保持する (5-10% のポートフォリオ): USDC または USDT を準備しておきましょう。価格が暴落したときには、割安価格で質の高い資産を購入するための資金が確保されています。また、下落時の損失を緩和します。

上昇中に分割売却する: 正確な天井を計ることは不可能です。代わりに、価格が上昇するにつれて、ここで25%、あそこでも25%売却します。徐々に利益を確保しましょう。退屈ですか？はい。効果的ですか？絶対に。

大きな視点

バブルはその中にいると嫌なものですが、目的があります：技術をテストし、不正を排除し、弱いプロジェクトを排出します。市場はこれらのサイクルを通じて進化します。

2024-2025サイクルは異なって見えます。小売のfomoがそれを駆動しているのではなく、機関投資家のお金(ビットコインETF、トークン化された実世界資産)です。次のバブルはより複雑になり、小売の熱狂が少なく、機関の影響が多くなるでしょう。

それはより安全にするわけではありません。それはより賢くするのです。メカニズムを理解し、それに応じてリスクを管理すれば、これらの波を乗り越えるだけでなく、そこから利益を得ることができるでしょう。