株式市場のサーキットブレーカーが全球市場の動揺を引き起こし、ビットコインの避難資産としての特性が試される

2020年3月9日は金融史に刻まれるかもしれません。この日は、アメリカの株式市場が1987年の「ブラックマンデー」以来、2回目のサーキットブレーカーを経験しました。最初のサーキットブレーカーは1997年10月27日に発生し、その時ダウ工業株平均は7.18%下落し、1915年以来の1日最大下落幅を記録しました。

今回の株式市場の大きな下落は、複数の要因によって引き起こされました。これには、新型コロナウイルス感染症の蔓延、アメリカ大統領予備選、そして原油価格の激しい変動が含まれます。世界の株式市場は深刻な影響を受け、暗号通貨市場も例外ではありませんでした。ビットコインの価格は9170ドルから7680ドルへ急落し、2日間で下落幅は20%近くに達しました。同時に、主要取引所の契約取引の清算額は7億ドル近くに達しました。

アナリストは、今回のグローバル金融市場の同期的な下落は主に複数の不利な要因の重なりによるものであると考えています。それ以前から、グローバル金融市場の流動性は相対的に不足しており、市場のパフォーマンスは期待を下回っていました。大量のレバレッジの存在により、市場は流動性の問題が発生しやすくなっています。

この状況下で、投資家のリスク回避の需要が急激に高まっています。多くの人々は株を売却し、コモディティ先物市場から撤退し、代わりに金、現金、国債などの伝統的な安全資産に投資しています。

ビットコインは新興のデジタル資産として、その希少性から一部の人々に潜在的な避難資産と見なされています。しかし、今回のグローバルな金融動乱において、ビットコインは金と同様の上昇傾向を示さず、大きな下落を見せました。

ビットコインが有効なヘッジ資産になり得るかどうかについて、業界の専門家は慎重な姿勢を示しています。彼らは、ビットコインの市場規模が比較的小さく、従来の金融市場からの大量の資金流入に耐えることが難しいことを指摘しています。また、ビットコイン価格の高いボラティリティは、専門の投資チームがそれを信頼できるヘッジツールとして見なすことを困難にしています。

リスク回避の観点から見ると、現在のビットコインは確かに金と比較することは難しいです。市場の流動性が不足している上に、一般の人々のビットコインに対する認識と合意もまだ限られているため、ビットコインは現在、高リスク資産のように見え、そのパフォーマンスは市場の流動性に高度に関連しています。

それにもかかわらず、これはビットコインが将来永遠に安全資産になれないことを意味するわけではありません。比較的ニッチな資産として、ビットコインは依然として進化し続けています。今はそれを安全資産と呼ぶには早すぎるかもしれませんが、すべてのデジタル資産の中で、ビットコインは間違いなく「デジタルゴールド」への道を最も遠く、最も有望に歩んでいます。

投資家はビットコインの可能性とリスクを理性的に捉え、慎重に決定を下し、市場の感情に盲目的に従うべきではありません。この急速に変化する金融の世界では、客観的かつ慎重な態度を保つことが非常に重要です。