## 重要なポイント* クリプト財務会社は今とても人気があります。* ビットコイン、ソラナ、イーサリアム、XRPなどがすべて蓄積されています。* これらの株には非常に慎重に対処してください、もし対処することを選ぶなら。* 私たちが戦略よりも好む10の株新しいタイプの企業が登場しました。それは、株価が時々上昇するのは、バランスシートに大量の暗号通貨を保有している場合であるという前提に基づいています。このいわゆる暗号財務企業は、さらに資本を調達してより多くのコインを購入し、コインの価格が上昇すれば、株主は求めているリターンを得ることができます。実際、このアプローチは巧妙でありながらリスクも伴います。これらのビジネスが基盤となるコインと互換性があると仮定する前に、彼らが何であるか、どのように機能するか、そして実際にどこに優位性があるのかを明確にしておくことが重要です。では、投資家がそれらについて知っておくべき3つのことを見てみましょう。画像の出典: Getty Images。 ## 1. ある企業がこのトレンドの火付け役となった要するに、暗号資産テスラリー会社は、主に企業の保有を通じて投資家に暗号通貨へのエクスポージャーを提供することを目的とした上場企業です。通常、これはコインを蓄積し、開示し、企業金融ツールを使用して時間をかけてさらに購入することを意味します。**戦略** (NASDAQ: MSTR)、以前のMicroStrategyは、このモデルを**ビットコイン** (CRYPTO: BTC)のために先駆けました。会社は複数回の転換社債を発行し、特にその購入資金を調達するために市場での(ATM)エクイティプログラムを使用します。その結果、Strategyはビットコインの最大の法人保有者であり、8月中旬には約632,457コインが報告されています。これは他の企業が追随しているテンプレートであり、スケールアップが可能で、投資家が購入しやすく、企業の財務をコイン蓄積エンジンに変えてしまいます。## 2. 彼らはレバレッジを使用するのと似ています財務会社の株式は、1株あたりのコインの価値に対してしばしばプレミアムまたはディスカウントで取引されます。そのプレミアムは広がったり縮んだりすることがあり、株主にとってはコインを単に保有することに対して、利益と損失の両方が増幅されることになります。その株式は、企業の資金調達の選択にも影響を受けます。もし経営陣が株式を売却したり、コインを購入するために転換社債を発行した場合、株主は埋め込まれたレバレッジとともに、希薄化リスクや景気後退時の refinancing リスクを受けることになります。言い換えれば、トレジャリー株は、プレミアム、資本調達、バランスシートのギアリングにより、強気市場ではその基盤となるコインを上回ることがありますが、センチメントがネガティブに転じると急激に下回ることがあります。したがって、これらの株を購入することは、基盤となるコインに対してレバレッジをかけた賭けをすることに非常に似ています。しかし、他にもリスクが存在します。企業はガバナンスの問題を抱える可能性があり、基盤となる暗号通貨とは異なる新しい規制の対象となることがあります。ストーリーは続きます。長期投資家にとって、それはポジションサイズはせいぜい保守的であるべきであり、期待は暗号の固有のボラティリティに加えて、株式特有のリスクを反映するべきです。## 3. これらのオペレーターはおそらく何の優位性も持っていません暗号資産の財務概念は急速に広がっています。現在、専用の企業が**Ethereum**、**Solana**、および**XRP**をはじめとする暗号資産を意味のある量で蓄積しています。他のコイン、例えば**Dogecoin**を挙げるまでもありません。しかし、戦略のよく知られたブランド、大規模、そして再現可能な資金調達エンジンの外では、同じ基盤となる暗号通貨を持つ競合他社のいずれかを購入することよりも、どの財務会社が持続的な競争優位性を生み出すかは明らかではありません。また、戦略自体が実際に持続的な競争優位性を持っているのか、それとも最初の動きであり、そのアプローチが独自であったときに多くのメディア報道を受けたことから生じる状況的な優位性だけなのかも明らかではありません。問題は、基盤となる資産が誰もが購入できる同じものであり、資本が流動的であるということです。新規参入者は明日、株式や転換社債を発行し、同じプレイブックを実行することができ、多くの人がそうしています。真の経済的モートを層にする誰かが現れるまで -- たとえば、特権的なステーキング経済、トークン付与のための独自の取引フロー、ユニークなガバナンス権、または厳格な株式当たりのコイン目標など -- これらの企業間の差別化は非常に薄く、投資家の株式に対する競争は非常に主観的な人気コンテストになるでしょう。したがって、現時点では、これらの企業からの追加リスクを負うことなくコインに長期的に投資したい場合、コインを直接保有することがより良い選択肢のままです。## 現在、戦略に1,000ドル投資すべきか？Strategyの株を購入する前に、次のことを考慮してください。*モトリー・フール・ストック・アドバイザー*のアナリストチームは、投資家が今買うべき**10の最高の株**を特定したと考えています…そして、ストラテジーはその中には含まれていません。選ばれた10の株は、今後数年間でモンスターリターンを生み出す可能性があります。2004年12月17日に**Netflix**がこのリストに載った時を考えてみてください... 当社の推奨時に$1,000を投資していれば、**$664,110**になっていたでしょう！\* また、2005年4月15日に**Nvidia**がこのリストに載った時... 当社の推奨時に$1,000を投資していれば、**$1,104,355**になっていたでしょう！\*現在、*Stock Advisor*の総平均リターンは1,069%となっており、S&P 500の186%と比較して市場を大きく上回るパフォーマンスです。*Stock Advisor*に参加すると、最新のトップ10リストを見逃すことはありません。**10銘柄を見る »****\*ストックアドバイザーのリターン（2025年8月25日現在）***アレックス・カルキディはビットコイン、イーサリアム、ソラナにポジションを持っています。モトリー・フールはビットコイン、イーサリアム、ソラナ、XRPにポジションを持ち、推奨しています。モトリー・フールには開示ポリシーがあります。*暗号資産の財務トレンドが続く中、投資家が知っておくべき3つのことは、元々モトリー・フールによって発表されました。コメントを見る
暗号資産の財務トレンドが続く中、投資家が知っておくべき3つのこと
重要なポイント
新しいタイプの企業が登場しました。それは、株価が時々上昇するのは、バランスシートに大量の暗号通貨を保有している場合であるという前提に基づいています。このいわゆる暗号財務企業は、さらに資本を調達してより多くのコインを購入し、コインの価格が上昇すれば、株主は求めているリターンを得ることができます。
実際、このアプローチは巧妙でありながらリスクも伴います。これらのビジネスが基盤となるコインと互換性があると仮定する前に、彼らが何であるか、どのように機能するか、そして実際にどこに優位性があるのかを明確にしておくことが重要です。では、投資家がそれらについて知っておくべき3つのことを見てみましょう。
画像の出典: Getty Images。 ## 1. ある企業がこのトレンドの火付け役となった
要するに、暗号資産テスラリー会社は、主に企業の保有を通じて投資家に暗号通貨へのエクスポージャーを提供することを目的とした上場企業です。通常、これはコインを蓄積し、開示し、企業金融ツールを使用して時間をかけてさらに購入することを意味します。
戦略 (NASDAQ: MSTR)、以前のMicroStrategyは、このモデルをビットコイン (CRYPTO: BTC)のために先駆けました。会社は複数回の転換社債を発行し、特にその購入資金を調達するために市場での(ATM)エクイティプログラムを使用します。
その結果、Strategyはビットコインの最大の法人保有者であり、8月中旬には約632,457コインが報告されています。これは他の企業が追随しているテンプレートであり、スケールアップが可能で、投資家が購入しやすく、企業の財務をコイン蓄積エンジンに変えてしまいます。
2. 彼らはレバレッジを使用するのと似ています
財務会社の株式は、1株あたりのコインの価値に対してしばしばプレミアムまたはディスカウントで取引されます。そのプレミアムは広がったり縮んだりすることがあり、株主にとってはコインを単に保有することに対して、利益と損失の両方が増幅されることになります。
その株式は、企業の資金調達の選択にも影響を受けます。もし経営陣が株式を売却したり、コインを購入するために転換社債を発行した場合、株主は埋め込まれたレバレッジとともに、希薄化リスクや景気後退時の refinancing リスクを受けることになります。
言い換えれば、トレジャリー株は、プレミアム、資本調達、バランスシートのギアリングにより、強気市場ではその基盤となるコインを上回ることがありますが、センチメントがネガティブに転じると急激に下回ることがあります。したがって、これらの株を購入することは、基盤となるコインに対してレバレッジをかけた賭けをすることに非常に似ています。
しかし、他にもリスクが存在します。企業はガバナンスの問題を抱える可能性があり、基盤となる暗号通貨とは異なる新しい規制の対象となることがあります。
ストーリーは続きます。長期投資家にとって、それはポジションサイズはせいぜい保守的であるべきであり、期待は暗号の固有のボラティリティに加えて、株式特有のリスクを反映するべきです。
3. これらのオペレーターはおそらく何の優位性も持っていません
暗号資産の財務概念は急速に広がっています。現在、専用の企業がEthereum、Solana、およびXRPをはじめとする暗号資産を意味のある量で蓄積しています。他のコイン、例えばDogecoinを挙げるまでもありません。
しかし、戦略のよく知られたブランド、大規模、そして再現可能な資金調達エンジンの外では、同じ基盤となる暗号通貨を持つ競合他社のいずれかを購入することよりも、どの財務会社が持続的な競争優位性を生み出すかは明らかではありません。また、戦略自体が実際に持続的な競争優位性を持っているのか、それとも最初の動きであり、そのアプローチが独自であったときに多くのメディア報道を受けたことから生じる状況的な優位性だけなのかも明らかではありません。
問題は、基盤となる資産が誰もが購入できる同じものであり、資本が流動的であるということです。新規参入者は明日、株式や転換社債を発行し、同じプレイブックを実行することができ、多くの人がそうしています。真の経済的モートを層にする誰かが現れるまで -- たとえば、特権的なステーキング経済、トークン付与のための独自の取引フロー、ユニークなガバナンス権、または厳格な株式当たりのコイン目標など -- これらの企業間の差別化は非常に薄く、投資家の株式に対する競争は非常に主観的な人気コンテストになるでしょう。
したがって、現時点では、これらの企業からの追加リスクを負うことなくコインに長期的に投資したい場合、コインを直接保有することがより良い選択肢のままです。
現在、戦略に1,000ドル投資すべきか？
Strategyの株を購入する前に、次のことを考慮してください。
モトリー・フール・ストック・アドバイザーのアナリストチームは、投資家が今買うべき10の最高の株を特定したと考えています…そして、ストラテジーはその中には含まれていません。選ばれた10の株は、今後数年間でモンスターリターンを生み出す可能性があります。
2004年12月17日にNetflixがこのリストに載った時を考えてみてください... 当社の推奨時に$1,000を投資していれば、$664,110になっていたでしょう！* また、2005年4月15日にNvidiaがこのリストに載った時... 当社の推奨時に$1,000を投資していれば、$1,104,355になっていたでしょう！*
現在、Stock Advisorの総平均リターンは1,069%となっており、S&P 500の186%と比較して市場を大きく上回るパフォーマンスです。Stock Advisorに参加すると、最新のトップ10リストを見逃すことはありません。
10銘柄を見る »
*ストックアドバイザーのリターン（2025年8月25日現在）
アレックス・カルキディはビットコイン、イーサリアム、ソラナにポジションを持っています。モトリー・フールはビットコイン、イーサリアム、ソラナ、XRPにポジションを持ち、推奨しています。モトリー・フールには開示ポリシーがあります。
暗号資産の財務トレンドが続く中、投資家が知っておくべき3つのことは、元々モトリー・フールによって発表されました。
コメントを見る