Panggilan Pendapatan Q4 Rivian: 5 Pertanyaan Utama Analis Kami

Panggilan Pendapatan Q4 Rivian: 5 Pertanyaan Utama Analis Kami

Radek Strnad

Kamis, 19 Februari 2026 pukul 14:39 WIB 4 menit baca

Dalam artikel ini:

RIVN

-1,94%

Kuartal keempat Rivian ditandai dengan penurunan penjualan yang signifikan dibandingkan tahun sebelumnya, tetapi pasar merespons positif karena kemajuan perusahaan dalam pengurangan biaya dan efisiensi operasional. Manajemen mengaitkan peningkatan harga jual rata-rata dan biaya produksi yang lebih rendah sebagai faktor utama penghasilan bruto positif selama setahun penuh, meskipun volume penjualan lebih rendah. CEO RJ Scaringe menyoroti kinerja R1S sebagai SUV listrik premium terlaris di beberapa negara bagian utama dan menunjukkan kemajuan dalam platform perangkat lunak dan otonomi perusahaan sebagai kontributor tambahan hasil kuartalan. CFO Claire McDonough menekankan bahwa disiplin operasional yang berkelanjutan dan pengurangan biaya material menyebabkan peningkatan laba kotor lebih dari 1,3 miliar dolar dibandingkan tahun sebelumnya.

Apakah sekarang waktu yang tepat untuk membeli RIVN? Cari tahu dalam laporan riset lengkap kami (gratis).

Sorotan Kuartal keempat Rivian (RIVN) CY2025:

• Pendapatan: 1,29 miliar dolar dibandingkan perkiraan analis sebesar 1,28 miliar dolar (penurunan 25,8% dari tahun ke tahun, melampaui perkiraan 0,7%)
• EPS Disesuaikan: -$0,53 dibandingkan perkiraan analis -$0,67 (melampaui 21%)
• EBITDA Disesuaikan: -465 juta dolar (-36,2% margin, penurunan 67,9% dari tahun ke tahun)
• Panduan EBITDA untuk tahun keuangan 2026 adalah -1,95 miliar dolar di titik tengah, di bawah perkiraan analis -1,82 miliar dolar
• Margin EBITDA Disesuaikan: -36,2%
• Volume Penjualan turun 31,3% dari tahun ke tahun
• Kapitalisasi Pasar: 20,04 miliar dolar

Meskipun kami menikmati mendengarkan komentar manajemen, bagian favorit kami dari panggilan pendapatan adalah pertanyaan dari analis. Pertanyaan-pertanyaan ini tidak terstruktur dan sering kali menyoroti topik yang lebih baik dihindari oleh tim manajemen atau topik yang jawabannya rumit. Berikut adalah apa yang menarik perhatian kami.

5 Pertanyaan Utama Analis Kami dari Panggilan Pendapatan Q4 Rivian

• Emmanuel Rosner (Wolfe Research) bertanya tentang ritme produksi dan kontribusi R2. CFO Claire McDonough menjelaskan bahwa pengiriman R2 akan terbatas di awal tahun, meningkat di paruh kedua, dengan fokus pada mencapai tingkat produksi yang lebih tinggi di akhir tahun.
• Dan Levy (Barclays) menekan permintaan R2 dan kesiapan pelanggan untuk menerima model awal sebelum hardware otonomi baru tersedia. CEO RJ Scaringe menyatakan kepercayaan diri terhadap permintaan, mencatat backlog dan bahwa sebagian besar pelanggan lebih memprioritaskan ketersediaan daripada menunggu hardware yang lebih baru.
• Ben Kallo (Baird) menanyakan tentang dampak kemitraan Volkswagen terhadap pendapatan dan modal. Scaringe dan McDonough menjelaskan kemajuan pengujian yang solid dan merinci perkiraan suntikan modal dari usaha patungan, dengan pertumbuhan bisnis perangkat lunak yang diharapkan terus berlanjut.
• George Gianarikas (CG) mempertanyakan hambatan produksi dan kemampuan memenuhi permintaan yang lebih tinggi. Scaringe menyoroti manajemen rantai pasokan sebagai kendala utama dan merinci pendekatan bertahap dalam menambah shift produksi dan meningkatkan output.
• Mark Delaney (Goldman Sachs) bertanya tentang pengurangan biaya per kendaraan dan harapan terhadap ekonomi unit R2. McDonough mengaitkan perbaikan dengan penurunan biaya material dan efisiensi operasional, serta mengharapkan manfaat lebih dari pengadaan bersama dan skala manufaktur.

Cerita Berlanjut

Katalisator di Kuartal Mendatang

Saat kami menatap kuartal yang akan datang, tim kami akan memantau secara ketat (1) kecepatan dan keandalan peningkatan produksi R2, (2) pertumbuhan berkelanjutan dari segmen perangkat lunak dan layanan—terutama dengan Volkswagen, dan (3) kemampuan perusahaan dalam mengelola biaya dan modal kerja selama periode investasi yang meningkat. Pelaksanaan fitur otonomi dan AI juga akan menjadi indikator penting dari diferensiasi di masa depan.

Rivian saat ini diperdagangkan di harga $16,16, naik dari $14 sebelum laporan pendapatan. Pada harga ini, apakah ini saatnya membeli atau menjual? Cari tahu dalam laporan riset lengkap kami (gratis untuk anggota Edge aktif).

Saham Terbaik untuk Investor Berkualitas Tinggi

Jika keberhasilan portofolio Anda bergantung pada hanya 4 saham, kekayaan Anda dibangun di atas tanah yang rapuh. Anda memiliki jendela kecil untuk mengamankan aset berkualitas tinggi sebelum pasar melebar dan harga-harga ini menghilang.

Jangan tunggu gelombang volatilitas berikutnya. Periksa 9 Saham Teratas kami yang Mengalahkan Pasar. Ini adalah daftar kurasi saham Berkualitas Tinggi kami yang telah menghasilkan pengembalian mengalahkan pasar sebesar 244% selama lima tahun terakhir (per 30 Juni 2025).

Saham yang masuk daftar kami termasuk nama-nama yang sudah dikenal seperti Nvidia (+1.326% antara Juni 2020 dan Juni 2025) serta bisnis yang kurang dikenal seperti perusahaan mikro-kap Kadant (+351% pengembalian lima tahun). Temukan pemenang besar berikutnya dengan StockStory hari ini.

Syarat dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut