FRBの利下げサイクルが始まり、グローバル資産が新たな機会をもたらした

連邦準備制度（FED）が正式に新たな利下げサイクルを開始し、フェデラルファンド金利の目標範囲を50ベーシスポイント引き下げて4.75%から5.00%の間に設定しました。これは、世界の流動性が新たな緩和段階に入ることを示し、投資家に新しい機会をもたらします。

この影響を受けて、世界の株式市場は一般的に上昇しました。S&P 500とダウ・ジョーンズ指数は再び最高値を更新し、アジア太平洋地域の株式市場は特に好調でした。暗号通貨市場も利下げの期待を受けて恩恵を受け、ビットコインの価格は一時66000ドルの大台を突破し、新たな上昇相場が生まれつつあるようです。

! WealthBeeマクロ月報:連邦準備制度理事会が金利を引き下げ、暗号市場の新たなラウンドが進行中

利下げ前に、アメリカが発表した経済データは喜悲交々だった。非農業部門の雇用者数は14.2万人増加し、予想を下回った。一方、8月のCPIは前年同月比で2.5%上昇し、5ヶ月連続で減少している。現在の利下げの背景の中で、雇用データが予想を下回ることは逆に好材料となり、市場の利下げ期待を高める可能性がある。

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今回の利下げ幅はウォール街の予想をやや上回っています。歴史的に見ても、連邦準備制度（FED）は通常、経済がリセッションのリスクに直面しているときに初めて利下げを行う際、50ベーシスポイントの幅を取ります。しかし、連邦準備制度（FED）のパウエル議長は講演の中で、アメリカ経済は依然として制御可能な範囲内で運営されており、大きなリセッションの懸念はないと述べました。これは今回の利下げが「予防的利下げ」であることを示しており、連邦準備制度（FED）は積極的な行動を通じて潜在的な経済リスクに対抗しようとしていることを示しています。

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歴史的な経験から見ると、予防的な利下げはしばしば世界の資産のブルマーケットを促進し、同時にドルの価値を下げることがあります。したがって、今回の利下げが資産価格のさらなる上昇を促すと考える理由があります。

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利下げのニュース発表後、米国株式市場は強い反応を示した。前の2取引日では大幅に下落したが、利下げ後は株式市場が直接高く寄り付き、その後も上昇し、S&P 500は歴史的な新高値を更新した。小型株指数のラッセル2000は特に目立ったパフォーマンスを示した。なぜなら、市場のリスク選好の高まりは通常、まず高ボラティリティの銘柄を押し上げるからである。

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しかし、ヘッジファンドはこれに対して異なる見解を持っているようです。ゴールドマン・サックスのデータによると、ヘッジファンドは最近、4か月ぶりの速さでアメリカのテクノロジー株、メディア株、通信株を買い入れ、引き続きAI関連テーマに賭けています。これは、市場が将来の動向について意見が分かれていることを反映しており、ある人は景気後退に賭け、別の人は利下げを取引し、さらに別の人はテクノロジー革新に引き続き期待を寄せています。

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グローバル市場の観点から見ると、利下げは確かに積極的な影響をもたらしました。アメリカを除くと、ドイツ、インド、インドネシア、シンガポールなど、いくつかの市場指数も歴史的な最高値を更新し、アジア太平洋市場のパフォーマンスは特に際立っています。これは、グローバルな投資家が利下げ後の投資環境に対して一般的に楽観的な態度を持っていることを示しています。

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利下げの影響は暗号通貨分野にも及びます。ビットコインETFのデータによると、多くの機関が利下げ後にビットコインを増持しました。最安値の約53000ドルから66000ドル以上に反発し、ビットコインの価格動向はまさに大逆転を遂げたと言えます。リスク資産として、ビットコインは利下げによる恩恵を必然的に享受します。

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イーサリアムETFは上場以来、珍しい連続的な資金流入を示しています。ETH/BTCの為替レートが0.04以下に下がったことを考えると、現在イーサリアムは高い投資価値を持っている可能性があり、今後の資産配置では適度な配分を考慮することができます。

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注目すべきは、ブラックロックが最近発表した研究報告が広く注目を集めていることです。報告書は、ビットコインが独自のリスク分散ツールとして、その魅力は従来のリスクとリターンの駆動要因から脱却していることを指摘しています。多くの投資家がビットコインを通じてドルリスクやアメリカの債務問題をヘッジしようとしています。

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世界的な地政学的緊張が高まる中、アメリカの債務と赤字の状況が懸念され、世界の政治的不安定性が増す中、ビットコインはますます重要なリスク分散ツールとして見なされる可能性があります。これは、投資家がポートフォリオに直面する可能性のある財政、通貨、地政学的リスク要因に対抗するのを助ける潜在能力を持っています。

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全体的に見て、世界的な流動性緩和の周期が予想通りに到来し、連邦準備制度（FED）は大幅な利下げを通じて経済リスクに対処する決意を示しました。この背景のもと、世界中のさまざまな資産が上昇トレンドを示しており、リスク資産であれ避難資産であれ関係ありません。ドルの緩和環境下で、市場の全面的な上昇パターンは驚くべきことではありません。したがって、適度に暗号通貨を配分することは賢明な選択かもしれません。流動性緩和の恩恵を享受できる可能性がある一方で、アメリカの債務問題によるリスクに対するヘッジにもなり得ます。

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