暗号通貨市場の見通し:トレンド分析と将来の機会

市場の本当の動きは9月以降に明らかになるだろう。マクロ経済の抵抗、夏の流動性制限、四半期末のポジション調整を考慮すると、実際の市場のダイナミクスは8月の休暇後に参加者が戻ってきた時に明らかになるだろう。最近、多くの小さな通貨が上昇したのは主にショートスクイーズによるもので、トレーダーが勢いを追いかけているが、長期保有者の支えが欠けている。多くの通貨は急激な上昇の後にすぐに大幅に下落した。

イーサリアムが予期しない反発を見せ、人工知能やmeme通貨など以前はパフォーマンスが低かったセクターが反発を主導しました。それに対して、実際の用途があり、堅実なファンダメンタルや買戻しメカニズムを持つトークンは、より強いレジリエンスを示し、下落幅が小さく、回復も早いです。Syrup、Hype、AAVEはその良い例です。SPXはmeme通貨に属しますが、構造は全く異なります。そこから以下のような洞察を得ることができます:

1. ビットコインの需要は本物で持続的です

伝統的な資本は、ETFなどの規制されたチャネルを通じて徐々に参入しています。BTCを支持する資本の性質は過去とはまったく異なり、マクロイベントの影響を受けない限り、大規模なBTCの清算が発生する可能性は低いです。

2. 小通貨の差別化が強まっています

資金は最終的に小通貨に流れるが、全面的にはカバーされない。明確な用途と実際のアプリケーションシーンを持つトークンだけが資金を引き付ける可能性がある。これが、イーサリアムが他のパブリックチェーンを上回る可能性がある理由である。規制が明確で、DeFiの使用率が向上し、デフレ構造とステーキングの需要が強力な正の循環を形成している。ETHの長期的なパフォーマンスが期待を下回っているため、依然として潜在的な買い手が場外で様子を見ている。

3. リスク投資支援のトークンには構造的リスクが存在する

トークンのロック解除は、価格に対して持続的な圧力をかけ続けます。流動性が不足している場合、バリデーターや初期投資家の継続的な売却は上昇の余地を制限します。これにより、中央集権型取引所に上場している高評価のトークンの見通しは芳しくありません。特定のエコシステムのトークンは、バリデーター報酬構造がこの状況を引き起こすため、特に継続的な売圧に直面しています。

4. Meme通貨の利点が薄れている

meme通貨は、ベンチャーキャピタルのロック解除や公平な発行などの構造的な利点を持っていますが、この段階はすでに終わりに近づいているようです。最近の特定のトークン生成イベントや人気のmeme通貨の登場は、meme通貨への関心のピークを示している可能性があります。その後、meme通貨への興味は減少し始めました。4月の反発でも、特定のパブリックチェーンのパフォーマンスはイーサリアムよりも劣っていました。

一部のmeme通貨は、特に主流のソーシャルプラットフォームで影響力のある人物によって人気を博した通貨は、まだ良好なパフォーマンスを示す可能性があります。これらは依然としてかなりの利益をもたらすかもしれません。しかし、単に可愛いイメージのmeme通貨を投資対象として依存する時代は過ぎ去りました。強力なストーリーと広範な市場の認知を持つ通貨だけが、真の投機価値を持つのです。

5. 今後の市場動向

meme通貨の熱度が冷却する中、次の機会は人工知能と暗号資産の結合分野に現れるかもしれません。

• DeFiの夏に似て、ほとんどの初期のAIプロジェクトは炒作の後に失敗しました。しかし、実用性に基づいた本当のプロジェクトは、熊市場の中で静かに構築されています。一部のプロジェクトはすでにチェーン上で頭角を現しています。

• meme通貨の利益が枯渇するにつれて、市場の焦点は自然と新しい物語に移るでしょう。AIはその明確な実用性により、次の焦点となる可能性が高いです。

• 多くのAI x Cryptoプロジェクトは公平発行モデルを採用しており、最近のいくつかの成功したプロジェクトのストーリーに呼応しています。

これが、最近私がこの分野を研究し、先行投資をしている理由です。今は全てのポジションを急いで構築する必要はありませんが、市場が再び強力に上昇すれば、この分野には最大の非対称的な機会があると信じています。