アメリカの長期休暇で利益確定：インフレデータが混乱を招き、投資家は「ショートポジション」の9月を様子見

米国株式は金曜日に弱含みで推移し、投資家は米国の労働祭の長い週末前に利益を確定することを選択しました。特に今週、S&P 500指数が史上最高値を記録し、Nvidiaが好調な決算を発表した後です。S&P 500指数は0.2%下落し、ナスダック総合指数は0.4%下落、ダウ工業平均指数は103ポイント下落し、下落率は約0.4%です。

コア PCE インフレデータは予想通りでしたが、依然として圧力がかかっています。

アメリカの7月のコア個人消費支出物価指数（Core PCE）の年成長率は2.9%で、市場の予想と一致しましたが、前月と比べて加速し、今年の2月以来の最高値を記録しました。この指数は、食品とエネルギー価格の変動性を排除した、連邦準備制度がインフレ圧力を観察するための重要な指標です。

モルガン・スタンレー・ウェルス・マネジメントのアナリストは、「FRBは利下げの扉を開いたが、実際の緩和の余地は、労働市場の弱さがインフレ圧力よりも顕著であるかどうかにかかっている」と指摘しています。 PCEは予想通りで、市場の注目は引き続き雇用市場にあり、9月の利下げの可能性は依然として高い」と述べた。

エヌビディアの株価は下落し、市場は中国の競争圧力に注目しました

Nvidiaは今週、四半期の収益が56%成長したという財務報告を発表し、AI分野でのリーダーシップを再確認しましたが、同社の株価は金曜日に約2%下落し、今週初めの低迷傾向を継続しています。ウォール・ストリート・ジャーナルの報道によると、中国の電子商取引大手アリババは、Nvidiaが米中の技術制限により円滑に出荷できない隙間を埋めるために、より先進的なAIチップを開発しました。対照的に、アリババの米国上場株は2%以上上昇しました。

テクノロジーと工業株のパフォーマンスが分化している

Nvidiaを除いて、テクノロジー株全体のパフォーマンスもまちまちです。デル・テクノロジーズ（Dell Technologies）の株価は10％急落し、これは同社が今季の業績見通しを慎重に見積もったためです。一方、重機製造業者のキャタピラーは3％下落し、同社は今年、関税の影響で15億から18億ドルのコスト圧力に直面する可能性があると警告しています。

8月の全体的な上昇は、株式市場は季節調整期間に入った?

金曜日に市場が下落したにもかかわらず、今月の米国株式市場は全体的に好調に推移しています。S&P 500指数は8月に累計で2.6%上昇し、ダウ平均は3.4%の上昇、ナスダック指数も2.8%の上昇を記録しました。その中で、S&P 500は木曜日に初めて6,500ポイントの整数ラインを超えました。

しかし、市場は歴史的に最もボラティリティの高い月である9月に突入しようとしています。《株式取引年鑑》のデータによると、1950年以降、9月はS&P 500、ダウ、ナスダックの平均下落幅が最も大きい月であり、S&P 500は平均0.7%下落しています。

投資機会はまだある？アナリストは年末の市場を楽観視している

9月は常に「ベア月」と見なされていますが、一部の市場専門家は、これが現在のブル市場の状況を変えることはないと考えています。Northlight資産管理会社の投資責任者であるChris Zaccarelliは、「9月と10月のボラティリティが上昇する可能性がありますが、それは逆に絶好のエントリー機会です。もし連邦準備制度が利下げを始め、経済がリセッションに陥らなければ、年末までに株式市場が引き続き強くなる可能性が高いです。」と述べています。

この記事はアメリカの長期休暇での利益確定：インフレデータが波乱を引き起こし、投資家は「弱気」の9月を見守る。最初に出たのはチェーンニュースABMedia。