Ramelius Resources Ltd (RMLRF) (H1 2026) Sorotan Panggilan Pendapatan: Menghadapi Tantangan dengan …

Berita GuruFocus

Jumat, 20 Februari 2026 pukul 14:04 GMT+9 3 menit baca

Dalam artikel ini:

GC=F

+0,46%

RMLRF

-3,13%

Artikel ini pertama kali muncul di GuruFocus.

**Produksi Emas:** 101.000 ons diproduksi, tingkat produksi terendah dalam 2,5 tahun terakhir.

**Pendapatan:** AUD 485,6 juta, turun 4% dari periode sebelumnya.

**EBITDA Dasar:** AUD 347 juta, margin 42%, rekor untuk H1.

**Laba Bersih Setelah Pajak:** AUD 160 juta, sebanding dengan AUD 170 juta dari periode sebelumnya.

**Margin Biaya Pemeliharaan Total:** AUD 2.921 per ons yang dijual.

**Arus Kas Operasi:** AUD 311,6 juta, sebagian besar sejalan dengan periode sebelumnya.

**Arus Kas Bebas:** Keluar sebesar AUD 40 juta karena biaya akuisisi dan eksplorasi.

**Saldo Kas dan Emas Penutup:** AUD 694,3 juta.

**Biaya Akuisisi Spartan:** Nilai wajar total AUD 2,8 miliar, biaya bersih ke Ramelius AUD 2,3 miliar.

**Dividen Sementara:** Jumlah total AUD 57,7 juta, atau AUD 574 per ons yang diproduksi.

Peringatan! GuruFocus mendeteksi 5 tanda peringatan dengan RMLRF.

Apakah RMLRF dinilai wajar? Uji tesis Anda dengan kalkulator DCF gratis kami.

Tanggal Rilis: 19 Februari 2026

Untuk transkrip lengkap panggilan pendapatan, silakan merujuk ke transkrip lengkap panggilan pendapatan.

Poin Positif

Ramelius Resources Ltd (RMLRF) mencapai margin biaya pemeliharaan total yang kuat sebesar $2.921 per ons yang dijual, menunjukkan pengelolaan biaya yang efisien.

Perusahaan melaporkan margin EBITDA dasar tertinggi sebesar 42%, didorong oleh kenaikan harga emas yang direalisasikan.

Akuisisi Spartan telah memberikan sinergi pajak, dengan kerugian pajak yang menawarkan manfaat kas bersih sebesar $105 juta.

Ramelius Resources Ltd (RMLRF) mengumumkan dividen sementara, melebihi jumlah tahunan minimum, mencerminkan pengembalian yang kuat kepada pemegang saham.

Perusahaan telah meningkatkan fleksibilitas neraca keuangannya dengan mengganti fasilitas kredit yang ada dengan fasilitas sebesar $500 juta, memperbaiki syarat komersial dan jangka waktu.

Poin Negatif

Produksi emas berada pada tingkat terendah dalam 2,5 tahun terakhir, dengan hanya 101.000 ons diproduksi.

Kualitas tambang menurun sebesar 46% menjadi 2,66 g per ton, dibandingkan periode sebelumnya dengan kualitas yang lebih tinggi.

Arus kas bebas mengalami keluar sebesar $40 juta, dipengaruhi oleh akuisisi Spartan dan peningkatan anggaran eksplorasi.

Perusahaan menghadapi pembayaran bea meterai yang signifikan sekitar $131 juta terkait akuisisi Spartan.

Kenaikan harga emas yang direalisasikan sebagian diimbangi oleh penurunan produksi emas, sehingga pendapatan turun 4% dibandingkan periode sebelumnya.

Sorotan Tanya Jawab

Q: Hanya satu tentang dividen. Tentu saja di atas konsensus dalam angka saya. Bagaimana Anda memikirkan kebijakan dividen selama beberapa tahun ke depan dengan beban CapEx yang relatif tinggi dalam hal pengembangan? A: Terima kasih, Richard. Kami meninjau kembali dividen kami, terutama mengingat harga emas yang kuat. Kami mempertimbangkan dividen dan buyback secara bersamaan. Kami belum banyak mengakses buyback sejak Desember karena keterbatasan, jadi kami memilih dividen yang sedikit lebih besar. Ke depan, kami akan meninjau kembali kebijakan dividen kami seiring peningkatan produksi dan arus kas.

Cerita berlanjut  

Q: Bisakah Anda memberi kami indikasi kapan Anda akan menambang bijih stope dibandingkan bijih pengembangan di Dalgaranga? A: Pada kuartal Juni, sangat awal, jika bukan sebelumnya. Tambang berjalan dengan baik, dan kami sedang mengebor melewati lubang pengisian. Kami memiliki stokpile bijih pengembangan yang cukup, dan fondasi pabrik pasca sudah terpasang. Kami berharap akan berhenti pada Maret atau April, sesuai jadwal, jika tidak sedikit lebih awal.

Q: Apakah ada pertanyaan lain melalui telepon atau webcast? A: Tidak ada pertanyaan lagi melalui telepon atau webcast. Mungkin ini karena presentasi yang lengkap. Terima kasih semuanya telah bergabung.

Untuk transkrip lengkap panggilan pendapatan, silakan merujuk ke transkrip lengkap panggilan pendapatan.

Ketentuan dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut