インフレ爆弾が、暗号資産市場を根こそぎ吹き飛ばした。24時間以内に、10億ドル以上のレバレッジポジションが直接蒸発し、この光景は本当に衝撃的だった。

導火線はアメリカの最新の経済データから来ている——インフレは下がるどころか、むしろ上昇を続けている。市場はすぐに慌てた：FRBは12月に利下げ？考えないで、引き締め政策はまだ続けなければならないかもしれない。この予想が一転すると、個人投資家の心構えは瞬時に崩れた。貨幣引き締めは何を意味するのか？流動性の引き締まり、高リスク資産は厳しい状況に。そこで売りの嵐が来て、恐慌はウイルスのように広がった。

多くのトレーダーはこれまで緩和政策に賭けていましたが、結果としてその予想は完全に反転しました。市場は直接爆発し、売りが洪水のように押し寄せ、全面的な崩壊に発展しました。もともと自信満々だったトレーダーたちは予想外の出来事に直面し、リスク選好は一瞬で楽観から萎縮モードに切り替わりました。

市場が大幅に下落する中、10億ドルを超えるロングポジションが強制清算され、これは今年単日最大規模の清算事件の一つです。ビットコインのロングは大きな損失を被り、小型コインはさらに厳しい下落を見せています。連鎖的な清算が流動性を完全に奪い去り、未決済契約量は急激に減少し、以前のレバレッジの大きさが露呈しました。複数の取引所での資金調達金利が負に転じ、アナリストはこの流動性ショックが価格の急落と市場の崩壊を直接加速させたと述べています。

崩壊後、恐怖と強欲指数は恐怖ゾーンに落ち込み、トレーダーたちは不安感が強まっている。ボラティリティが急上昇し、皆がポジションを閉じることに急いでおり、価格プレッシャーがますます高まっている。株式市場も良くはなく、S&P500のわずか44%の株が50日移動平均線の上に位置している。暗号化通貨と伝統的なリスク資産の関連性はますます強くなっており、S&P業種指数のわずか25%が10週移動平均線の上に留まっている。避難感情が至る所に広がっている。

現在、トレーダーたちは難しい状況に直面しています。インフレが高止まりし、リスク感情が持続的に脆弱であれば、市場は引き続き下落する可能性があります。しかし、レバレッジの調整が完了し、未決済契約が減少すれば、上昇の前兆かもしれません——前提はマクロ環境が安定することです。現時点では、皆が戦略を再考しています。インフレ、金利、市場の健康状態には不確実性が満ちており、短期的にはボラティリティが低下するのが難しいです。インフレ期待が冷却し、信頼が回復しない限り、回復は非常に遅くなるでしょう。