メインストリームトークンが強い揺れ動き、アルトコインが蓄積される準備を整え、マクロの改善が暗号資産市場の反転を促進する。

2025-07-22 04:24:46

概要作成中

マクロ環境の改善が暗号資産市場の反転を促進し、メインストリームトークンが強力なアルトコインの蓄勢を見せている

地政学的緊張状況が緩和され、利下げの期待が高まり、資金が回流するなどの要因が相まって、暗号資産市場の感情が大幅に回復しています。メインストリームトークンは強いパフォーマンスを示し、アルトコインは下げ止まり安定しています。全体的な市場は勢いを増している様子を見せています。

マクロリスクの低下が市場の感情を明らかに改善させました。中東地域の情勢が安定に向かい、米連邦準備制度の利下げ期待が著しく高まり、ナスダック指数が再び最高値を更新しました。

資金流入の動きが顕著に強化され、持続が期待されます。暗号化通貨ETFは今週、170億ドルの純流入があり、ステーブルコインの発行速度が加速し、USDTのプレミアム率は上昇傾向にあります。

メインストリームトークンの動きは比較的強い。ビットコインは高値で強い振動を見せ、イーサリアムは上昇に追随するが、モメンタムはやや弱い。暗号化通貨関連の概念株は活発に動いている。

アルトコインの流動性がマージンで改善されるも上昇が阻まれている。TOTAL2指数は反転後に調整し、OTHERSの時価総額占比は下げ止まり横ばい、オンチェーンの栄枯指数は53で、依然として弱いゾーンにある。

現在、市場は整理の最終段階にあり、短期的には資金の突破との関連を注視する必要があります。アルトコインの構造が強まるかどうか、またメインストリームトークンの資金回流の兆候を忍耐強く観察してください。

一、マクロと市場環境

2025年下半期、アメリカ経済は穏やかな成長から鈍化に転じると予想されています。小売売上高と雇用データの低迷は、消費と投資の勢いが弱まっていることを示唆しています。インフレは関税と油価の影響でわずかに上昇していますが、依然として管理可能な範囲内です。関税政策の不確実性は低下し、対象を絞った追加課税と免除が共存しています。

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二、資金の流れの分析とメインストリームトークン市場の構造

外部フロー:

ETF資金: 今週17億ドルが流入し、流入量が大幅に増加しました
ステーブルコイン: 今週は180億ドルの増発、日平均で26.3億ドルの増発で、高水準にあります。

センチメント指標:

OTCプレミアム: ステーブルコインのプレミアムが継続的に上昇

ビットコイン(BTC):

テクニカル面: 106000ドル付近で強い振動
チェーン上のチップ分布: 先週と比べて大きな変化はなく、103000ドルは短期的に強いサポートレベルです。

イーサリアム(ETH):

BTCに対する動き: ETH/BTCの比率は横ばいを維持し、資金はまずBTCに戻る
ブロックチェーン上の変動: アクティブアドレス数の増加、市場の感情が回復

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マクロ経済分析

経済成長は穏やかだが、弱まりのリスクが伴う

アメリカ経済は現在、弾力性を示していますが、潜在的な疲れは無視できません。雇用データはまずまずの結果を示していますが、一部の指標は雇用市場に弱体化の懸念があることを示しています。消費データは二極化の傾向を示しており、サービス消費は活力を保っていますが、商品消費は弱いです。総合的に見て、アメリカ経済は下半期に減速する見込みであり、成長の鈍化リスクが高まっています。

関税政策の不確実性が減少し、より具体的になった

関税政策の不確実性は徐々に低下しています。政府は全面的な圧力ではなく、条件付きの加徴を好んでいます。対等関税は免除を延長する可能性があり、産業関税は加徴と免除が共存するモデルを採用しています。全体的に見て、関税の影響は徐々に制御可能になり、経済やインフレへの影響は限られています。

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中立的な金利予想

市場予測では、2025年9月17日に25ベーシスポイントの利下げが行われ、年間で3回の利下げが実施され、3.75%に達する見込みです。中立金利は3.25%に低下します。7月に利下げが早期に始まるかどうかが焦点となっています。FRBは継続的にバランスシートを縮小し流動性を引き締めているため、ビットコインは最近、強気のボラティリティを示しています。