最近、アメリカの株式市場は顕著な調整に直面し、三大指数が揃って下落しました。その中でS&P 500指数は2.7%下落し、ナスダック指数はさらに3.6%下落しました。この動向は主に二つの要因に影響されています。一つは、11月から中国の輸入商品に対して100%の関税がかけられる可能性があるという報道です。もう一つは、中国がレアアースの輸出制限を拡大したことです。これらのマクロ要因により市場のボラティリティが上昇し、投資家は防御的な戦略にシフトしています。

このような高ボラティリティの環境下で、複数の人気株のオプション取引は独特な状況を示しています。テスラの株価は急落し、オプションのインプライド・ボラティリティは上昇しています。市場参加者は保護的なプットオプションスプレッドを売却するか、単純なコールオプションの代わりにブル・コールオプションスプレッドを使用する傾向があります。エヌビディアに関しては、主力資金はプットオプションを売却して買い支える傾向があり、11月から12月のプットオプションのクレジットスプレッド戦略を考慮することができます。

アップル社は市場の感情が強気である一方で、潜在的な関税コストの増加により大きな不確実性に直面しており、投資家は直接的にロングするのではなく、ブルマーケットのコールオプションスプレッドを利用する傾向がある。これまで市場は関税コストがもたらす影響についてある程度予測していた。

暗号通貨の分野では、ビットコインの価格が調整を見せ、iSharesビットコインETF（IBIT）もそれに伴って下落しましたが、その資産運用規模は依然として940億ドル近くに達しています。ビットコインが段階的な変動を示す可能性があると予想する投資家は、クロス式オプションスプレッドを売却（両端に保護的ポジションを追加）するか、保有するビットコインのポジションをヘッジするためにプットオプションを購入することを検討できます。

全体的に見て、現在の市場環境において、投資家はより慎重になる必要があり、マクロ政策の変化に注意を払い、個別株の特性に応じてオプション戦略を柔軟に調整する必要があります。