文:フランク・コルバ
コンパイラ:AididiaoJP、Foresight News
ビットコインの価格が歴史的に上昇している時期に入る中、連邦準備制度は25ベーシスポイントの利下げを行い、これが牛市に法定通貨の流動性を加えるきっかけとなる可能性がありますが、この牛市は歴史的な崩壊で終わるかもしれません。
歴史的に見ると、ビットコインの価格はビットコインの半減期の約20ヶ月後にピークに達します。前回のビットコインの半減期は2024年4月に発生しましたので、今年の12月にサイクルの頂点を見る可能性があります。
この状況の可能性は高まっています。なぜなら、今日、連邦準備制度理事会のパウエル議長が25ベーシスポイントの利下げを行い、これにより約7.4兆ドルの資金が貨幣市場ファンドから観望状態を離れてビットコインなどの資産に流入する理由が生まれたからです。特に、現在は現物ビットコインETFやビットコイン国債会社などの代理ツールを通じてビットコインのエクスポージャーを得ることがより容易になっています。
パウエルは今日、年末までに2回の利下げが行われる可能性があると述べ、これによりマネーマーケットファンドのリターンがさらに低下し、投資家がビットコインや金などのインフレ対策資産、さらにはテクノロジーや人工知能関連の株式などのリスクの高い資産にシフトする可能性があるとしています。
これは「融資の高まり」の最終段階を促進する可能性があり、1999年末のテクノロジー株がインターネットバブルの崩壊前に示したパフォーマンスに似ています。
さらに、Henrik ZebergやDavid Hunterなどの意見に似て、私は2022年末から始まったブルマーケットが最後の放物線的な上昇段階に入っていると考えています。
従来の金融指数を参考に、ヘンリック・ゼバーグはS&P 500指数が年末までに7000ポイントを突破すると考えており、デイビッド・ハンターは同じ時期に8000ポイント（それ以上）に達すると考えています。
さらに重要なことに、マクロストラテジストのオクタビオ・(タビ)・コスタによれば、私たちはドルの14年間のサポートが崩壊するのを目撃しているかもしれない。これは、今後数ヶ月でドルが明らかに弱くなることを意味し、インフレ対策資産やリスク資産に対する強気の論点を支持することになる。
2026年に何が起こるのですか？
来年初めから、私たちは1929年10月のアメリカの金融市場の崩壊が引き起こした大恐慌以来、すべての市場で最大規模の崩壊を見ることになるでしょう。
ヘンリック・ゼバーグの理由には、実体経済の停滞が含まれ、その一部の証拠は市場における住宅の数です。
アビッド・ハンターは、私たちが過去50年間の債務主導の長期サイクルの終わりにいると考えており、これは現代史上前例のないデレバレッジによって終わるだろうと、彼がコインストーリーズで共有したように。
貸付の支払いや違約などの他の信号も、実体経済が急速に停滞していることを示しています。これは不可避的に金融経済に影響を与えるでしょう。
ビットコインの下落は必然ではないが、その可能性は非常に高い。
たとえ私たちが世界的なマクロ崩壊に向かうことがなくても、歴史が繰り返されるなら、ビットコインの価格は2026年に歴史的な売り圧力を受けることになる。
つまり、ビットコインの価格は2021年末の約69,000ドルから2022年末の約15,500ドルに、また2017年末の約20,000ドルから2018年末のわずか3,000ドルを超えるまで下落しました。
この2つのケースでは、ビットコインの価格は200週の単純移動平均線（SMA）、すなわち下の図の薄い青い線に達するか、またはそれを下回りました。
現在、ビットコインの200週標準移動平均線は約52,000ドルに位置しています。今後数ヶ月でビットコインの価格が放物線的に上昇する場合、それは65,000ドルの高値に達する可能性があり、その後ビットコインの価格は2026年のある時点でその価格点以下に下落するでしょう。
もし私たちが予測されているような暴落を本当に目にした場合、ビットコインの価格はその閾値を大きく下回る可能性があります。
それでも、未来に何が起こるか誰も知りません。そして、歴史が必ずしも繰り返されるわけではないが、しばしば類似点があることを覚えておく必要があります。
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金利引き下げ周期の大変動の時：ビットコインは先に上昇し、その後下落する？
文:フランク・コルバ
コンパイラ:AididiaoJP、Foresight News
ビットコインの価格が歴史的に上昇している時期に入る中、連邦準備制度は25ベーシスポイントの利下げを行い、これが牛市に法定通貨の流動性を加えるきっかけとなる可能性がありますが、この牛市は歴史的な崩壊で終わるかもしれません。
歴史的に見ると、ビットコインの価格はビットコインの半減期の約20ヶ月後にピークに達します。前回のビットコインの半減期は2024年4月に発生しましたので、今年の12月にサイクルの頂点を見る可能性があります。
この状況の可能性は高まっています。なぜなら、今日、連邦準備制度理事会のパウエル議長が25ベーシスポイントの利下げを行い、これにより約7.4兆ドルの資金が貨幣市場ファンドから観望状態を離れてビットコインなどの資産に流入する理由が生まれたからです。特に、現在は現物ビットコインETFやビットコイン国債会社などの代理ツールを通じてビットコインのエクスポージャーを得ることがより容易になっています。
パウエルは今日、年末までに2回の利下げが行われる可能性があると述べ、これによりマネーマーケットファンドのリターンがさらに低下し、投資家がビットコインや金などのインフレ対策資産、さらにはテクノロジーや人工知能関連の株式などのリスクの高い資産にシフトする可能性があるとしています。
これは「融資の高まり」の最終段階を促進する可能性があり、1999年末のテクノロジー株がインターネットバブルの崩壊前に示したパフォーマンスに似ています。
さらに、Henrik ZebergやDavid Hunterなどの意見に似て、私は2022年末から始まったブルマーケットが最後の放物線的な上昇段階に入っていると考えています。
従来の金融指数を参考に、ヘンリック・ゼバーグはS&P 500指数が年末までに7000ポイントを突破すると考えており、デイビッド・ハンターは同じ時期に8000ポイント（それ以上）に達すると考えています。
さらに重要なことに、マクロストラテジストのオクタビオ・(タビ)・コスタによれば、私たちはドルの14年間のサポートが崩壊するのを目撃しているかもしれない。これは、今後数ヶ月でドルが明らかに弱くなることを意味し、インフレ対策資産やリスク資産に対する強気の論点を支持することになる。
2026年に何が起こるのですか？
来年初めから、私たちは1929年10月のアメリカの金融市場の崩壊が引き起こした大恐慌以来、すべての市場で最大規模の崩壊を見ることになるでしょう。
ヘンリック・ゼバーグの理由には、実体経済の停滞が含まれ、その一部の証拠は市場における住宅の数です。
アビッド・ハンターは、私たちが過去50年間の債務主導の長期サイクルの終わりにいると考えており、これは現代史上前例のないデレバレッジによって終わるだろうと、彼がコインストーリーズで共有したように。
貸付の支払いや違約などの他の信号も、実体経済が急速に停滞していることを示しています。これは不可避的に金融経済に影響を与えるでしょう。
ビットコインの下落は必然ではないが、その可能性は非常に高い。
たとえ私たちが世界的なマクロ崩壊に向かうことがなくても、歴史が繰り返されるなら、ビットコインの価格は2026年に歴史的な売り圧力を受けることになる。
つまり、ビットコインの価格は2021年末の約69,000ドルから2022年末の約15,500ドルに、また2017年末の約20,000ドルから2018年末のわずか3,000ドルを超えるまで下落しました。
この2つのケースでは、ビットコインの価格は200週の単純移動平均線（SMA）、すなわち下の図の薄い青い線に達するか、またはそれを下回りました。
現在、ビットコインの200週標準移動平均線は約52,000ドルに位置しています。今後数ヶ月でビットコインの価格が放物線的に上昇する場合、それは65,000ドルの高値に達する可能性があり、その後ビットコインの価格は2026年のある時点でその価格点以下に下落するでしょう。
もし私たちが予測されているような暴落を本当に目にした場合、ビットコインの価格はその閾値を大きく下回る可能性があります。
それでも、未来に何が起こるか誰も知りません。そして、歴史が必ずしも繰り返されるわけではないが、しばしば類似点があることを覚えておく必要があります。