ここ最近、市場でいくつかの大きな出来事があり、話す価値があります。

まず最初に衝撃的なニュースを伝えます——マスクが再びホワイトハウスに戻ってきました。火曜日の夜、彼はサウジアラビアの王子のために開かれたトップレベルのディナーに出席しました。クック、黄仁勲、C・ロナウドといった著名人が揃っていました。さらに重要なのは、バイス・プレジデントのバンスや下院議長のジョンソンといった共和党の重鎮もその場にいたことです。マスクとトランプは予算削減の問題でかなりぎくしゃくしていて、もう半年も同じ場にいなかったことを考えると、これが明らかな和解の信号です。

前に戻ると、年初の頃、マスクはトランプの選挙の最大の金主で、政府の予算を削減するために自ら出陣しました。結果はどうなったでしょうか？テスラの株主は焦り始め、消費者も彼の政治的立場のためにブランドをボイコットし始めました。5月にはマスクはホワイトハウスを離れ、その後、減税法案を巡ってトランプと公然と対立し、第三政党を作るとまで言い出しました。現在、共和党員は彼に戻ってくるように勧めており、テスラの取締役会もゴーサインを出しています：その1兆ドルの報酬目標を達成すれば、好きなことをしていいです。

連邦準備制度理事会はさらに賑やかになっています。副議長のジェファーソンは「徐々に利下げする」と述べましたが、ボスティックやシュミットなどの官僚たちはインフレリスクがまだ収束していないと警告し続けています。さらに厄介なのは、政府のシャットダウンにより経済データが途絶えたことで、連邦準備制度理事会は現在ほとんど何も分からない状態で、無理にタカ派の姿勢を取るしかありません。今夜発表される10月の議事録が、より多くの委員が政策緩和に反対していることを示す場合、ドルが急騰する可能性があります。

市場の前に二つの大きな山が横たわっている。第一の山は、今晩のNVIDIAの第三四半期の決算報告である。S&P 500では今期、80%以上の企業が予想を上回る業績を上げているが、NVIDIAの予想PERは22.4倍に達しており、歴史的な平均水準を大きく上回っている。もし業績のガイダンスが弱かったり、Blackwellチップの供給に問題が生じたりすれば、テクノロジーセクター全体が一斉に急落する可能性がある。

第二の山は明日発表される9月の非農業データの遅延です。市場は新規雇用が5万人しかないと予想していますが、この数字は本当に厳しいです。もし本当にそうなれば、12月の利下げの期待が再燃し、ドルの上昇も難しくなるでしょう。

つまり、マスクが政治の場に戻り、連邦準備制度内部で騒ぎ立て、NVIDIAと非農業データが市場の神経を左右しています。今後数日間はあまり静かではないと思われます。