ここ数日、市場は少し面白くなってきました——マスクが突然トランプと再び同じフレームに入りました。

サウジアラビアの皇太子が最高級の晩餐会を開き、クック、黄仁勲、C・ロナウドらが集まり、共和党のバンスとジョンソンも出席した。最も注目を集めたのはマスクで、半年前にホワイトハウスと対立していたこのテクノロジーの狂人が、再びこのテーブルに戻ってきた。

彼を振り返ってみると、彼はこの半年で:年初にトランプの選挙を助けるためにお金を使い、ホワイトハウスに入った後は予算を大幅に削減し、その結果は大変なことになった——消費者はテスラをボイコットし、投資家は彼が正しいことをせずに文句を言った。5月には減税法案のことでトランプと対立し、第三政党を設立するとさえ言った。今はどうなっているのか? 共和党は彼に戻ってくるよう勧め、テスラの取締役会はさらに直接的に:あの1兆ドルの報酬目標を達成すれば、政治をどう遊んでも構わないと言っている。

一方では、連邦準備制度の内部で争いが始まった。

副主席ジェファーソンは「徐々に利下げを行う」と言いましたが、ボスティックたちが警告を発しました: インフレは全く収まっていないのです! さらに厄介なのは、政府の閉鎖によって経済データが断絶してしまったことです。FRBは今、ハードにタカ派の姿勢を維持するしかありません。今夜の10月の議事録で、より多くの委員が政策の緩和を拒否した場合、ドルはおそらく急騰するでしょう。

市場は今、2つのことに注目しています:

NVIDIAのQ3決算が今晩発表されます。S&P 500の80%以上の企業が業績を上回ったにもかかわらず、NVIDIAの予想PERは22.4倍に達しており、歴史的平均を大きく上回っています。もし業績の指針が期待を下回ったり、Blackwellチップの供給に問題が発生した場合、テクノロジーセクター全体が影響を受ける可能性があります。

明日発表が遅れる9月の非農業部門雇用者数の予想は非常に厳しい——新規雇用は5万人しかない可能性があります。このデータが本当にこれほど悪い場合、12月の利下げ期待が再燃し、ドルの上昇も難しくなるでしょう。

要するに、今は: 政治のカードゲームが再編成されており、連邦準備制度の内部対立が続いており、NVIDIAと非農業部門のデータが市場の心拍を左右しています。この暗号市場のこの調整は、これらの大きな出来事と切り離せません。