DJD: Gerbang Anda ke Strategi Dividen Dogs of the Dow

Setiap akhir tahun, investor yang fokus pada dividen menghadapi pertanyaan strategis: haruskah saya memilih saham dengan hasil tertinggi dari Dow Jones Industrial Average secara manual, atau mengadopsi pendekatan yang lebih sederhana? ETF Dogs of the Dow menawarkan jalan tengah yang menarik. Strategi ini, yang didasarkan pada asumsi bahwa 10 anggota Dow dengan hasil dividen tertinggi sering kali bangkit kembali lebih kuat di tahun berikutnya, telah menarik banyak pencari dividen. Tetapi mengelola 10 posisi saham secara terpisah membutuhkan modal, perhatian, dan disiplin dalam rebalancing—di sinilah kendaraan ETF berperan.

Memahami Filosofi Dogs of the Dow

Konsep ini cukup sederhana: identifikasi 10 saham dengan hasil dividen tertinggi dalam Dow Jones Industrial Average pada akhir setiap tahun kalender, lalu posisikan untuk potensi kinerja lebih baik di tahun berikutnya. Analisis historis mendukung metodologi ini, terutama untuk investor dividen dengan horizon menengah hingga panjang. Seperti yang dikatakan Kevin Simpson, pendiri dan chief investment officer Capital Wealth Planning, dalam sebuah wawancara baru-baru ini, “Mereka disebut dogs karena suatu alasan, tetapi ketika Anda memiliki perusahaan besar dengan rekam jejak yang panjang dan luar biasa, mereka mengalami naik turun tetapi tetap bisa merespons.” Psikologinya masuk akal: perusahaan berkualitas yang diperdagangkan dengan valuasi rendah—dibuktikan dengan hasil yang tinggi—mungkin memiliki ruang untuk pulih.

Namun, tantangan eksekusi tetap ada: mendapatkan eksposur ke 10 sekuritas berbeda, mengelola biaya komisi, dan memastikan rebalancing yang tepat bisa menjadi rumit bagi investor ritel. Di sinilah produk ETF khusus yang dirancang berdasarkan strategi ini menjadi berharga.

Mengapa ETF DJD Menyederhanakan Investasi Dogs of the Dow

Invesco Dow Jones Industrial Average Dividend ETF, yang diperdagangkan dengan kode DJD, dibuat khusus untuk mendemokratisasi investasi dogs of the dow. Alih-alih mengikuti komposisi Dow standar yang terdiri dari 30 saham, DJD mengikuti Indeks Yield Tertimbang Dow Jones Industrial Average—sebuah tolok ukur yang dimodifikasi yang memprioritaskan kekuatan hasil daripada bobot yang sama.

Hasilnya cukup mengedukasi: DJD memegang kurang dari semua 30 anggota Dow. Salesforce.com, perusahaan cloud computing raksasa, tidak membayar dividen dan karenanya tidak muncul dalam daftar dana. Sementara itu, dana memberi bobot setiap saham berdasarkan hasil dividen 12 bulan terakhir, menciptakan portofolio yang secara sistematis memberi bobot lebih besar pada hasil tertinggi saat ini.

Metodologi yang berfokus pada hasil ini menawarkan beberapa keuntungan praktis. Pertama, menghilangkan kebutuhan untuk meneliti dan mengeksekusi 10 pesanan beli terpisah. Kedua, mengurangi volatilitas eksposur melalui diversifikasi di antara perusahaan berkualitas yang membayar dividen. Ketiga, mengotomatisasi rebalancing tahunan—dana menyesuaikan bobot dan komposisi secara otomatis berdasarkan dinamika hasil, sehingga mengurangi beban emosional investor dalam menjual pemenang lama atau membeli yang berkinerja buruk.

Isi Portofolio ETF Dogs of the Dow

Untuk menggambarkan perbedaan bobot hasil, pertimbangkan lineup dogs of the dow tahun 2022 (dari yang hasilnya tertinggi ke terendah): Dow Inc., International Business Machines, Verizon, Chevron, Walgreens, Merck, Amgen, 3M, Coca-Cola, dan Intel. Dow Inc. berada di puncak peringkat hasil tahun itu—namun hanya menempati posisi keempat terbesar dalam portofolio DJD.

Sementara itu, Chevron, yang berada di posisi keempat berdasarkan hasil, memegang posisi terbesar dalam dana dengan hampir 10% dari aset. Perbedaan ini terjadi karena mekanisme bobot dana yang menangkap hasil 12 bulan terakhir, yang mungkin berbeda dari peringkat saat tertentu. Implikasi praktisnya: investor DJD mendapatkan eksposur terkonsentrasi ke anggota Dow yang hasilnya paling tinggi secara konsisten, bukan hanya hasil tertinggi pada satu titik waktu.

Data kinerja membuktikan hal ini. Meski memiliki mandat yang berfokus pada dividen dan mengecualikan perusahaan yang tidak membayar dividen seperti Salesforce, DJD sebagian besar mengikuti kinerja Dow Jones Industrial Average secara tahunan. Lebih menarik lagi: dana ini menghasilkan sekitar 140 basis poin lebih tinggi daripada indeks Dow standar, yang berarti pendapatan yang secara material lebih tinggi bagi pemegang saham yang bersedia menerima risiko tambahan minimal.