暗号資産におけるRWAsの利点

暗号資産におけるRWAsの利点

• 増加した流動性: トークン化された資産は、従来の資産とは異なり、取引所で24時間365日取引することができます。これは、不動産のような流動性の低い資産にとって特に価値があります。

• 分割所有権: 資産をトークンに分割することにより、RWAsは投資家が高額な資産の一部を所有し、参加の障壁を下げることを可能にします。たとえば、100万ドルの不動産をそれぞれ1ドルで1,000,000個のトークンにトークン化することで、小規模投資家がアクセスできるようになります。

• 透明性とセキュリティ: ブロックチェーンの不変の台帳により、所有権と取引記録が検証可能であり、詐欺が減少します。

• DeFi 統合: RWAs can be used as collateral in DeFi protocols, generating yield. For instance, MakerDAO tokenized over $1 billion in U.S. Treasury products by July 2024, and platforms like Creditcoin, Maple Finance, and Goldfinch facilitate lending and borrowing.

著名な例と市場への影響

いくつかのプロジェクトがRWAの実践を具体化しています:

• stUSDT: 総ロックバリュー(TVL)が14億ドルを超え、APYが4.18%のステーブルコイン、RWA DAOによって運営されています。

• Ondo Finance: 221.42億ドルのTVLを持つトークン化された証券を提供し、APYは4.5%から7.76%までの範囲で、2024年7月にCosmosブロックチェーン上でNobleを通じてUSDYを開始します。

• バックされたファイナンス: 非KYC投資家向けにDEXを介してアクセス可能なbC3M、bIBTA、bNIU、およびbCOINなどのトークン化された証券を提供します。アクセシビリティを向上させます。

市場への影響は大きく、RWAsはDeFiの成長に貢献しています。たとえば、DeFi業界は2021年12月に1812.2億ドルのTVLの最高値に達し、2022年から2023年にはLunaやFTXなどのイベントの影響で下落しましたが、RWAsは新たな収益源と見なされています。

課題と考慮事項

潜在力があるにも関わらず、RWAsはいくつかの課題に直面しています:

• 規制上の問題: 資産をトークン化すること、特に証券といったものは、複雑な法的枠組みを航行することを含んでいます。ライセンスを持つセキュリティトークンの発行者やKYC/AML基準などの規制技術を活用することが重要です。

• セキュリティリスク: ハッキングや詐欺は懸念事項ですが、安全な保管ソリューションによって軽減されていますが、警戒が必要です。

• 市場採用: RWAs need widespread acceptance to reach their full potential, with liquidity and investor education being key hurdles.

• デフォルトリスク: 担保不足のローンを取り扱うプロトコルはデフォルトリスクに直面しています。

取引所やウォレットの役割

主要な暗号資産取引所は、遵守と流動性を確保しながらRWA取引を促進します。
[Gate Wallet]のようなウォレットは、自己保管オプションを提供する一方、安全なRWA保管のためのカストディソリューションを提供し、投資家保護を確保します。

将来の可能性と結論

研究によると、RWAsはTradFiとDeFiを結ぶことで、ほぼすべての人間の経済活動を包括する潜在的な市場規模に変革をもたらしています。証拠は、流動性とアクセシビリティの増加などの利点に傾いていますが、規制やセキュリティなどの課題にも対処する必要があります。初心者にとって、RWAsは新しい投資機会を提供していますが、注意深い調査とリスク管理が必要です。
結論として、暗号資産のRWAsはブロックチェーン上でトークン化された現実世界の資産であり、流動性、アクセシビリティ、および分割所有権を向上させています。これらは克服すべき課題があるが、金融を革新する潜在能力は明確です。