Belakangan ini saya sering memikirkan tentang keputusan investasi, dan menyadari bahwa kebanyakan orang sebenarnya tidak benar-benar memahami metode nilai sekarang bersih atau kelebihan dan kekurangannya saat mengevaluasi proyek.

Inilah intinya - ide utama di balik nilai sekarang bersih cukup sederhana. Uang hari ini bernilai lebih dari uang besok, kan? Jadi saat Anda menganalisis apakah sebuah proyek masuk akal, Anda mendiskontokan arus kas masa depan kembali ke nilai dolar hari ini dan membandingkannya dengan investasi awal Anda. Itu dasar dari cara kerja NPV.

Izinkan saya memberi Anda contoh praktis. Katakan Anda ingin menginvestasikan $15.000 ke dalam sesuatu yang menghasilkan $3.000 setiap tahun selama dekade berikutnya, dan biaya modal Anda adalah 10%. Ketika Anda menghitung dan mendiskontokan semuanya kembali ke nilai sekarang, Anda mungkin mendapatkan NPV positif sekitar $3.400. Itu memberi tahu Anda bahwa proyek tersebut menciptakan nilai nyata.

Lalu apa kelebihan dan kekurangan dari nilai sekarang bersih? Di sisi positif, NPV secara eksplisit memperhitungkan nilai waktu dari uang - setiap arus kas masa depan didiskontokan oleh periode lain, sehingga pengembalian yang lebih jauh memiliki bobot yang lebih kecil. Itu sebenarnya cukup pintar. Ini juga memberi Anda jumlah dolar untuk penciptaan nilai, bukan hanya persentase. Plus, ini memperhitungkan biaya modal Anda dan ketidakpastian yang melekat dalam proyeksi, yang diabaikan oleh kebanyakan metode lain.

Sekarang kekurangan dari nilai sekarang bersih patut diketahui. Yang terbesar? Anda harus membuat tebakan yang cerdas tentang biaya modal perusahaan Anda. Tebak terlalu rendah dan Anda akan mengejar kesepakatan buruk. Tebak terlalu tinggi dan Anda akan melewatkan peluang bagus. Ada risiko nyata di sana.

Keterbatasan utama lainnya - NPV tidak cocok untuk membandingkan proyek dengan ukuran berbeda. Sebuah proyek senilai satu juta dolar secara alami akan menunjukkan NPV yang lebih tinggi daripada proyek senilai $10.000, bahkan jika yang lebih kecil jauh lebih efisien secara persentase. Ketika modal terbatas, itu menjadi masalah nyata.

Jadi, metode kelebihan dan kekurangan nilai sekarang bersih bukanlah solusi ajaib. Ini berguna untuk memahami apakah sesuatu menciptakan nilai, tetapi Anda membutuhkan alat lain dalam kotak peralatan Anda saat membuat keputusan investasi nyata. Terutama saat membandingkan peluang atau bekerja dengan keterbatasan modal yang ketat.