Meme通貨狂潮背後の真実：600万トークン発行、98%が24時間以内にゼロまで落ちる

コミュニティのジョークから数百億ドルの投機戦場へ、Meme通貨のこの2年間の進化速度は驚くべきものです。

2024年、全体Meme通貨セクターの資本が500％以上急増しました。2025年初頭には、投機資金が主流通貨から狂ったように撤退し、すべてがさまざまな山寨Meme通貨に投資されました。この熱潮はどれほど狂っていたのでしょうか？ある元大統領テーマのトークンは、発売から24時間以内に時価総額が270億ドルに達しました。その後の数週間で、市場には700以上の模倣が現れ、そのうち192個は家族の名前を使用し、67個は「公式」の旗を掲げる勇気さえありました。

誰がこのゲームを主導していますか？

現在、Meme通貨の総時価総額は約636億ドルで、日取引高は76億ドルに達することができます。しかし、ここにはかなりの水分があります——上位10の通貨が市場全体の90%のシェアを占めています。犬のコインは一つで315.9億ドルを占め、柴犬コインが62.9億ドルで続き、PEPEが32億ドルを獲得しています。残りはどうでしょうか？基本的には付き添いです。

オンチェーンデータは問題をより明確に示します。SOLエコシステムでは、現在60％の経済活動がMeme通貨を中心に展開されています。Telegramの取引ボットはアプリ収入の26％を占め、発行プラットフォームは23％、ウォレットが18％、取引アプリが14％です。従来のDEXは？わずか4％しか残っていません。これは何を示しているのでしょうか？個人投資家は今、ボットと発行プラットフォームを使って直接取引することを好み、従来の分散型取引所のプロセスをまったく経由しないのです。

2025年中のデータによると、BNBチェーンはMeme通貨のDEX取引量で45%のシェアを占め、SOLは25%に減少し、イーサリアムはわずか20%になりました。なぜでしょうか？それは、みんなが手数料が安いチェーンに移動しているからです。SOL、Base、BNBの三者で新しいMeme通貨の発行の95%を占めています。イーサリアムはこの分野での市場シェアが5%を下回っています。

Release Frenzy & Existential Crisis(リリース・フレンジー&実存的危機)

2025年1月、単月で170万個の新しいMeme通貨が発行されました。全体の第一四半期では、月平均発行量は80万個を超えました。Pump.funというプラットフォームは2024年の設立から現在まで、600万個以上のMeme通貨を発行しています。

しかし、ここには残酷な真実があります：Pump.fun上では、新しいトークンのうち1%未満しか主流のDEX取引に昇格できません。言い換えれば、99%の通貨は発行プラットフォームで死んでしまいます。さらに、60%の新しいトークンは24時間以内に生き残れず、大多数は急速な崩壊の中で97%以上のピーク価値を失います。新しい通貨が6〜12ヶ月以上生き残る確率？悲しいほど低いです。

現在、Pump.funは連邦訴訟に直面しており、近5億ドルの手数料を受け取ったとされ、1100万以上の通貨を発行しましたが、そのうち98%が24時間以内に崩壊しました。これがこの市場の真実を映し出しています。

ボラティリティとリスク

Meme通貨の一日のボラティリティは通常11.7%を超え、ビットコインや主流のアルトコインよりもはるかに高いです。POPCATのような通貨は、かつて一日に53%のボラティリティを記録しました。ソーシャルメディアでのウイルス的な拡散、インフルエンサーのツイート、一致した押上げ活動は、数時間以内に20%以上の価格変動を引き起こすことができます。

アメリカのSECは2025年2月の規制通知で直接名指しし、Meme通貨の市場リスクは大多数の暗号資産よりも高いと述べました。また、彼らは多くのMeme通貨を証券ではなくコレクション品として分類しており、これは投資家の規制保護が大幅に低下することを意味します。

80%の新しいトークンのアクティブライフサイクルは24時間未満です。ロボットやクジラによって引き起こされる価格の滝は、時間単位のボラティリティを6倍に増幅することがあります。BONKは最もボラティリティの高い主要なMeme通貨の1つであり、JEETS、PEPE、BOMEとの価格変動の相関関係は0.72-0.83の範囲にあります。

ロボットの支配

Pump.funなどのプラットフォームでは、初期取引の最大80%がスナイパーボットによって駆動されています。これらのボットは、新しい通貨の流動性イベントが発生した後、1秒以内に取引を完了し、最初の10ブロック内で70%以上のウォレットインタラクションを占めています。

2024年のピーク時には、単一のスナイパーロボットがPump.funを通じて1か月で680万ドル以上を稼ぎ、1回の取引でのリターン率は2227倍に達しました。複雑なロボットはDEXのメモリプールを監視し、新しい契約の展開を分析し、毎月数千回の発行を予測することができます。また、ランダムなウォレットのローテーションと間隔シミュレーションを使用して、通常の取引フローに偽装します。

最も狂ったのは、ロボットによる取引が数分で100-500%の価格ピークを生み出し、その後小口投資家が追随する際に迅速に売り崩して反転することができるということです。取引量ロボットは毎日100を超える新しい通貨に虚偽の流動性を提供しています。

詐欺とセキュリティの脆弱性

2025年から現在まで、暗号分野（Meme通貨を含むがこれに限定されない）では、217億ドル以上の損失が発生しています。アナリストは、新たに発行されるトークンの最大95%が詐欺または低成功率のプロジェクトである可能性があると推定しています。

2025年に発行されるMeme通貨の中で、15%未満が何らかの形でスマートコントラクト監査を受けています。監査を受けたSOLMeme通貨の中では、25%以上がトークン配布の集中化リスクがあるとマークされています。Baseチェーン上の新しいMeme通貨の91%以上には、少なくとも1つのセキュリティホールが存在します。

自動化サンドイッチ攻撃と先取り取引により、35%以上の流動性の低い資金プールで市場操作が発生しました。マルチチェーンブリッジに関連するセキュリティ事件は、2025年9月までに保有者に1.9億ドル以上の損失をもたらしました。

ある前大統領をテーマにしたトークンのケースが問題をより明確に示しています：80％のトークン供給量が関連当事者によって管理され、発行によって3.5億ドルを超える販売およびプラットフォーム手数料が発生しましたが、時価総額は270億ドルのピークに達した後、急速に大幅に減少しました。

誰がこのゲームをプレイしていますか？

アメリカの投資家調査によると、約31%の人が初めて暗号に接触したのはMeme通貨を通じてだと述べています。若い投資家はより活発ですが、ほとんどの人のポジションは非常に小さく、総ポートフォリオの1%未満を占めることが多いです。

逆に、特定の巨大なホエールは、単一の通貨の流通供給量の20-50%をコントロールしている可能性があります。多くの個人投資家は、短期的な上昇を観察した後に市場の中期に参入し、価格反転のリスクに直接さらされています。

2025年、前100のMeme通貨の中で、21%しかクロスチェーンメカニズムを実装しておらず、1300万以上のウォレットアドレスがマルチチェーンブリッジと相互作用している。しかし、マルチチェーンプロジェクトのウォレット維持率は、シングルチェーンの同類よりも17%低い。

テーマとトレンド

動物テーマのMeme通貨（DOGE、Shiba Inu、BONK、WIFなど）は、2025年に総市場価値が300億ドルを超え、ブランド全体を支配します。カエルや両生類のテーマはPEPEを筆頭に、2025年7月の日取引量が170億ドルを超える急増を見せます。

政治風刺系Meme通貨は、アメリカの重大な政治イベントの間にSOLの取引量を260億ドルに押し上げました。ポップカルチャーに関連する通貨は、Xプラットフォームのタグトレンドの期間中に300-600%のデイリープライスピークを見せることができます。

面白いことに、焼却モードを持つ超デフレ型通貨は、今年最もパフォーマンスの良い発行物の約21%を占めています。しかし、実際の用途がなく、「10倍のリターン」を約束する通貨も、日々のトレンド発行の17%を占めており、通常は急騰後数週間内に消退します。

2025年4月までに、最初の四半期の原始テーマを保持している最初の100個のMeme通貨は10%未満しかない。トレンドの変化は驚くほど速い。

未来予測

機関が価格予測を発表しました：2025年のMeme通貨の平均価格は0.0226ドル、2026年には0.0278ドル（上昇率23%）、2027年には0.0379ドル、2028-2029年には0.0501ドルで安定、2030年には0.0572ドル、2031年には0.0811ドルに達する可能性があり——2025年と比較して250%以上の上昇率です。

しかし、これらの予測の前提は、アプリケーションの普及、トークンの効用の向上、市場の成熟が徐々に進むことです。現実には、ほとんどのMeme通貨は72時間も持ちません。

ソーシャルメディアの力

Meme通貨関連タグの言及量は、2024年1月から2025年にかけて約53%増加します。X、Reddit、Discord、TikTokが感情の主要な駆動プラットフォームです。多くのプロジェクトのDiscordまたはTelegramグループのメンバーは5-10万人を超えています。

しかし、ここにはかなりの水分も含まれています。コメントボットや偽アカウントが参加度指標を誇張し、真の関心を隠しています。一部のプロジェクトは「ミームコンテスト」やAMA、NFTのプレゼントを開催してウイルス的な拡散を促進します。

歴史の振り返り

2023-2024年のベアマーケット期間中、Meme通貨の価格は85%も下落し、60%以上の通貨が6ヶ月も生き残れなかった。しかし、2024年の第一四半期と第二四半期の間に、市場価値は550%以上も急増し、他のほとんどの暗号セクターを超えた。

2024年初、前五大Meme通貨は全ての暗号投機取引量の40%以上を占めています。年間取引量は350億ドルを超える急増を見せました。Dogecoinの時価総額は年間を通じて100億ドル以上を維持し、PEPEとFLOKIは発行からピークまで100倍を超えるリターンを記録しました。

2024年末までに、30％以上の主要なMeme通貨がコミュニティガバナンス機能を追加して弾力性を高めました。しかし、これは一つの事実を変えるものではありません：ほとんどの新通貨は依然として儚い存在です。

最後のアドバイス

Meme通貨領域は2025年上半期に平均+1313%のリターンを実現し、唯一の利益を上げた暗号セクターとなりました。第3四半期前の平均損益は+33.08%です。

しかし、これらの数字の背後には、95%の新通貨が詐欺に関与する可能性、98%のトークンが24時間以内に崩壊すること、80%の初期取引がロボットによって制御されているという厳しい現実があります。

もしあなたがまだ遊びたいと思うなら、厳格なデューデリジェンス、オンチェーン分析、コミュニティシグナルの監視は選択肢ではなく、生存必需品です。そうしなければ、あなたは98%の崩壊ケースの犠牲者になる可能性が高いです。