🚀 プロビットコイントレーダーが112.6KドルのBTCフラッシュクラッシュに反応 – 何が本当に変わったのか?

ビットコインの突然の下落が$112.6Kに市場を揺るがしましたが、より大きな疑問は残ります：暗号の景観に根本的な変化はありましたか？デリバティブ取引者は慎重さを示していますが、ETFの流入と企業の蓄積は依然として長期的に強気な姿を描いています。

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🔑 重要なポイント

📉 オプション市場の警告: 高まったビットコインプットオプションプレミアムは、トレーダーが下方リスクに対してヘッジしていることを示しています。

🏦 ETFの流入急増：$518M がビットコインETFに1日で流入し、機関投資家の需要を強化しています。

📊 マクロ圧力: 米国の求人件数が約5年ぶりの低水準に達し、景気後退の懸念が高まっています。

🪙 企業の蓄積: MicroStrategyやMARAのような上場企業は、引き続きBTCを積み上げており、供給が厳しくなっています。

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📉 デリバティブ市場は恐怖を示しています

プロトレーダーは、ビットコインが$114Kに戻った後でも不安を感じ続けています。30日オプションのスキューは8%に達し、保護的なプットオプションの需要が高まっていることを示しています。通常、中立的な条件は-6%から+6%の間であるため、この急騰は不安を明らかにしています。

金の強さがフラストレーションを加えました — わずか2ヶ月で16.7%上昇し、記録的な高値に近づいています。一方、USドルインデックス(DXY)は98.5レベルを回復するのに苦労しています。

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🏦 マクロ背景: 弱い米国データ

米国の雇用市場は警告信号を発しています:

求人件数は723万件に減少し、ほぼ5年ぶりの低水準となりました。

失業保険の請求は昨年と比較してほぼ倍増しました。

それにもかかわらず、S&P 500は回復力を示しており、さらなる連邦準備制度の利下げと流動性注入への期待に支えられています。連邦準備制度のバランスシートは、30ヶ月の減少の後、ようやく安定し、より緩やかな政策への移行を示唆しています。

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📊 ビットコインオプション: パニック売却なし

興味深いことに、Deribitからのデータは、プット・コール比率が安定していることを示しており、強いベアポジションの需要はないことを意味しています。クジラたちは慎重ですが、全体的なトレーダーは防御的なダウンサイドポジションに積み上げていません。

これは、恐れがビットコインそのものよりもマクロ不確実性から生じていることを示唆しています。

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💰 ビットコイン ETF と企業需要

本当の強気のドライバー?機関投資家の流入。

$518M 月曜日だけでビットコインETFへのネット流入が記録されました。

マイクロストラテジー (MSTR)、MARA ホールディングス (MARA)、そしてメタプラネット (MTPLF)のような上場企業は、財務準備戦略としてビットコインを引き続き蓄積しています。

この一貫した企業の蓄積は、供給ショックの可能性を示唆しています。

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🎯 最終的な見通し

ビットコインのフラッシュクラッシュが短期トレーダーを動揺させた一方で、全体像は変わっていない:

オプションデータは、パニックではなく注意を示しています。

ETFと企業は供給をますます厳しくしています。

マクロの不確実性はリスク資産に影響を与えるかもしれませんが、ビットコインはますます独立したヘッジとして見なされており、単なる投機的な賭けではありません。

👉 結論：BTCの急落はトレーダーを驚かせたかもしれませんが、長期的なファンダメンタルズはこれまで以上に強力です。
$BTC $ETH

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