ミームコイン投資戦略分析

なぜMeme通貨を選ぶのか?

ベータ効果

一部のMeme通貨が人気である理由は、主にそれらがLayer 1(L1)資産に対して高いBeta係数を持っているからです。簡単に言うと、特定のMeme通貨に適度に配分することで、実際にレバレッジ(をかけることなく清算リスク)を避けつつ、L1資産に対するレバレッジ効果を得ることができます。

私たちが注目している信号は、30日ベータ係数(のピンクライン)が90日間のローリングベータ係数(の赤ライン)を超えるときです。この状況が発生すると、あるMeme通貨の平均30日および60日のリターンはそれぞれ124%と413%(の中央値はそれぞれ45%と57%)です。

価格動向の比較は、リスク嗜好のパターンの変化がしばしば迅速に発生することを示しています。Meme通貨は短期間で大きな市場を大きく上回ることがありました。これは、正しい転換点での購入の重要性を強調しています。

Meme通貨の爆発は通常、その対応するL1通貨が1週間以内に5%以上上昇するのと同時に発生します。この場合、Meme通貨の平均リターンは以下の通りです:

• 1週間の平均リターンは26%、中央値は14%
• 30日間の平均リターンは141%、中央値は11%
• 60日間の平均リターンは512%、中央値は27%

約1/3の場合、Meme通貨は実際に下落しており、これはL1通貨のパフォーマンスがMeme通貨の優れたパフォーマンスを保証するものではないことを示しています。

相関分析

Meme通貨は通常、その対応するL1通貨と正の相関関係を示します。しかし、Meme通貨が好調な時期には、この相関関係はしばしば弱まります。

ポイント

• Meme通貨は30日、60日、90日のローリング期間においてL1通貨に対して高いベータ係数を持ち、絶対リターンの観点から見ると、ベータ係数がより高いです。これは、Meme通貨の価格変動が通常L1通貨を大きく上回ることを意味し、高リスク/高リターンの資産となります。

• Meme通貨はL1通貨に対するレバレッジ投資と見なされますが、レバレッジ(の清算リスク)を負う必要はありません。

• この分析方法は、他の「ブルーチップ」Meme通貨およびそれらとL1資産との関係にも適用されます。

チェーン上のデータ分析

Meme通貨がそのL1対に対してどのようにパフォーマンスを発揮しているかを理解するだけでなく、オンチェーンデータ分析も重要な洞察を提供することができます。

トークン保有者の増加(90日)

トークン保有者の増加は、トークンの最近の人気と普及速度を反映しています。

中央値対平均保有銘柄

これは、トークン保有者の中央値と平均保有者の信念を理解するのに役立ちます。特定のミーム通貨コミュニティは他のコミュニティよりも集中管理されており、これらのトークンの中央値保有量は低く、大量の小規模エアドロップが多くのウォレットに配布されています。

保有者のうち>$1000を持つ割合

これは保有者の基盤に対する別の視点を提供します。より高い割合のウォレットが>$1000を保有しており、興味と信念の指標として機能します。

保有者のうち>$100kの割合

これは、大口保有者のTokenに対する相対的な興味と信念を、総保有者数に対して反映しています。

クジラの保持率

分析した結果、以前に>$100kのトークンを保有していたウォレットの中で、ピーク時のユニット数の50%以上を現在も保有している割合は、最大の保有者の信念を測るのに役立ちます。

###クジラ:DEXネット流入・流出

$100k以上のTokenを保有していたウォレットのDEXへの流入/流出状況を分析することで、最大の保有者がより多くのTokenを購入しているのか、それともプロジェクトから退出しているのかを洞察することができます。

その他の考慮事項

• 取引の流動性が十分で、50%以上の調整を何度も経験したMeme通貨は、より注目に値します。
• 主要な取引プラットフォームで取引されるトークンにとって、未決済契約の量は重要な参考指標です。

コミュニティ/信仰要因

• 共鳴を呼ぶ物語とコミュニティスローガン
• 強い信念とコミュニティへの帰属感の兆し
• リーダーシップと調整能力の現れ
• 文化が埋め込まれている兆候
• ソーシャルメディアマーケティング能力、特に若年ユーザー層を対象とした

公正価値評価

実現価値と市場価値の比(MVRV)は「公正価値」を評価するための重要な指標です。MVRV比率が1未満の場合、保有者は平均して未実現損失状態にあることを示し、局所的な底に近い可能性があります。

運動エネルギー解析

###相対力指数(RSI)

• RSIが30に近いかそれ以下であることは「売られすぎ」状態を示します
• RSIが70に近いまたはそれを超えると"過剰買い"状態を示します

###移動平均

価格と主要移動平均線の関係を分析することで、買いのタイミングを特定するのに役立ちます。

グーグル検索トレンド

Googleトレンドやその他のソーシャルセンチメント指標を分析することで、買い/売りのタイミングを判断するのに役立ちます。

流動性サイクル/マクロ環境

Meme通貨は流動性条件とリスク嗜好に高度に敏感です。有利な流動性/経済環境と"リスク嗜好"の感情、そして"動物精神"の回帰が、Meme通貨の配置の鍵となります。

まとめ

以上の要因を総合すると、以下の内容を含む投資フレームワークを構築することができます:

• Meme通貨として投資ポートフォリオのごく一部の理由(Beta効果)
• 強力な"ファンダメンタル"Meme通貨の識別方法(チェーン上データ)
• 「公正価値」の測定方法(MVRV)。
• 買い時(転換点/マクロ/モメンタム)
• 売り時(モメンタム/RSI)

このフレームワークは完全に無欠であることを保証するものではありませんが、投資家がMeme通貨市場で機会をより良く把握し、リスクを制御するのに役立つはずです。