Powell tiba-tiba menyanyikan "merpati", dan ekspektasi penurunan suku bunga meningkat, BTC menembus $43.000 dalam jangka pendek

Penulis: BitpushNews Mary Liu

Pada sore hari tanggal 13 Desember, waktu Timur, Federal Reserve mempertahankan suku bunga dalam kisaran saat ini 5,25% -5,50% sesuai jadwal, menandai jeda keempat dalam kenaikan suku bunga tahun ini setelah mempertahankan suku bunga tidak berubah pada bulan November, September dan Juni.

Yang lebih mengejutkan lagi, The Fed mengisyaratkan sinyal paling jelas bahwa mereka memprediksi serangkaian penurunan suku bunga tahun depan, yang lebih besar dari perkiraan para ekonom. The Fed sekarang memperkirakan suku bunga dana federal hanya 4,6% pada akhir 2024, dibandingkan dengan 5,1% tiga bulan lalu, menyiratkan tiga penurunan suku bunga 0,25 poin persentase tahun depan.

Setelah pengumuman tersebut, BTC rebound di atas $ 43.000, kenaikan 24 jam lebih dari 4%, tetapi masih belum kembali ke tertinggi tahunan lebih dari $ 44.300 pada awal Desember. Kapitalisasi pasar crypto global saat ini mencapai $1,65 triliun, naik 3,6% dalam 24 jam terakhir. Altcoin seperti Avalanche (AVAX), Cardano (ADA), dan Injective (INJ) naik hampir 10%.

Selain pengumuman suku bunga, The Fed juga merilis proyeksi ekonomi yang diperbarui secara kuartalan. Bank sentral sekarang memperkirakan inflasi inti menjadi 3,2% pada 2023, dibandingkan dengan 3,7% tiga bulan lalu. Tingkat pertumbuhan akhir sekarang diharapkan menjadi 2,4% pada tahun 2024, dibandingkan dengan 2,6% sebelumnya. Pertumbuhan PDB riil telah direvisi turun menjadi 1,4% dari 1,5% pada tahun 2024.

Giliran dovish Powell

Pidato Ketua Fed Jerome Powell pada konferensi pers mengkhawatirkan para ekonom, yang mengirim sinyal paling jelas hingga saat ini bahwa pengetatan kebijakan moneter telah berakhir dan bahwa penurunan suku bunga “sekarang ada di atas meja.” Orang dalam industri menggambarkan konferensi pers sebagai lebih dovish dari yang diharapkan.

“Kami melihat pertumbuhan kuat yang tampaknya melambat,” kata Powell. Kami melihat pasar tenaga kerja kembali seimbang, dan kami melihat kemajuan nyata dalam inflasi. Ini adalah hal-hal yang selalu ingin kami lihat,"

Ekonom JPMorgan Chase, Michael Feroli, mengatakan itu seperti “12 merpati melompat”.

“Hanya 12 hari yang lalu, Powell menunda spekulasi penurunan suku bunga dan sekarang mengungkapkan bahwa FOMC secara terbuka membahas pelonggaran di masa depan,” kata manajer aset NewEdge Wealth di platform X. Oleh karena itu, pertemuan hari ini adalah poros nyata oleh Fed, yang berdampak signifikan pada kondisi keuangan. "

Keputusan Fed dan pasar crypto

Keputusan suku bunga Federal Reserve secara langsung mempengaruhi pasar cryptocurrency karena mereka dapat mempengaruhi perilaku investor. Ketika Fed menaikkan suku bunga, kelas aset investasi tradisional, seperti obligasi dan aset pendapatan tetap lainnya, lebih menarik bagi investor karena pengembalian yang stabil. Investor, pada gilirannya, memindahkan uang mereka dari aset volatil seperti cryptocurrency, yang mengakibatkan berkurangnya permintaan dan berpotensi menyebabkan koreksi harga atau penurunan.

Setelah suku bunga turun, toleransi risiko pasar menjadi lebih kuat, dan uang mulai mengalir kembali ke pasar ekuitas dan crypto dari kelas aset yang kurang stabil.

Karena kenaikan inflasi, The Fed mulai memperketat suku bunga pada Maret 2022, menaikkannya dari posisi terendah 0% menjadi 0,25%, dengan kenaikan suku bunga terbaru terjadi pada Juli.

Imbal hasil Treasury AS, terutama sekuritas dengan jatuh tempo 2 hingga 7 tahun, telah turun lebih dari 15 basis poin. Perubahan ini menunjukkan bahwa kebijakan moneter mungkin lebih akomodatif, menyiratkan lingkungan yang kondusif bagi pertumbuhan aset berisiko seperti BTC.

Suku bunga berjangka saat ini menunjukkan peluang lebih dari 60% untuk penurunan suku bunga pada Maret 2024. Kemungkinan telah meningkat tajam, dengan ekspektasi penurunan suku bunga pada bulan Mei melonjak menjadi 90%.

“Secara historis, mempertahankan atau menurunkan suku bunga cenderung membawa optimisme kepada investor karena itu berarti lebih banyak pendapatan sekali pakai dan potensi investasi yang lebih besar dalam berbagai kelas aset,” kata analis Bitfinex. "Dampak ini tidak terbatas pada pasar tradisional dan meluas ke jenis aset baru seperti cryptocurrency. "

ETF dan katalis untuk halving

Dengan ekspektasi penurunan suku bunga 2024, persetujuan ETF, dan peristiwa halving BTC pada bulan April, momentum yang mendasari kenaikan harga BTC tampaknya sangat kuat.

Bitui sebelumnya melaporkan, termasuk BlackRock (BLK. N) dan beberapa perusahaan keuangan besar lainnya telah mengajukan kepada SEC untuk meluncurkan ETF spot BTC yang, jika disetujui, dapat menarik arus masuk institusional yang besar ke dalam cryptocurrency. Perusahaan crypto AS NYDIG memperkirakan bahwa permintaan untuk ETF spot BTC adalah sekitar $ 30 miliar. Perhitungan mereka membandingkan ukuran emas dan BTC ETF (masing-masing $ 210 miliar dan $ 28,8 miliar) dan disesuaikan dengan volatilitas relatif mereka.

“Halving” BTC berikutnya diharapkan pada bulan April tahun depan. Proses ini dirancang untuk memperlambat penerbitan BTC, dan pasokan BTC dibatasi pada 21 juta, di mana 19 juta di antaranya telah dicetak.

Analis CoinShares Butterfill mengatakan BTC telah rebound dalam tiga halving sebelumnya, yang terbaru adalah pada tahun 2020. Namun, mengingat kondisi pasar yang berbeda, tidak jelas apakah yang satu ini akan memicu reli lain. “Jika kita menggabungkannya dengan permintaan tinggi untuk ETF AS, dan mengurangi jumlah pasokan baru, itu bisa berdampak, tetapi saya akan tetap optimis dengan hati-hati,” katanya.