Jadi ada penarikan menarik dalam saham AI akhir-akhir ini, dan jujur saja rasanya pasar mulai ragu-ragu tentang semua pengeluaran yang dilakukan perusahaan teknologi besar ini untuk infrastruktur AI. Semua orang bertanya-tanya kapan pengembalian nyata akan muncul, kan? Tapi begini — para pemimpin sejati di bidang ini tahu mereka harus berkomitmen sepenuhnya sekarang atau akan tertinggal sama sekali. Ini pada dasarnya adalah harga masuk ke meja.

Saya telah melihat beberapa nama yang diperdagangkan pada level yang cukup menarik saat ini, dan saya pikir ada peluang nyata di sini jika Anda bersabar.

Microsoft mungkin yang paling jelas. Sahamnya turun sekitar 30% dari puncaknya, yang cukup gila mengingat hasil Q2 mereka cukup solid. Mereka menunjukkan angka yang kuat dan pasar tetap menjualnya. Masalahnya, Microsoft sebenarnya menghasilkan uang dari AI saat ini melalui Azure — bisnis cloud mereka berkembang pesat. Tapi valuasi yang menarik perhatian saya. Berdasarkan PE, Anda melihat level yang belum pernah kita lihat sejak 2020. Jika Anda menunggu titik masuk yang lebih baik untuk Microsoft, ini mungkin memang saatnya.

Lalu ada Broadcom. Turun sekitar 20% sejak awal tahun, yang kurang dramatis dibandingkan Microsoft tapi tetap merupakan penurunan yang solid. Divisi chip AI kustom mereka adalah tempat aksi sebenarnya — mereka bekerja sama dengan semua hyperscaler utama untuk membangun chip yang disesuaikan dengan kebutuhan tertentu. Ini menjadi alternatif yang sah untuk GPU mahal dalam aplikasi tertentu. Wall Street memproyeksikan pertumbuhan pendapatan sebesar 53% tahun ini dan 39% tahun depan. Itu adalah trajektori di mana Anda bisa melihat pendapatan hampir dua kali lipat dalam dua tahun. Dengan diskon? Itu sulit untuk dilewatkan.

Sekarang, Nebius berbeda. Ini bukan perusahaan mega-cap seperti dua lainnya, tapi cerita pertumbuhannya benar-benar gila. Mereka menjalankan platform cloud berbasis AI dengan kemampuan full-stack, dan permintaan saat ini benar-benar luar biasa. Pada akhir 2025 mereka mencapai sekitar $7 miliar dolar dalam pendapatan tahunan. Pada akhir 2026? Mereka memproyeksikan mencapai 1.25B dolar. Itu eksponensial. Mereka juga memperluas data center dengan cepat — dari dua lokasi di 2024 menjadi tujuh tahun lalu, dan mereka memperkirakan 16 lokasi pada akhir 2026. Sahamnya turun sekitar 25% dari puncaknya Oktober, jadi timing-nya bisa cukup bagus di sini.

Faktanya adalah pengeluaran untuk infrastruktur AI akan terus meningkat. Penarikan ini bersifat sementara, dan perusahaan yang siap memanfaatkan pembangunan tersebut diperdagangkan pada harga yang tidak akan bertahan lama. Jika Anda punya modal untuk diinvestasikan dan sedang memikirkan saham AI untuk dibeli, lingkungan ini sebenarnya memberi Anda hadiah saat ini. Cuma bilang saja.