トランプ「重大ニュース」+連邦準備制度（FED）利下げの風：オンチェーンデータがビットコインの嵐を予示

! トランプの「ビッグニュース」+FRBの利下げ風:オンチェーンデータがビットコインの嵐を告げる20255555555555555555555555012025年5月、ビットコイン(BTC)の価格は野生の馬のようです。 一時は約2ヶ月ぶりの高値となる97,900ドルまで急騰し、その後、94,000ドル付近で一息ついた後、すぐに97,000ドル前後まで回復しました。 この価格高騰は、暗号市場の興奮に火をつけ、投資家は「この上昇を後押ししているものは何なのか」と疑問を抱くようになりました。 それはトランプ大統領の注目度の高い貿易宣言なのか、それともFRBの金融政策の風なのか? それとも、ウォール街の巨人による暗号資産の受け入れが加速しているのでしょうか? その答えは、この3つを織り交ぜることかもしれません。 この記事では、物語的な方法でストーリーを語り、最近のニュースがビットコインの火花をどのように引き起こしたかを整理し、オンチェーンデータの繊細なパルスを深く分析し、市場の機会と隠された懸念を楽しみにしながら、魅力的でプロフェッショナルになるよう努めます。

トランプの貿易豪賭：市場の感情の点火器

5月8日、トランプは翌朝、大統領執務室で「非常に尊敬されている大国」との貿易協定について爆弾発言をすると発表した。 その後、ニューヨーク・タイムズは、イギリスが協定の対象であったという謎を明らかにした。 このニュースは火花のようで、市場の憶測を瞬く間に爆発させました。 トランプ大統領の貿易政策は、常に世界の金融市場の先導者であり、今回も例外ではありません。 彼はまた、来週の中東訪問の前に「非常に大きな発表」が行われ、それが投資家の神経をさらに揺さぶると警告した。

トランプ氏の貿易の動きは、2025年に何度か波紋を呼んでいます。 4月上旬に彼が中国に対して145%の関税を発表した際、ビットコインの価格は77,730ドルに下落し、世界の株式市場は2020年以来最悪のボラティリティに陥りました。 しかし、4月10日、彼は予想外に一部の関税を90日間停止し、市場のセンチメントはすぐに逆転し、ビットコインは1日で7%急騰して82,350ドルになりました。 今日、英国との貿易協定は、世界的な貿易摩擦を緩和し、リスク資産の魅力を高める可能性のある追い風と見られています。 JPモルガン・チェースのストラテジスト、ブラム・カプラン氏は、この方向性を敏感に捉え、投資家にS&P500のコールオプションを購入するよう助言し、トランプ氏の発表が市場を押し上げる可能性があると述べた。 この楽観的な見方は瞬く間に暗号空間に広がり、流入の波が続きました。

FRBのデリケートなチェスゲーム:利下げ期待の触媒

同じ日、連邦準備制度（FED）議長のジェローム・パウエルは記者会見で重い信号を発信した：通貨政策の見通しには利下げが含まれる可能性があるが、具体的な道筋は経済データに基づくとした。彼はGDPの変動の重要性を和らげ、連邦準備制度が柔軟性を保つことを強調した。この発言は市場に暖かい色合いを注入した、利下げはリスク資産の春の風と見なされることが多い。

2025年、連邦準備制度（FED）の政策がビットコインに与える影響は特に顕著です。4月23日、トランプがパウエルを解雇するという噂を否定したことで、市場は安堵し、ビットコインは即座に反発しました。しかし、4月初旬の関税の影響でビットコインは81,500ドルの低谷にまで下落し、マクロ環境が暗号資産市場に与える引力を際立たせました。利下げ期待は市場の流動性コストを下げ、ドルの魅力を弱め、インフレヘッジの需要を強化することを通じて、間接的にビットコインの上昇に寄与しました。

しかし、パウエルの慎重な発言は伏線を張っています。彼は明確に、政策は経済データを注視し、インフレや雇用データが予想を上回った場合には利下げが遅れる可能性があると述べました。市場は微妙なバランスにあり、外部変数のわずかな変化が激しい波動を引き起こす可能性があります。

ウォール街の暗号化への野望：機関資金の流入

5月1日、モルガン・スタンレーは2026年にE*Tradeプラットフォームで暗号取引サービスを開始する計画を発表し、ウォール街がデジタル資産を受け入れる新たな段階に進むことを示しました。それ以前に、同社の富裕層クライアントはビットコインETFや先物を通じて暗号資産に投資でき、アドバイザーは2024年8月からETFの推進が許可されます。チャールズ・シュワブなどの機関も続いて、同様のサービスを開始する計画です。これらの動きは、5月2日にビットコインが一時的に97,000ドルを突破することを促しました。

機関資金の流入が市場のエコシステムを再構築しています。アメリカの現物ビットコインETFは過去2週間で46億ドルを吸収し、資産管理規模は117.1万BTCの歴史的高水準に迫っています。それに対して、3月から4月の継続的な流出は市場に圧力をかけ、機関資金がマクロ環境に対して敏感であることを浮き彫りにしました。機関の参加は市場の流動性を高めるだけでなく、ビットコインの主流化への道を開いています。しかし、4月中旬には関税問題の影響を受けて、ビットコインETFは連続して7日間に約100万ドルが流出し、投資家に機関資金が一枚岩ではないことを警告しました。

オンチェーンデータ：市場の脈動の繊細な描写

オンチェーンデータは、私たちにビットコイン市場の内在するダイナミクスを覗くための窓を提供しています。最近の価格の回復は、一連の顕著な変化を引き起こし、投資家の行動と市場構造の微妙な進化を明らかにしました。

まず、ビットコインの実現キャップは、過去1か月で2.1%増加し、過去最高の8,890億ドルに上昇しました。 この指標は、資本注入の強い勢いを反映して、累積純資本流入を測定します。 さらに、純実現損益指標は、ここ数週間の1日当たりの純資本流入が10億ドルを超え、買い手が現在の価格で売り注文を吸収する意思があり、需要が強いことを示していることを示しました。 対照的に、実現損失は総取引量のわずか1〜2%であり、高水準で購入したほとんどの投資家がまだ通貨を保持しており、市場センチメントが楽観的であることを示唆しています。

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第二に、価格の回復により、投資家の財政的圧力が大幅に緩和されました。 最近の安値である74,000ドルでは、500万BTC以上が赤字でした。 価格が97,000ドルに回復すると、特に短期保有者(STH)のポートフォリオが修復されたため、約300万BTCが黒字に戻りました。 含み損指標は、短期保有者の財務ストレスが、8月のJPYキャリートレードの暴落と2025年初頭の市場低迷時の+2σの高値から中立レベルに後退したことを示しています。 この改善は取引行動に直接反映されており、短期保有者による収益性の高い取引の割合が急増し、市場が損失主導から利益主導への転換点を示しています。

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さらに、長期保有者(LTH)の行動も注目に値します。 安値から155日以上にわたって254,000BTC以上が保有されており、現在の価格に対する長期投資家の信頼を示しています。 実現供給密度指標は、同様のコストベースの多数のBTCが現在の価格の周りに集まっていることをさらに明らかにしています。 これらのコインは、主に2024年12月から2025年2月の間に蓄積され、最近の底を乗り越え、まだ売却されていません。 供給のこの部分の存在は、価格変動に対する市場の感受性を高め、小さな変化が大規模な取引を引き起こす可能性があります。

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最後に、オプション市場はボラティリティの外部的な視点を提供しています。1週間および1ヶ月のATMインプライドボラティリティは2024年7月以来の最低値に低下し、投資家が将来のボラティリティを過小評価していることを反映しています。歴史的に、低ボラティリティは高ボラティリティ期の到来を予示することが多く、オンチェーン供給密度の高まりと相まって、市場は嵐を孕んでいる可能性があります。

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###市場の転換点:ブームの下に隠された懸念

ビットコインの上昇は目覚ましいが、市場は微妙な臨界点に立っている。価格は短期保有者のコスト基準（約95,000ドル）付近で推移しており、この水準はかつて上昇の試金石であった。この支えをしっかり維持できれば、市場はさらに上昇する可能性がある；もし下回ると、最近のモメンタムは阻害されるかもしれない。

オンチェーンとオプション市場のシグナルは、この不確実性をさらに悪化させています。高供給密度は市場の価格変動に対する感受性が高まっていることを意味し、低いインプライドボラティリティは投資家が将来の揺らぎリスクを過小評価している可能性を示唆しています。トランプの中東訪問や連邦準備制度（FED）の経済データ解釈などの外部の触媒が、変動を引き起こす火花となる可能性があります。

エピローグ：ビットコインの機会と霧

2025年のビットコイン市場は、まるでクライマックスの連続するドラマのようです。トランプの貿易政策はリスク資産に活力を与え、連邦準備制度（FED）の利下げ予想は市場の想像力に火を点け、ウォール街の暗号資産の配置はビットコインの長期的な価値を裏付けています。オンチェーンデータは、微細なタッチで資金流入、投資家の信頼回復、市場の敏感性の増強を描き出しています。

しかし、熱狂の裏には霧が潜んでいます。市場は重要な節目にあり、外部変数の微妙な変化が脆弱なバランスを崩す可能性があります。トランプの次の手、連邦準備制度（FED）の政策の道筋、そして機関資金の流れが短期的な重要な手がかりとなるでしょう。長期的には、ビットコインの非中央集権的な特性と希少性がその核心の魅力ですが、マクロ経済の不確実性、規制のプレッシャー、そして伝統的な避難資産との競争が課題となる可能性があります。

投資家にとって、これは機会とリスクが共存する瞬間です。オンチェーンアナリストの言葉が考えさせられます：「ビットコインの価値は、それが個人に主権を与えることであり、一時的な価格の変動ではない。」このデジタルの波の中で、理性と忍耐が最良の航標となるでしょう。市場がどのように変動しても、冷静な判断を保つことが、熱狂を追い求めることよりも遠くへと導くかもしれません。