Belakangan ini dalam diskusi saya menemukan banyak orang yang masih agak bingung tentang perhitungan keuntungan dan kerugian dalam trading kripto, terutama konsep pnl ini. Sebenarnya, logika keuntungan dan kerugian di keuangan tradisional dan dunia kripto hampir sama, tetapi ada beberapa detail yang perlu dipahami secara mendalam.

Pertama, mari bahas yang paling dasar. pnl adalah untuk mencerminkan perubahan nilai posisi Anda dalam periode tertentu. Jika tidak memiliki kerangka yang jelas untuk memahami laba dan rugi Anda, trading bisa sangat membingungkan. Saya pernah melihat banyak orang yang sudah trading selama lebih dari setengah tahun, tetapi masih bingung apakah mereka benar-benar untung atau rugi.

Kuncinya adalah memahami beberapa konsep inti. MTM adalah penilaian aset berdasarkan harga pasar saat ini. Misalnya, Anda memegang Bitcoin, nilainya akan berfluktuasi sesuai harga pasar secara real-time. Ini mudah dipahami. Tapi yang berikutnya perlu dibedakan—keuntungan dan kerugian yang telah direalisasikan dan yang belum direalisasi adalah dua hal berbeda.

Keuntungan dan kerugian yang telah direalisasikan adalah yang baru bisa dipastikan setelah Anda menutup posisi. Misalnya, Anda membeli 10 DOT seharga 70 dolar, lalu menjualnya seharga 100 dolar, maka keuntungan nyata adalah 30 dolar. Angka ini sudah terkunci dan tidak bergantung pada harga pasar saat ini. Sedangkan keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi berbeda, yaitu laba atau rugi di atas kertas saat Anda masih memegang posisi. Misalnya, Anda membeli kontrak ETH seharga 1900 dolar, lalu harga pasar saat ini turun ke 1600 dolar, maka Anda memiliki kerugian belum direalisasi sebesar 300 dolar. Angka ini akan berubah seiring fluktuasi harga.

Mengenai metode perhitungan, ada beberapa yang umum digunakan. FIFO (First In First Out) adalah metode menghitung berdasarkan biaya pembelian paling awal. Misalnya, Bob membeli 1 ETH seharga 1100 dolar, kemudian membeli lagi 1 ETH seharga 800 dolar, dan setelah satu tahun menjual 1 ETH seharga 1200 dolar, maka FIFO akan menggunakan biaya 1100 dolar, sehingga keuntungan adalah 100 dolar. Tapi jika menggunakan LIFO (Last In First Out), maka biaya dihitung dari pembelian terakhir yaitu 800 dolar, sehingga keuntungan menjadi 400 dolar. Hasilnya berbeda jauh.

Ada juga metode biaya rata-rata tertimbang, yang sedikit lebih kompleks. Misalnya, Alice membeli 1 BTC seharga 1500 dolar, beberapa hari kemudian membeli lagi 1 BTC seharga 2000 dolar, lalu menjualnya seharga 2400 dolar. Total biaya adalah 3500 dolar, sehingga biaya rata-rata adalah 1750 dolar. Saat dijual, keuntungan adalah 650 dolar. Metode ini cocok untuk trader yang sering melakukan pembelian bertahap.

Selain perhitungan dasar ini, penting juga membedakan antara open posisi dan close posisi. Pembelian pertama disebut open posisi, dan penjualan adalah close posisi. Analisis posisi terbuka secara berkala sangat penting untuk mengelola trading secara lebih terorganisir.

Untuk trader jangka panjang, perhitungan Year-To-Date (YTD) juga penting. Misalnya, Anda memegang ADA senilai 1000 dolar di awal 2022, dan hingga awal 2023 nilainya menjadi 1600 dolar, maka keuntungan belum direalisasi adalah 600 dolar. Metode ini cocok untuk menilai kinerja investasi lintas tahun.

Ada juga indikator praktis yaitu persentase keuntungan. Misalnya, membeli BNB seharga 300 dolar dan menjualnya seharga 390 dolar, keuntungan adalah 90 dolar, dan persentase keuntungannya adalah 30% (90÷300×100). Ini lebih intuitif untuk melihat tingkat pengembalian.

Perhitungan pnl untuk perpetual contract sedikit lebih rumit, karena harus menjumlahkan keuntungan dan kerugian yang telah direalisasi dan belum direalisasi. Tapi ingat, ini hanyalah contoh sederhana; dalam trading nyata, faktor biaya transaksi, biaya dana, pajak, dan variabel lain juga harus dipertimbangkan.

Sejujurnya, saat ini banyak exchange dan alat yang bisa membantu otomatisasi perhitungan ini. Tapi jika Anda benar-benar ingin memahami trading Anda sendiri, memahami dasar-dasar logika pnl ini sangat penting. Dengan begitu, Anda bisa menilai apakah strategi Anda efektif dan langkah apa yang harus diambil selanjutnya. Saat trading di platform seperti Gate, memahami konsep-konsep ini akan sangat membantu dalam manajemen risiko dan optimisasi keuntungan.