ビットコインが$119K を超えて急騰；アメリカ政府のシャットダウンが発効し、BTCオプションが安く見える

ビットコイン BTC$118,827.65 は、米国政府がオペレーションを停止したため、2ヵ月以上ぶりの高値に上昇し、フィアット流動性のポジティブなインパルスを引き起こす可能性がある。

主要な暗号通貨は、過去24時間でほぼ4%上昇し、データによると8月中旬以来初めて119,455ドルに一時上昇しました。ETH$4,005.03のイーサリアム、XRP$2.9718、SOL$222.38のソラナ、DOGE$0.2524などの他の主要トークンも4%から7%上昇しています。CoinDesk 20 Index (CD20)は、5%上昇し、4,217ポイントに達しました。

このラリーは、水曜日に米国政府が shutdown した後に続いており、深く分裂した議会が当局者が資金調達の合意に達するのを妨げました。

shutdownは、公式の月次雇用数値である金曜日の非農業部門雇用者数報告を遅らせる可能性があり、最終的には金融システムにおけるポジティブな流動性インパルスまたは流動性の拡大の舞台を整えることになります。これにより、資金へのアクセスが容易になり、借入コストが削減され、経済成長と金融市場におけるリスクテイクが促進されることがよくあります。

"ADPが主要なシグナルであり、BLSの発表が遅れる場合、連邦準備制度は10月に25bpの利下げを実施し、12月までに二回目の利下げの可能性を示唆するガイダンスを併せて提供する可能性が高い。また、量的引き締め(QT)の早期の縮小に向けた示唆もある。この組み合わせにより、実質利回りが低下し、ドルがQ4に向けて軟化し、曲線が軽度のベアスティープニングを呈し、金が需要を維持するだろう。結果的には、歴史的にBTCをサポートするポジティブな流動性のインパルスが生まれるだろう"と、ある暗号研究戦略家がメールで述べた。

水曜日のADP民間雇用報告は労働市場の厳しい状況を描写し、FRBによるさらなる利下げの根拠を強化しました。中央銀行は先月、25ベーシスポイントの利下げを行い、今後数ヶ月での追加の緩和を示唆しました。

ストラテジストは、政府の閉鎖後のBTCの価格上昇が迫り来る爆発的なラリーのヒントである可能性があると付け加えました。

"メッセージは明確です：従来のデータリリースが変動しており、マクロの不確実性が高まる中、ビットコインは古いプレイブックが崩壊するときに繁栄する数少ない資産の一つです。投資家はこの瞬間を注意深く見守るべきです - それは暗号市場で次の爆発的な上昇を示すかもしれません。" 彼は指摘しました。

オプションが安く見える

迫り来る大きな動きをヘッジしながらプレイする一つの方法は、オプションを通じてであり、デリバティブのディレクターによれば、フロントエンドでは安く見える。

「BTCのボラティリティが長い『乾燥期間』の後、アメリカ政府の shutdown がついに BTC を大きく動かす触媒になり得る」と彼は記者に語った。「これに加えて、暗黙のボラティリティのターム構造における急なコンタンゴが、オプションを安く見せている。」

暗示されたボラティリティ(IV)のターム構造における急激なコンタンゴは、近い期間から長期の満期にかけて上向きに傾斜したIV曲線によって表され、市場が将来のボラティリティが近い期間のボラティリティよりも大幅に高くなると予想していることを示しています。

これにより、近い期間のオプションが比較的安くなります。オプションの価格はインプライド・ボラティリティによって影響を受けます。

専門家は、迫り来るボラティリティのブームに対処するための好ましい戦略の一つとしてロングストラドルを挙げました。これは、同じ行使価格で同時にコールオプションとプットオプションを購入することを含みます。コールオプションは基礎資産の価格が上昇する際に価値が増し、プットオプションは価格の下落に対する保護を提供します。これにより、ストラドルの購入者はどちらの方向でも大きな価格変動から利益を得ることができます。

"米ドルは、シャットダウンと今週の雇用統計を受けて流入が見込まれています... これは連邦準備制度を導くでしょう。これらのカタリストは、BTCがドルのヘッジ(として急騰するか)、リスク資産がパニックに陥る場合(には崩壊するかもしれません)、"と彼はストラドルのバイアスを説明しました。