暗号市場の週次観測:BTCは高水準で変動し、ブレイクアウトを待っています

今週のビットコイン市場は比較的静かな動きを見せ、始値は108386.44ドル、終値は109217.98ドルで、0.77%の上昇となりました。最高値は110590ドル、最低値は105119.70ドルに落ち込み、振幅は5.05%です。取引量は引き続き縮小し、取引の活発度が若干低下していることを示しています。

過去一週間、マクロイベントはビットコインの価格動向を支配する重要な要因であり続けました。雇用データ、重要な法案、貿易関税などの変化は基本的に市場の予想に沿ったものであり、激しい変動は引き起こされませんでした。

注目すべきは、80,000枚以上のBTCを保有し、14年間沈黙していた古代のウォレットが今週、資産を移動し始めたことが、市場の感情に一定の圧力をかけているという点です。BTC価格が再び歴史的な最高値に迫る中で、長期保有者の売却の傾向が再現される可能性があります。

一方で、いくつかのポジティブなシグナルも現れている。静寂が1ヶ月以上続いた後、取引所内の資金の活発度が増し始めた。この活発さは、取引所外の資金と共鳴し、BTCが今回のブルマーケットの第4波の上昇を開始することを促す可能性がある。

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マクロ経済と政策環境

今週の三大マクロイベントが暗号資産市場に影響を与えています：

まず、アメリカの雇用データは予想を上回りました。6月の失業率は4.1%に低下し、予想の4.3%および前回値の4.2%を下回りました。民間雇用は減少したものの、政府の雇用は大幅に増加しました。最新の雇用データは経済の減速への懸念を和らげ、7月の利下げの可能性を低下させ、市場に対する影響は比較的中立的です。

次に、アメリカの大統領は重要な法案に正式に署名しました。これは彼の任期内でこれまでの最大の政治的成果です。この法案には、大規模な減税、政府の予算増加、支出削減などが含まれています。長期的にはドルの信用に影響を与え、債務の圧力を高める可能性がありますが、短期的には明らかに経済を刺激します。金融市場はこれに対して全体的に好意的に反応し、S&P 500指数は新たな高値を記録しました。

最後に、貿易関税政策が新たな段階に入ります。アメリカ合衆国大統領は、12の国に対する新しい関税案に署名したと発表し、税率範囲を10%から70%に調整し、8月1日に発効する見込みです。この変化は、世界の貿易、インフレ、そして市場の感情に新たな不確実性をもたらします。市場はこれに対してネガティブに反応していますが、その幅は限定的です。

全体的に見ると、アメリカ経済はソフトランディングまたは安定した状況を示しており、利下げの期待は9月まで延期され、新しい法案は短期的に株式市場に好影響を与える見込みです。関税の影響はまもなく一段落しそうです。このような背景の中で、米国株は再び歴史的な新高値を更新し、短期的には上昇基調を維持する見込みです。しかし、現在の評価水準を考慮すると、企業の収益能力の変化と関税政策が経済および雇用に与える影響を注意深く見守る必要があります。

暗号資産市場のダイナミクス

前の数週間と比べて、今週のBTC市場は比較的静かに推移していますが、内部では新たな変化が進行中です。

7月2日、ビットコインは再びブルマーケットの上昇トレンドラインを検証しましたが、週の大部分は108000ドル近くで維持されました。これは8ヶ月ぶりに110000ドルの歴史的高値に挑戦する3回目です。

小売市場は分化した動向を示しており、場内取引の熱意が減退し、オンチェーンの活発度や新規アドレス数は平凡な結果を示しています。しかし、現物ETF市場は取引が活発で、資金流入を持続的に引きつけています。

現在、ビットコインの価格動向は主にETF資金の流出入の影響を受けており、ナスダック指数との相関関係は0.94に上昇しています。

いくつかの潜在的な変化が起こっています：場内貸出金利と契約市場の30日平均プレミアム率が底打ち反発しましたが、その持続性を観察する必要があります。もしETF資金が引き続き流入し、場内資金が買いに転じるなら、第四波の上昇相場がすぐに到来する可能性があります。

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資金の流れ

最近、資金の流入は分化する傾向を示しており、ステーブルコインの通路への資金流入は減少している一方で、ビットコイン現物ETFの通路への資金流入は比較的安定しており、豊富です。

今週のビットコイン現物ETFは7.90億ドルの資金流入を引き寄せ、先週より減少したものの、依然として高い水準を維持しています。ステーブルコインの流入は15.74億ドルで、先週とほぼ変わりません。

売り圧力と売り込み

価格が再び110000ドルに近づくにつれて、長期保有者は新たな減少に備えているようです。

取引所への移入規模から見ると、今週の短期および長期保有者の全体的な売却規模は依然として縮小しており、BTC価格の上昇を支援しています。

しかし、8万枚以上のBTCを保有し、14年間沈黙していた古代のウォレットが今週異常な動きを示し、チェーン上の現金化価値が大幅に上昇しました。

現在のトレンドによれば、ビットコインが110000ドルを突破し、第四波の上昇が始まった場合、長期保有者や大口保有アドレスの売却が再び増加する可能性があります。これらの売却は、買いの動きと共にビットコインの新しい価格水準を決定することになります。

###サイクルメトリクス

ある分析エンジンのデータによると、ビットコインのサイクル指標は現在0.625で、上昇段階にあります。

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