ビットコインの残高がマクロイベントの迫る中で危機的な状態にある

ビットコインは、アナリストが短期ホルダーが重要な米国経済データの発表を前にプレッシャーに直面していると警告する中、過去最高値にわずかに届かず取引されています。世界最大の暗号通貨は、2021年11月のピークである$124,128から9%下回っており、重要なサポートレベルが現在テストされています。

短期ホルダーのストレスが強まる

The Blockのデータによると、ビットコインは米国の金融政策に関するボラティリティと不確実性が高まる中、過去1か月で4.5%以上下落しました。BTCの供給の約90%が利益を上げており、これは歴史的に重要な閾値です。アナリストは、このレベルを下回ることがしばしば短期または長期の修正フェーズの始まりを示すことに注意を促しています。

Glassnodeの最新のレポートは、$107,000と$108,900の間にサポートがあり、$113,600の周りにレジスタンスがある6ヶ月間の取引範囲を強調しています。ビットコインはまた、$115,600の1ヶ月間のコストベースを下回って取引されており、新しい投資家への圧力を示しています。救済的な反発は、ストレスを抱えたホルダーがブレイクイーブンでの退出を望むため、レジスタンスに直面する可能性があります。

「現在、ビットコインは1ヶ月および3ヶ月のコホートのコスト基準を下回って取引されています」とGlassnodeは書いています。「したがって、どんな回復のラリーも、短期のホルダーが強気の市場で売ろうとするため、抵抗に直面する可能性が高いです。」

マクロ不確実性が市場のセンチメントを形成する

現在の状況は、先週の連邦準備制度理事会議長ジェローム・パウエルの発言を受けて、世界のリスク資産全体に慎重な変化が見られる中でのものです。市場参加者は、米国の第2四半期GDPの第2次推計の発表や、今後の労働市場データ、9月11日のインフレ指標、9月17日の連邦公開市場委員会の会議に備えています。

アナリストは、サポートレベルを下回ると93,000ドルから95,000ドルへの道が開かれる可能性があると示唆しており、一方で112,000ドルを強いボリュームでクリーンにブレイクアウトすれば116,000ドルへの道が開かれるかもしれないとしています。

機関需要が売り圧力を相殺する

短期的な不確実性にもかかわらず、ビットコインに対する構造的な需要は依然として強い。BRNのリサーチ責任者であるティモシー・ミスィールは、米国の現物ETFが供給を吸収し続けており、過去1日でビットコインファンドに8130万ドル、イーサファンドに3億700万ドルの流入があったと指摘した。

ETF、企業、政府は共同で毎日約3,600 BTCを取得しており、これはマイナーの発行レートの約4倍です。日本の企業メタプラネットは、9月と10月にビットコインを購入するために約8億8100万ドルを調達する計画を発表しており、Q4に向けて新たな機関投資家の需要の波を生み出しています。

一方で、ネットワークの基本的な要素は依然として堅調です。ハッシュレートは新たな過去最高を更新し続けており、短期ホルダーが増大するストレスに直面しているにもかかわらず、マイナーの自信を反映しています。

見通し:中立から慎重

ビットコインとともに、イーサは$4,500〜$4,600の範囲で安定したETFの流入とともに統合しています。一方、ソラナは$200の心理的レベルを上回っており、リスク志向の時期におけるハイベータリーダーとしての役割を強調しています。

それでも、アナリストは慎重になるよう促しています。「ビットコインと暗号通貨は危険な状態にある」とミシールは言いました。「今の戦略は、中立的から慎重なアプローチを維持し、重要なレベルからの確定的なブレイクアウトを待つことです。短期的にはETHがリーダーシップを維持しています。」